股票指数年金是一种固定年金，其区别在于利息收益率回报部分基于股票指数，通常是S&amp；第500页。

股票指数年金的普遍吸引力在于，对于那些适度保守的投资者来说，他们喜欢有机会获得比传统固定利率年金更高的投资回报，同时还能抵御下行风险。但它们很复杂，如果你考虑购买的话，也有一些缺点要记住。

关键要点

• 股票指数年金是一种固定年金
• 股票指数年金可能会吸引适度保守的投资者。
• 它们很复杂，也有缺点需要考虑，例如经常与之相关的高额费用和佣金。

股票指数年金的工作原理

年金本质上是与保险公司签订的投资合同，传统上用于退休目的。投资者从保险公司获得定期付款，作为支付保费的投资回报。当支付的保费按照年金合同的条款赚取利息时，有一个累积期，然后是一个支付期。

在股票指数年金（通常也称为指数年金）的情况下，赚取的部分利率是有保证的最低利率，通常为支付保费的90%支付1%至3%。另一部分与指定的股票指数相关联。

股票指数年金的收益通常略高于传统的固定利率年金，低于可变利率年金，但比可变利率年金通常提供更好的下行风险保护。

特别注意事项

权益指数年金的一个关键特征是参与率，它基本上限制了年金所有者参与市场收益的程度。如果年金有80%的参与率，并且与之相关联的指数显示有15%的利润，那么年金所有者将参与80%的利润，实现12%的利润。

股票指数年金是相对复杂的投资，不适合新手或不成熟的投资者。

作为接受有限利润的回报，投资者可以获得对下行风险的保护，通常是每年至少盈亏平衡的保证，即根据已赚利息的股票指数部分赚取利息。一些股票年金也有一个可以赚取的总利息的绝对上限。要考虑的另一个方面是，所赚取的利息是否是复利。

指数年金使用三个计算公式中的一个来确定计算利息的权益指数水平的变化。最常见的是年度重置公式，它只考虑指数上涨而忽略下跌。在股市低迷时期，这种方法可能是一个巨大的好处。

第二个公式是点到点法，它将一年中两个不同时间点的指数收益与指数挂钩的回报率平均。

第三个选项，高水位线，查看年金的每个周年日的指数值，并从中选择最高的指数值，然后用支付期开始时的指数值进行平均。

权益指数年金的限制

股票指数年金的一个缺点是退保费用高。如果年金所有人决定提前或在59岁之前取消年金并获得资金½, 取消手续费可能会很高，此外还有10%的税务处罚。 从历史上看，股票指数年金也需要支付高额佣金。

股票指数年金非常复杂，有许多因素可以显著影响投资的潜在盈利能力。一些分析人士质疑，这些年金是否可以被视为一项良好的投资。

与任何投资一样，在决定购买股票指数型年金之前，了解股票指数型年金的运作方式以及所涉及的风险是关键。

顾问洞察

Scott Bishop，注册会计师，PFS，首席财务官® STA Wealth Management LLC, 德克萨斯州休斯顿

股票指数年金是一种固定年金，利率与指数（如标准普尔500指数）的回报挂钩。合同的增长率通常由发行和担保合同的保险公司每年确定。

这些类型的年金有利弊，但必须考虑潜在的问题。首先，它们很复杂，因为保险公司使用不同的方法来计算指数回报率。其次，在计算指数回报时，股票指数年金通常不包括再投资股息，然而股息历来占市场总回报的近40%。最后，这些年金通常带有高额的退保费用。归根结底，重要的是保险公司和基础担保。