什么是通货膨胀保值年金(an inflation-protected annuity (ipa))？

通货膨胀保护年金（IPA）是一种保证实际回报率等于或高于通货膨胀率的年金。实际回报率是名义回报率，减去通货膨胀率，从而保护年金受益人和受益投资者免受通货膨胀的影响。

通胀保值年金越来越受欢迎，年金投资者担心通胀风险，随着年龄的增长，他们的货币购买力会下降。这些是作为退休储蓄工具提供给消费者的众多年金之一。

关键要点

• 通货膨胀保护年金（IPA）是一种年金产品。
• 与市场上其他类型的年金相比，这些年金向投资者提供的回报往往更低。
• 通货膨胀保值年金在消费者中越来越受欢迎。
• 投资促进机构的付款与投资回报率挂钩 通货膨胀，但通常是有上限的。
• 对于靠固定收入生活的退休人员来说，通货膨胀保值年金产品可能是有用的工具。

通胀保值年金如何运作

年金合同是保险公司和客户之间的书面协议，概述了双方在年金协议中的义务。年金合同文件将包括合同的具体细节，包括年金的结构（可变或固定）、提前支取的任何处罚、配偶和受益人条款（如遗属条款和配偶保险率）等。更广泛地说，年金合同可以指任何年金。

IPA类似于普通的即时年金，但它的支付是与通货膨胀率挂钩的。然而，通常有一个上限，投资者不会收到超过这个百分比的通货膨胀率上升付款。通货膨胀只是物价上涨，是靠固定收入的退休人员的敌人。

由于大多数养老金都没有与一般通胀率挂钩，而且社会保障的增加往往比一般通胀率要少，因此老年人的寿命确实存在延长的风险。这就是ipa的用武之地。

对通货膨胀保值年金的批评

然而，通胀保护并非免费的。与其他类型的年金相比，投资促进机构向投资者提供的初始支付较低。这是因为投资的钱会随着通货膨胀而增值，并且至少每年都会随着通货膨胀而复合，所以最初的支付会明显低于后来的支付，可能比普通的即时年金少20%到30%。

通货膨胀保护年金近年来并不流行，因为自2008-2009年金融危机以来，通货膨胀率每年都低于3%。

还有其他方法可以防止通货膨胀。其中包括美国国债通胀保值证券（TIPS），这是一种与通胀挂钩的**债券，旨在保护投资者免受通胀的负面影响。

支付股息的股票是另一个很好的对冲工具，因为股息往往随着通货膨胀而上升。当通胀率较高时，大宗商品和黄金等硬资产也往往获得更多价值。