什么是红旗(a red flag)？

红旗是一种警告或指示，表明公司的股票、财务报表或新闻报道存在潜在的问题或威胁。危险信号可能是任何不受欢迎的特点，突出的分析师或投资者。

危险信号往往各不相同。有许多不同的方法用来挑选股票和投资，因此，许多不同类型的危险信号。因此，一个投资者的危险信号可能不是另一个投资者的危险信号。

关键要点

• 红旗是一种警告或指示，表明公司股票存在潜在问题或威胁， 财务报表或新闻报道。
• 一个投资者的危险信号可能不是另一个投资者的危险信号。
• 用于检测投资机会问题的方法取决于投资者、分析师或经济学家采用的研究方法。

红旗的工作原理

红旗这个词是一个比喻。它通常被用作警告或引起关注的一个问题，在某一特定的情况下。在商业上，可能会有红旗警告投资者和分析师，说明公司或股票的财务前景和/或健康状况。经济红旗往往表明经济面临着问题。

对于识别危险信号没有通用的标准。用于检测投资机会问题的方法取决于投资者、分析师或经济学家采用的研究方法。这可能包括检查财务报表、经济指标或历史数据。

投资者在考虑是否对公司或证券进行投资时，需要进行尽职调查。财务报表提供了有关组织健康状况的大量信息，可以用来识别潜在的危险信号。然而，如果投资者不能正确阅读财务报表，识别危险信号几乎是不可能的。对财务报表有扎实的理解和阅读能力有助于确保投资成功。

一些公司面临困境的常见危险信号包括债务与权益（D/E）比率不断上升、收入持续下降以及现金流波动。在财务报告的数据和附注中可以发现危险信号。对公司的未决集体诉讼可能会损害公司未来的盈利能力，这是财务报表附注部分经常出现的一个危险信号。

一个投资者的危险信号可能不是另一个投资者的危险信号。

财务报表问题

上市公司首席财务官（CFO）、审计师或会计师编制的季度财务报表中可能会出现危险信号。这些危险信号可能表明公司内部存在财务困境或潜在问题。

财务报表上的危险信号可能并不明显，因此可能需要进一步的研究和分析才能识别出来。危险信号通常连续几个季度出现在报告中，但一个好的经验法则是检查三年的报告，做出明智的投资决策。

公司危险信号

投资者可以通过观察收入趋势来确定公司的增长潜力。连续几个季度的收入下滑可能会给一家公司带来厄运。

当一家公司承担了更多的债务，却没有给企业增加价值时，负债与股本的比率可能会上升到100%以上。高负债股本比率给投资者带来了危险信号。人们的看法可能是，该公司表现不佳，投资风险太大，因为为业务融资的债权人比投资者多。

稳定的现金流预示着一个健康和繁荣的公司，而现金流的大幅波动可能预示着一个公司正在经历麻烦。例如，手头的大量现金可能意味着结清的账目比收到的工作要多。

不断上升的应收账款和高库存可能意味着一家公司在销售其产品或服务时遇到了困难。如果不及时补救，投资者会质疑公司为何无法**存货，以及这将如何影响利润。

经济危险信号

经济学家和投资者能够识别出经济陷入困境或走向衰退的信号。股市泡沫可能是一个迹象。这是1929年大萧条的前兆，并导致数百万人储蓄的减少。泡沫的特征通常是资产价格快速上涨，在大规模抛售后会缩小。这会导致收缩。

零售销售疲软也可能是经济疲软的危险信号。这一指标约占美国经济总量的三分之二，是一个非常重要的考虑因素。消费者开始抑制消费，推迟购买家具、服装、食品、电子产品和家电等商品。这可能是由于债务水平上升，收入水平没有变化，甚至还有工作保障。零售业越弱，经济就越弱。