什么是尾随停车(a trailing stop)？

尾随止损是对典型止损单的修改，该订单可以设置为与证券当前市场价格相距的规定百分比或美元金额。长期以来，投资者将止损拖累在当前市场价格之下。对于短期头寸，投资者将尾盘置于当前市场价格之上。

尾随止损是为了保护收益而设计的，只要价格朝着有利于投资者的方向移动，交易就可以保持开放并继续盈利。如果价格以指定的百分比或美元金额改变方向，订单将结束交易。

尾随止损通常与初始交易同时进行，但也可能在交易后进行。

关键要点

• 尾随止损是为了在交易顺势进行时锁定利润或限制损失。
• 尾随止损点只有在价格有利的情况下才会移动。一旦它开始锁定利润或减少亏损，它就不会向另一个方向倒退。
• 尾随止损是一种止损指令，并具有作为限价指令或市场指令的附加选项。
• 对于尾随止损单，最重要的考虑因素之一是它是百分比还是固定美元，以及它将跟踪价格多少。

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如何使用尾随停止

了解尾随停止

尾随止损点只向一个方向移动，因为它们的目的是锁定利润或限制损失。如果多头头寸加上10%的尾随止损，如果买入后价格从峰值下跌10%，将进行卖出交易。只有在新的峰值建立后，尾部止动块才会向上移动。一旦尾部止动块向上移动，它就不能再向下移动。

尾随止损比固定止损更灵活，因为它自动跟踪股票的价格方向，不必像固定止损那样手动重置。

投资者可以在任何资产类别中使用尾随止损点，前提是经纪人为正在交易的市场提供该指令类型。尾随止损可以设置为限价指令或市场指令。

尾随止损指令交易

成功使用尾随停止的关键是将其设置为既不太紧也不太宽的级别。如果将尾盘止损放得太紧，可能意味着尾盘止损是由正常的日市走势触发的，因此交易没有向交易者方向移动的空间。止损过紧通常会导致交易失败，尽管是一个小交易。过大的尾盘止损不会由正常的市场走势引发，但这确实意味着交易者正承担着不必要的巨额亏损风险，或放弃了超出需要的利润。

虽然追尾止损锁定利润并限制损失，但很难确定理想的追尾止损距离。没有理想的距离，因为市场和股票的走势总是在变化。尽管如此，尾随停止是有效的工具。每种退出方法都有其利弊。

现实世界的例子

假设你以1000美元的价格购买了AlphabetInc.（GOOG）。通过查看之前的股票预支，你会发现，在再次上涨之前，价格通常会回落5%至8%。这些先前的动作可以帮助确定用于后继停止的百分比级别。

选择3%，甚至5%，可能太紧了。即使是小幅回调，走势也往往超过这一点，这意味着在价格有机会走高之前，交易可能会被尾盘止损。

选择20%的尾随停止是过度的。从近期趋势看，平均回落幅度约为6%，较大的回落幅度接近8%。

一个更好的尾部止损是10%到12%。这给了交易空间，但也得到了贸易商很快，如果价格下跌超过12%。10%至12%的跌幅比典型的回落幅度要大，这意味着可能会有更重要的事情发生，这可能是趋势逆转，而不仅仅是回落。

使用10%的尾随止损，如果价格比你的买入价低10%，你的经纪人将执行卖出指令。这是900美元。如果在你买入后价格从未超过1000美元，你的止损将保持在900美元。如果价格达到1010美元，你的止损将上升到909美元，比1010美元低10%。如果股票上升到1250美元，如果价格降到1125美元，你的经纪人将执行卖出指令。如果价格从1美元开始下跌，如果价格下跌到这个价格，经纪人将代表你输入卖出指令。

理想的尾随止损将随时间而变化。在波动较大的时期，更宽的尾随止损点是更好的选择。在比较平静的时期，或者在一只非常稳定的股票中，更紧的尾随止损可能是有效的。也就是说，一旦某个交易设定了尾随止损，就应该保持原样。一个常见的交易错误是在一次交易中增加一次风险以避免损失。这被称为损失厌恶，它可以削弱一个交易帐户迅速。

常见问题

我为什么要用尾站？

交易员和投资者可以通过将止损与尾随止损配对来提高止损的有效性，尾随止损是指止损价格不是固定在单一的绝对美元金额上的交易指令，而是设定为低于当前市场价格的某个百分比或美元金额，随着市场上涨（多头头寸）不断修正。尾随止损可用于支持传统止损指令的股票、期权和期货交易所。

尾随刹车是怎么工作的？

当有尾随止损点的证券价格上涨时，它会“拖累”尾随止损点。然后，当价格最终停止上涨时，新的止损价格将保持在它被拖拽到的水平，从而自动保护投资者的下跌，同时在价格达到新高时锁定利润。许多在线经纪人免费提供这项服务。

市场心理如何帮助我止损？

在短暂的价格下跌期间，**重新设置尾盘止损的冲动是至关重要的，否则你的有效止损可能会低于预期。同样的道理，当你看到图表中的动量达到峰值时，控制尾随止损是明智的，尤其是当股票触及新高时。决定如何确定你的立场退出点取决于你作为一个交易者有多保守。如果你倾向于积极进取，你可以通过一种不太精确的方法来确定你的盈利水平和可接受的损失，比如根据基本标准设置尾随止损点。精明的交易者总是通过在市场上提交卖出指令随时平仓。