什么是利息抵免方法(interest-crediting methods)？

利息抵免方法确定如何衡量固定指数年金（FIA）的利息变化。所选择的利息抵免方法衡量年金持有人在特定时间段内可获得的利息金额。

年金合同有许多条款，影响如何对待利息。大多数联系方式包括上限（允许的最高利息）、参与率（计入合同的部分利息）和利差。这些限制了指数上涨的潜力。

关键要点

• 利息抵免法是确定指数年金应支付给年金受益人的现金流的方法。
• 标准固定年金按与**发行的国库券挂钩的固定利率向年金受益人发放信贷。
• 对于指数化年金，入计方法需要一个公式，该公式可以取股票指数价格变动的月平均值。

理解利息抵免方法

指数化年金回报与股票指数（如标准普尔500指数）表现相关的现金流；p500指数，但有一个上限的最大回报将被记入。在点对点利率抵免法中，指数值的任何增加都是从两个时间点开始计算的。这是最简单的利息抵免计算方法，但它可能不会为年金合同持有人提供最大的利益。例如，如果一个索引在时间段开始时的值为1000，到时间段结束时的值增加到1150，那么点到点方法将称之为15%的增加（150/1000 x 100）。如果指数贬值，合同就不会增加利息，尽管合同不会贬值。

月平均法在每个月底取指数的值，并对其进行平均。这很简单，只需将月末的所有值相加并除以12即可。例如，如果一个指数从1000开始，平均指数值为1200，那么月平均值为20%（200/1000 x 100）。这种方法在市场波动时可以考虑。

月总和法是将每个月指数的增减百分比相加。指数可能逐月进入正区间，也可能逐月进入负区间。如果这些百分比加起来是正数，那么利息将记入合同贷方。这种方法对波动性最敏感。

利息抵免方法类型

利息抵免方法不同于其他类型的年金。定期固定年金信贷利率与国库券利率挂钩。另一方面，固定指数年金使用基于特定指数变化的公式计算信用利息。贷记方法决定多少利息贷记到年金。信贷的利率和频率取决于国际汽联合同的条款和条件。

保险公司使用的其他利息抵免方法包括：

• 年点到点平均值
• 两年一次的点对点平均
• 每月点到点平均值
• 日均/月均
• 事后诸葛亮指数策略月度平均值