软商品市场是由易腐烂的商品组成的,如可可、咖啡、棉花、橙汁和糖,它们也是今天仍然存在的一些最古老的可交易商品。你可以追溯到几千年前他们的商业根源。需要注意的是,这个市场的交易涉及大量风险,并不适合所有人,应该只使用风险资本。在本文中,我们将向您展示如何正确使用这个“甜蜜”的市场,因为任何投资者都可能损失比最初投资的更多。
软期货合约是一种具有法律约束力的协议,用于在未来以约定的价格交付可可、咖啡、棉花、冷冻浓缩橙汁和糖。这些合约由美国洲际交易所(ICE)期货交易所(Intercontinental Exchange(ICE)Futures U.S.)上市并标准化,该交易所以前称为纽约交易所(NYBOT), 并由商品期货交易委员会就交割的数量、质量、时间和地点作出规定。只有价格是可变的。
大多数期货合约在交割前都会被抵消,这意味着大多数合约都是试图从价格变动中获利的投机者。
与股票不同,期货合约可以在下跌时做空,这给了市场参与者更大的灵活性。这种灵活性使套期保值者能够保护自己的实际头寸,而投机者则能够根据市场预期进行头寸调整。
由于软商品市场在交易所交易,清算服务确保没有违约风险。这意味着,如果市场参与者必须履行其责任,交易所将充当每个卖方的买方。
尽管世界上还有其他的糖和咖啡合约在交易,但这只涉及在ICE美国期货交易所交易的合约。
可可在5000多年前被南美洲的土著人发现,它最初是富人的奢侈品。 如今,世界上大部分可可都在少数几个国家种植:象牙海岸、加纳、印度尼西亚、巴西、厄瓜多尔和尼日利亚。 现在它被用于日常食品,从热可可到巧克力。
可可以每公吨美元交易,一份合同为10公吨。 例如,当可可的交易价格为1500美元/公吨时,合同的总价值为15000美元。如果一个交易者的多头价格为15000美元/公吨,而市场价格移动到1555美元/磅,则移动价格为550美元(1500-1555美元=55美元,55 x 1000万吨)$550).
最低价格变动,或刻度大小,是一美元,或10美元每合同。尽管市场的交易规模经常会超过一美元,但一美元是它能移动的最小金额。
食糖交货的合同月份是3月、5月、7月、9月和12月。交货地点包括纽约区、特拉华河港区、汉普顿路港、奥尔巴尼港或巴尔的摩港的特许仓库。
咖啡最初发现于公元850年左右的埃塞俄比亚。 咖啡从非洲传入中东,进入咖啡馆。正是这些咖啡馆让许多旅行者接触到了咖啡,并将咖啡的用途传播到了阿拉伯边境以外。
咖啡是按每磅美分交易的。一份咖啡合同控制着37500磅的咖啡。 当咖啡的价格为每磅1美元时,合同的现金价值将为37500美元(1.00 x 37500=37500美元)。
虱子的大小是每磅5美分,相当于每虱子18.75美元。 例如,如果一个交易者在1.1000美元做多,市场转向1.1550美元,他将获得2062.50美元的利润(1.1550-1.1000美元=0.0550美元,0.0550 x 37500美元=2062.50美元)。
因为它是以美元计价的大型合约之一,所以很少有变动对价格有很大影响。咖啡是所有软饮料中日含量最大的一种,因此它是一种非常不稳定的商品。
咖啡可在3月、5月、7月、9月和12月交付。交货点遍布全球各地的港口,如新奥尔良、纽约、休斯顿、迈阿密、汉堡、安特卫普和巴塞罗那。
由于棉花具有普遍的吸引力,可以用于许多不同的产品,它已成为一个比较有影响力的商品。棉花发现于5000多年前,对许多国家的兴衰起着至关重要的作用。 它是美国最早的经济作物之一。
棉花按5万英镑的合同交易。 它也以美分/磅的价格进行交易,因此如果市场以53美分/磅的价格进行交易,合同价值将为26500美元(0.53 x 50000英镑=26500美元)。
最小刻度大小为0.0001美元或每份合同5美元。 因此,任何2美分的棉花价格变动都将等于1000美元的收益或损失。当棉花价格超过每磅95美分时,最小滴答变动将扩大到0.0005美元,以适应更大的日波动范围。
三月、五月、七月、十月和十二月是棉花的合同月份。送货点在加尔维斯顿、休斯顿、新奥尔良、孟菲斯和格林维尔/斯巴达堡,考虑到大部分的蔬菜都是在那里种植的,这并不奇怪。
橙汁在商品市场上是相对较新的产品。几个世纪以来,OJ被当作新鲜果汁食用,因为它的保质期相对较短,而且容易受到供应中断造成的价格冲击的影响。冷冻OJ发明于20世纪40年代,并迅速成为行业标准。
一份FCOJ合同相当于15000英镑。 如果当前市场价格为每磅90美分,合同价值为13500美元(0.90 x 15000英镑=13500美元)。
最低报价为0.005美元,即每份合同的报价为7.50美元。 例如,假设你在市场价格为95美分时购买了一份FCOJ合约,然后以1美元的价格**,在这项交易中,你将在5美分的FCOJ中赚750美元。
来自巴西和佛罗里达州的橙子只能在佛罗里达州、新泽西州和特拉华州的交易所授权仓库中交货。FCOJ在1月、3月、5月、7月、9月和12月的交易最为活跃。
人们普遍认为,2000多年前人类第一次使用糖。 糖原本只留给非常富有的人,现在已经成为餐桌上比较常见的主食之一。由于其巨大的吸引力,糖通常是世界上总交易量最大的商品之一。
糖在合同中交易,有时被称为“11号糖”,代表112000磅糖,以每磅美分表示。 如果期货价格为0.1045美元,合同价值为11704美元(0.1045美元/磅x 112000英镑=11704美元)。如果市场从0.1000美元上涨至0.1240美元,相当于美元上涨2688美元。
食糖的最低价格变动为0.0001美元或每份合同11.20美元。
糖只能在3月、5月、7月和10月交货。在制糖的每个国家都有交货点。阿根廷、澳大利亚、巴巴多斯、伯利兹、巴西、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、萨尔瓦多、厄瓜多尔、斐济群岛、法属安的列斯群岛、危地马拉、洪都拉斯、印度、牙买加、马拉维、毛里求斯、墨西哥、莫桑比克、尼加拉瓜、秘鲁、菲律宾共和国、南非、斯威士兰、台湾、泰国、特立尼达、,美国和津巴布韦。
软商品市场有许多不同的机会。任何想要投资的人在投资前都应该仔细考虑所涉及的风险,并了解合同规范。
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