将一部分资产以现金或现金等价物形式存在有很多原因，例如货币市场账户（MMA）或存款证（CD）。一个周密的财务计划要求你维持一个应急基金，相当于你三到六个月的生活开支。你可以使用mma和CDs来分散你的投资组合，或者为一个短期目标提供资金。

mma和cd似乎可以互换。它们都是银行产品，收益率低，心平气和。然而，在它们之间做出选择最终取决于你对现金的具体目标和你对流动性的需求。了解两者之间的差异是确定哪种车辆最适合您的需要的关键。

关键要点

• MMA是一个更好的工具使用时，你可能有现金的迫切需要。
• CD通常提供比MMA更高的收益率，但是如果你提前取出你的钱就会受到惩罚。
• cdladdering有助于保护你的收益率，尤其是在利率上升的环境下。

货币市场账户如何运作

MMA是一种共同基金，投资于非常短期的有息工具，以产生可变收益，同时保留本金。它倾向于提供高于储蓄账户的利率，但它通常要求更高的最低存款利率。有些账户还需要最低余额才能获得最高利率。

mma的利率是可变的，这意味着它们随着利率市场的变化而升降。大多数mma都具有有限的支票写入和余额转移特权。此外，联邦法规将MMA中的交易数量限制为每月6笔。

银行提供的货币市场账户与经纪商或共同基金提供的货币市场基金有着重要的区别。货币市场基金与mma类似，只是它们不受FDIC的保险。在401（k）计划中，货币市场基金通常作为期权提供。自2016年以来，这些基金必须投资于美国国债或**债券，而不是公司债券或市政债券。这一变化得益于美国证券交易委员会（SEC），以提高流动性和质量要求。

存单如何运作

CDs最适合描述为定期存款，它以与到期日挂钩的固定利率提供信贷。存款期越长，利率就越高。CDs的发行期限从一个月到10年不等。对于传统的CDs，银行在到期日之前取款会收取罚金。一些银行现在不提供违约金CDs，允许您无需违约金就可以取款，但您可能会因为这一特权而获得更低的利率。其他类型的信用违约掉期只允许您提取利息而不收取罚款。

$250,000

联邦存款保险公司为每人每个账户的MMA和CDs投保的金额。

当mma比cd好的时候

一般来说，MMA是一个更好的工具使用时，你有或可能有现金的迫切需要。如果你的汽车引擎坏了，你就不想为提前从一年期的CD中取款而支付罚款了。如果你有一个短期购买计划，如新车或主要设备，一个甲基丙烯酸甲酯提供了更大的灵活性从流动性的立场。

在利率上升的环境下，MMAs可能也是一个更好的选择。银行定期调整MMA的收益率，在利率上升时为您提供赚取更多资金的机会。然而，你可以通过投资于短期CDs并在其成熟时将其滚动成更高收益率的CDs来达到同样的效果。

在低利率环境下，短期CDs可能是你的最佳选择，因为长期CDs或MMA在利息方面不会产生太大收益。

当cd比mma好的时候

CDs通常比mma提供更高的收益率。一个较长的到期日意味着你会得到更高的利率。如果你完全不需要钱，你可以在一段时间内锁定一个更高的利率。CDs通常用于在10年的时间框架内为目标提供资金，此时您可能不想冒基于市场的期权（如股票共同基金）价格波动的风险。

尽管投资长期CDs可以获得更高的固定利率，但在利率上升时期，这将是一个不利因素。如果你认为利率会在一段时间内上升，你最好投资短期CDs。一些银行提供可变利率CDs，利率会随着利率的上升而上升，但它们的初始收益率往往低于传统CDs。

你也可以采用CD阶梯策略来平衡你的流动性需求和获得更高的收益。例如，你可以等额投资一年期、两年期和三年期CDs。当一年期CD到期时，它会变成一张新的三年期CD。在两年期CD到期并转为另一个三年期CD之后，您将有一个三年期CD在接下来的每一年到期。

较长期的阶梯式投资可能会使用5年期CDs，这可以提高你的平均收益率甚至更高。该策略的净效果是能够在CDs到期时获得更高的利率，同时始终保持投资，并通过每年到期的CDs保持一定程度的流动性。