什么是可变年金(a variable annuity)？

可变年金是一种年金合同，其价值可根据子账户基础投资组合的表现而变化。子账户和共同基金在概念上是相同的，但子账户没有股票代码，投资者可以很容易地将其输入到基金跟踪器中进行研究。在年金中，可变年金不同于固定年金，固定年金提供了一个特定的和有保障的回报。

关键要点

• 可变年金的价值基于年金所有者选择的子账户基础投资组合的绩效。
• 而固定年金则提供了有保障的回报。
• 与固定年金相比，可变年金有可能获得更高的回报和更高的收入，但也存在账户贬值的风险。

了解可变年金

影响可变年金价值的因素有两个：本金，即你支付给年金的金额，以及年金的基础投资在一段时间内对本金的回报。

最流行的可变年金是递延年金。通常用于退休计划的目的，它意味着提供一个定期（每月，每季度，每年）的收入流，在未来的某个时候开始。还有即时年金，可以马上开始支付收入。

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可变年金基础

你可以一次性或一系列付款购买年金，账户价值也会相应增长。在递延年金的情况下，这通常被称为积累阶段。第二个阶段是当年金所有者要求保险人开始收入流动时触发的，通常称为支付阶段。大多数年金将不允许你从帐户中提取额外的资金一旦支付阶段已经开始。

由于提取的限制，可变年金应被视为长期投资。通常，在积累阶段，它们允许每年提取一次。不过，如果你在合同的退保期内（最长可达15年）采取退保措施，你一般需要支付退保费。 与大多数退休账户选择一样，在59岁之前提取½ 将被处以10%的罚款。

可变年金与固定年金

可变年金是在20世纪50年代引入的，作为固定年金的替代品，固定年金在年金化阶段提供有保障但通常支付较低(固定收益年金是个例外，它有一个中等到高的支付，随着年金受益人年龄的增长而上升）。

可变年金通过投资保险公司提供的一系列共同基金，让买家有机会从不断上涨的市场中获益。有利的一面是在积累阶段有可能获得更高的回报，而在支付阶段有可能获得更大的收入。缺点是买方面临市场风险，这可能导致损失。相比之下，对于固定年金，保险公司承担的风险是，无论它承诺的回报是什么。

可变年金的优缺点

在决定是否将钱投入可变年金和其他投资方式时，值得权衡这些利弊。

赞成的意见

• Tax-deferred growth

• Income stream tailored to your needs

• Guaranteed death benefit

• Funds off-limits to creditors

欺骗

• Riskier than fixed annuities

• Surrender fees and penalties for early withdrawal

• High fees

下面是每一面的一些细节。

优势

1. 可变年金增长税递延，所以你不必支付任何投资收益税，直到你开始收到收入或提取。 当然，传统的个人退休账户和401（k）账户也是如此。
2. 你可以根据自己的需要调整收入来源。
3. 如果您在支付阶段之前死亡，您的受益人可能会获得有保障的死亡抚恤金。
4. 年金基金禁止债权人和其他债务收集者使用。退休计划也是如此。

缺点

1. 可变年金的风险高于固定年金，因为基础投资可能会失去价值。
2. 如果您因为财务紧急情况需要从账户中取款，您可能会面临退保费。您在59岁之前的任何提款½ 也可能受到10%的税务处罚。
3. 可变年金的费用可能相当高。

底线

在购买可变年金之前，投资者应仔细阅读招股说明书，试图了解费用、风险以及计算投资损益的公式。年金是复杂的产品，所以说起来容易做起来难。

请记住，在众多费用之间，如投资管理费、死亡费、管理费和附加附加费，可变年金的费用可以很快增加。与其他类型的投资相比，这会对你的长期回报产生不利影响。