什么是注册投资顾问？

金融服务业是一个快速变化的职业环境。随着消费者需求和欲望的变化，从事理财的公司也在不断发展。...

什么是注册投资顾问(a registered investment advisor)？

金融服务业是一个快速变化的职业环境。随着消费者需求和欲望的变化，从事理财的公司也在不断发展。

注册投资顾问（RIA）负责管理高净值个人和机构投资者的资产，并担任投资领域的买方。他们必须在美国证券交易委员会（SEC）和他们经营的任何州注册。

大多数ria是合伙企业或公司，但个人也可以注册为ria。

关键要点

注册投资顾问（RIA）管理高净值个人和机构投资者的资产。
风险投资机构可以创建个人股票、债券和共同基金的投资组合；他们可能会混合使用基金和个人发行，或者只使用基金来简化资产配置，降低佣金成本。
RIA通常通过管理费产生收入，管理费由客户持有的资产的百分比组成，平均约为1%。
RIA必须在美国证券交易委员会（SEC）以及其运营所在的任何国家注册。

了解注册投资顾问

大多数美国人通过共同基金参与股市，共同基金资产50多年来一直稳步增长。

然而，随着个人或团体拥有的资金量的增加，利用共同基金获得最佳结果的能力就会减弱。这是RIA能够提供共同基金无法提供的额外服务的地方。

ria做什么？

与共同基金经理的薪酬非常相似，风险投资机构通常通过管理费赚取收入，管理费由客户持有的资产百分比组成。费用浮动，但平均在1%左右。一般来说，客户拥有的资产越多，他们可以协商的费用就越低，有时仅为0.35%。这有助于使客户的最佳利益与RIA的最佳利益保持一致，因为除非客户增加其资产基础，否则顾问无法在账户上赚取更多的钱。

高净值投资者最常见的定义是拥有100万美元或以上净值的人。低于这一水平的金额往往更难管理，同时仍能盈利。如果平均管理费是每年资产的1%，那么一个10万美元的账户只能获得1000美元的年费，这可能比公司内部为账户提供服务所需的成本要低。

注册投资顾问可以管理成千上万个独特的投资组合。这是因为高净值个人和机构投资者是有独特需求的群体。咨询公司将与客户合作，设计出适合他们情况的投资组合。

可能是客户在某一特定股票上持有大量头寸，成本很低；尽管它在其投资组合中所占的比例比分散投资的理想比例要大，但其税务后果太严重，无法一下子卖出该头寸。或者，客户可能使用利息收入和资金流出的组合在账户上支取资金，并需要专业人员的帮助来绘制资产的使用寿命。

RIA可以使用股票、债券和共同基金创建投资组合。RIA公司可以涵盖客户投资组合的所有方面。他们可能会混合使用基金和单独发行的股票，或者只使用基金来简化资产配置，降低佣金成本。

行业状况

一个经纪人用股票理念来称呼富有客户的旧模式正在消亡。事实上，已经有大量客户资产离开了这一模式。这种变化有几个原因，包括非常高的佣金（当时有线电视公司的大利润工具）和往往不够多样化。

这些经纪商中的许多人不是CFA或MBA，他们只是夸耀销售人员，他们的知识基础更多地来自偶然事件，而不是真正的教育。

RIA倾向于通过wrap计划或个人经纪人与共同基金、对冲基金、有线电视公司竞争，并在提供投资服务方面自己动手。

许多客户希望有一个真正的“财务四分卫” 他们可以利用这一资源为自己的总体财务状况提供可靠的建议。一个好的RIA会就他们的总体目标和目的与客户进行沟通，并定期与客户进行回顾。
客户越来越希望有更多的选择，更容易接触到他们账户上的决策者。共同基金账户的管理人没有直接的联系渠道。问共同基金经理“你为什么选择购买沃尔玛”这样的问题并不容易或者“对我今年的资本收益有什么好的估计？”许多客户都希望这样要么是作为他们教育的一部分，要么是为了他们内心的平静。
共同基金资产是集合基金对任何一名共同基金股份持有人不含任何税务考虑。对于一个富有的投资者来说，有太多的美元是利害攸关的，税收是不能考虑在内的。
如果客户是一个庞大的群体，并且有许多利益相关方（如非营利捐赠基金、养老金计划或**授权信托），那么与共同基金相比，提供年度报告和其他绩效归因的额外服务可以增加投资顾问的吸引力。