第1部分第1部分（共4部分）：了解不同的投资工具

1. 1确保你有安全网。储备一些钱是一个好主意，因为（a）如果你失去了投资，你会有一些可以依靠的东西，（b）这将使你成为一个更大胆的投资者，因为你不会担心拿自己的每一分钱冒险。节省三到六个月的开支。把它称为你的应急基金，用来支付大量意外开支（失业、医疗费用、车祸等）。这笔钱应该是现金或其他非常保守的形式，可以立即获得。一旦你建立了应急基金，你就可以开始为你的长期目标存钱，比如买房、退休和大学学费。如果你的雇主提供了一个退休计划，这是一个很好的储蓄工具，因为它可以节省你的税务账单，你的雇主可能会提供与你自己的部分供款相匹配的资金，这相当于你的“免费”资金。如果你的工作场所没有退休计划，大多数员工都可以在传统的个人退休账户或罗斯个人退休账户中累积递延税储蓄。如果你是个体经营者，你可以选择SEP-IRA或“简单”IRA。一旦你确定了要建立的账户类型，你就可以选择在其中持有的特定投资。了解所有保险单的最新情况。这包括汽车、健康、房主/租客、残疾和人寿保险。幸运的话，你永远都不需要保险，但在发生灾难时有保险是件好事。

2. 2了解一下股票。这就是大多数人在考虑“投资”时的想法简单地说，股票是企业所有权的一部分，一家上市公司。股票本身就是对公司拥有的资产和收益的一种主张。当你购买一家公司的股票时，你就是在让自己成为部分所有者。如果公司做得好，股票价值可能会上升，公司可能会给你“分红”，这是对你投资的回报。然而，如果公司表现不佳，股票可能会贬值。股票的价值来自公众对其价值的感知。这意味着股票价格是由人们认为它的价值决定的，股票的买入或卖出价格是市场将承受的任何价格，即使潜在价值（以某些基本面衡量）可能表明并非如此。当更多的人想买股票而不是卖掉股票时，股价就会上涨。当更多的人想卖出而不是买入时，股价就会下跌。为了卖出股票，你必须找到愿意以挂牌价格买入的人。为了购买股票，你必须找到一个人以你喜欢的价格出售他们的股票。股票经纪人的工作是把买卖双方配对。“股票”可以有很多不同的含义。例如，低价股是指以相对较低的价格交易的股票，有时只是几便士。各种股票被捆绑在所谓的指数中，比如道琼斯工业指数（Dow Jones Industrial），该指数由30只表现良好的股票组成。指数是衡量整个市场表现的有用指标。

3. 3.熟悉债券。债券是债务的发行，类似于借据。当你购买债券时，你实际上是在借钱给别人。借款人（“发行人”）同意在贷款期限（“期限”）到期时偿还贷款（“本金”）。发行人还同意按规定利率支付本金利息。利息是投资的重点。债券的期限从几个月到几年不等，在期限结束时，借款人全额偿还本金。举个例子：你以1万美元的价格购买一张利率为2.35%的五年期市政债券。因此，你借给市政当局1万美元。市政当局每年向您支付债券利息，金额为10000美元的2.35%，即235美元。五年后，市政府会偿还你的1万美元。所以你已经收回了本金加上1175美元的利息利润（5 x 235美元）。一般来说，债券的期限越长，利率就越高。如果你贷款一年，你可能不会得到高利率，因为一年是相对较短的风险期。然而，如果你打算把钱借给别人，而十年内都不想把钱还回来，你所冒的风险越高，你就会得到补偿，利率也会越高。这说明了投资中的一条公理：风险越高，潜在回报越高。但对于许多投资来说，更高的风险往往意味着更高的损失可能性。

4. 4了解商品市场。当你投资股票或债券之类的东西时，你投资的是该证券所代表的业务。你得到的那张纸毫无价值，但它所承诺的却是有价值的。另一方面，商品是具有内在价值的东西，能够满足需求或欲望的东西。商品包括猪肉肚（培根）、咖啡豆、石油、天然气和钾盐等。商品本身是有价值的，因为人们想要并使用它。人们经常通过买卖“期货”来交易商品期货就是在未来某个时间以一定价格买卖商品的协议。期货最初被农民用作一种“对冲”技术。下面是一个简单的例子：农夫乔种植鳄梨。然而，鳄梨的价格通常是波动的，这意味着它会上下波动很多。在季节开始时，鳄梨的批发价格是每蒲式耳4美元。如果农民乔的牛油果丰收，但4月份收获时，牛油果的价格降至每蒲式耳2美元，那么农民乔可能会损失很多钱。乔在收获前把一份期货合同卖给了某人，作为对这种损失的保险。合同规定，合同买方同意在4月份以每蒲式耳4美元的价格购买乔的所有鳄梨。现在乔有了防止价格下跌的保护措施。如果鳄梨的价格上涨，他会没事的，因为他可以以市场价格出售他的鳄梨。如果鳄梨的价格降到2美元，他可以以4美元的价格将鳄梨卖给合同买家，并比其他没有类似合同的农民赚得更多。期货合约的买主总是希望商品的价格上涨到他支付的期货价格之外。这样他就可以锁定一个低于市场的价格。卖方希望商品价格下降。他可以以较低的（市场）价格购买商品，然后以高于市场的价格卖给买家。

5. 现在我们来谈谈房地产投资。投资房地产可能是一个风险很大但利润丰厚的提议。你可以通过很多方式投资房地产。你可以买房子，然后成为房东。你把你付的抵押贷款和房客付你的租金之间的差额放在口袋里。你也可以翻转房屋。这意味着你买了一套需要翻新的房子，把它修好，然后尽快卖掉。对一些人来说，房地产可能是一种有利可图的工具，但它并非没有涉及房地产维护和市场价值的重大风险。获得房地产风险敞口的其他方式包括抵押贷款抵押债券（CMO）和债务抵押债券（CDO），它们是捆绑在证券化工具中的抵押贷款。然而，这些都是老练投资者的工具：正如2008年经济低迷时期所揭示的那样，它们的透明度和质量可能会有很大差异。有些人认为房价肯定会上涨。历史已经证明了这一点：在考虑了维护、税收和保险等成本后，大多数地区的房地产价值回报率非常低。与许多投资一样，如果有足够的时间，房地产价值肯定会上升。然而，如果你的时间跨度很短，那么房产所有权并不能保证赚钱。房地产收购和处置可能是一个漫长而不可预测的过程，应该被视为一个长期的、高风险的提议。如果你的投资期限很短，而且肯定不是一项有保障的投资，那么这种投资就不合适了。

6. 6了解共同基金和交易所买卖基金（ETF）。共同基金和ETF是类似的投资工具，因为它们都是许多股票和/或债券（在某些情况下是数百或数千）的集合。持有个人证券是一种集中投资方式——收益或损失的可能性与一家公司有关——而持有基金是一种将风险分散到许多公司、部门或地区的方式。这样做可以抑制上行潜力，但也有助于防范下行风险。大宗商品敞口通常通过持有期货合约或期货合约基金来实现。房地产可以直接持有（通过拥有住宅或投资性房地产），也可以通过房地产投资信托（REIT）或REIT基金持有，该基金持有多个住宅或商业房地产的权益。

第2部分第2部分（共4部分）：掌握投资基础知识

1. 1购买被低估的资产（“低买高卖”）。如果你说的是股票和其他资产，你想在价格低的时候买进，在价格高的时候卖出。如果你在1月1日以每股5美元的价格购买100股股票，并在12月31日以每股7.25美元的价格出售这些股票，你就赚了225美元。这可能看起来微不足道，但当你谈论买卖数百甚至数千股股票时，它真的可以加起来。你如何判断一只股票是否被低估了？你需要仔细观察一家公司——它的盈利增长、利润率、市盈率和股息率——而不是只看一个方面，根据单个比率或股价的瞬间下跌做出决定。市盈率是判断股票是否被低估的常用方法。它只是将一家公司的股价除以其收益。例如，如果X公司的股价为每股5美元，每股收益为1美元，其市盈率为5。也就是说，该公司的交易价格是其收益的五倍。这个数字越低，公司的价值就越被低估。典型的市盈率在15到20之间，尽管超出该范围的比率并不罕见。市盈率只是股票价值的众多指标之一。总是将一家公司与其同行进行比较。例如，假设你想收购X公司。你可以查看X公司的预期收益增长、利润率和市盈率。然后将这些数据与X公司最接近的竞争对手的数据进行比较。如果X公司有更好的利润率、更好的预期收益和更低的市盈率，那么它可能是更好的选择。问问自己一些基本的问题：未来这只股票的市场会是什么样子？它看起来会更暗淡还是更好？这家公司有哪些竞争对手，他们的前景如何？这家公司将来如何赚钱？这些可以帮助你更好地理解一家公司的股票是被低估了还是被高估了。

2. 2.投资你了解的公司。也许你对一些商业或工业有一些基本的了解。为什么不用呢？投资你熟悉的公司或行业，因为你更有可能了解收入模式和未来成功的前景。当然，千万不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里：只投资一家公司——或少数几家公司——可能风险很大。然而，从一个行业（你了解其运作方式）榨取价值会增加你成功的机会。例如，你可能会听到很多关于新科技股的正面消息。在你了解这个行业及其运作方式之前，远离它是很重要的。著名投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）推广了投资你所了解的公司的原则，他只使用他所了解的商业模式，避免使用他所不了解的商业模式，赚了数十亿美元。

3. 3避免因希望而买进，因恐惧而卖出。投资时随大流很容易，也很有诱惑力。我们经常被其他人所做的事情所困扰，并且理所当然地认为他们知道自己在说什么。然后我们买股票，只是因为别人买了股票，或者别人卖了股票，我们就买了股票。做这件事很容易。不幸的是，这是赔钱的好方法。投资于你所了解和信任的公司——不要炒作——你会没事的。当你买了一只其他人都买过的股票时，你买的东西的价值可能低于它的价格（价格可能因最近的需求而上涨）。当市场自我修正（下跌）时，你可能会在高位买入，然后在低位卖出，这与你想要做的正好相反。仅仅因为别人都认为股票会上涨就希望股票会上涨是愚蠢的。当你卖出一只其他人都在卖出的股票时，你卖出的东西可能比它的价格更值钱（很可能因为所有的抛售而下跌）。当市场自我调整（上涨）时，你已经低价卖出，如果你决定要回股票，就必须高价买入。对损失的恐惧可能被证明是抛售股票的一个糟糕理由。如果你基于恐惧而抛售，你可能会保护自己不受进一步下跌的影响，但你也可能错过反弹。正如你没有预料到下跌一样，你也无法预测反弹。股票在历史上是在长时间内上涨的，这就是为什么坚持股票，而不是对短期波动做出过度反应是很重要的。

4. 我们知道利率对债券的影响。债券价格和利率呈反比关系。当利率上升时，债券价格下降。当利率下降时，债券价格上升。原因如下：债券利率通常反映当前的市场利率。假设你购买了利率为3%的债券。如果其他投资的利率上升到4%，而你的债券只能支付3%，那么当他们可以购买另一种支付4%利息的债券时，没有多少人愿意从你那里购买你的债券。出于这个原因，你必须降低债券的价格才能卖出。当债券市场利率下降时，情况正好相反。

5. 5.多样化。投资组合多样化是你能做的最重要的事情之一，因为它能降低你的风险。这样想吧：如果你在20家不同的公司中每一家投资5美元，所有的公司都必须停业，否则你就会失去所有的钱。如果你只在一家公司投资了同样的100美元，那么只有那家公司失败了，你的钱才会全部消失。因此，多元化投资可以相互“对冲”，避免因少数公司业绩不佳而损失大笔资金。不仅要通过股票和债券的良好组合，还要通过购买不同行业和不同国家的不同规模公司的股票来实现投资组合的多样化。通常，当一类投资表现不佳时，另一类投资表现良好。很难看到所有资产类别同时下降。许多人认为，一个平衡或“适度”的投资组合是由60%的股票和40%的债券组成的。因此，更激进的投资组合可能有80%的股票和20%的债券，而更保守的投资组合可能有70%的债券和30%的股票。一些顾问会告诉你，你的投资组合中债券的比例应该大致与你的年龄相匹配。

6. 6.长期投资。选择高质量的投资可能需要时间和精力。并不是每个人都能进行研究，并跟上所有被考虑的公司的动态。相反，许多人采用“买入并持有”的方式来抵御风暴，而不是试图预测和避免市场下跌。从长远来看，这种方法对大多数人有效，但需要耐心和纪律。然而，也有一些人选择尝试做一名日内交易者，这涉及到持有股票的时间非常短（数小时，甚至数分钟）。然而，这样做通常不会带来长期的成功，原因如下：经纪费加起来。每次你买入或卖出一只股票时，一个被称为经纪人的中间人都会因为把你和另一个交易者联系在一起而被扣分。如果你每天做很多交易，减少你的利润，扩大你的损失，这些费用真的可以加起来。许多人试图预测市场会发生什么，有些人偶尔会通过打一些好的电话（并会声称这不是运气）获得好运，但研究表明，这种策略通常不会长期成功。从历史上看，股市长期上涨。从1871年到2014年，S&amp；P500的复合年增长率为9.77%，许多投资者都会觉得这个回报率很有吸引力。面临的挑战是，在经受起伏的同时保持长期投资，以达到这一平均水平：这一时期的标准差为19.60%，这意味着一些年份的回报率高达29.37%，而其他年份的损失高达9.83%。着眼于长远，而不是短期。如果你对一路上的所有下跌感到担忧，那么找一个多年来股市的图示，把它挂在某个你能看到的地方，无论何时股市正在经历不可避免的、暂时的下跌。

7. 7.考虑是否卖空。这可能是一种“对冲”策略，但它也会放大你的风险，所以它只适合有经验的投资者。基本概念如下：做空不是押注证券价格会上涨，“做空”是押注价格会下跌。当你做空一只股票（或债券或货币）时，你的经纪人实际上会借给你股票，而你不必为它们付款。那么你希望股价下跌。如果是的话，你就“覆盖”，意思是你以当前（较低）的价格购买实际的股票，并将其交给经纪人。开始时记入你贷方的金额和结束时支付的金额之间的差额就是你的利润。然而，卖空可能是危险的，因为预测价格下跌并不容易。如果你为了投机而做空，要准备好有时会被炒鱿鱼。如果股票价格上涨而不是下跌，你将被迫以高于最初计入你的价格购买股票。另一方面，如果你用做空来对冲损失，它实际上是一种很好的保险形式。这是一种先进的投资策略，除非你是一位经验丰富、对市场有广泛了解的投资者，否则你通常应该避免使用这种策略。记住，虽然一只股票只能跌到零，但它可以无限期上涨，这意味着你可能会通过卖空损失巨额资金。

第3部分第3部分，共4部分：开始

1. 1选择在哪里开户。有不同的选择可供选择：你可以去一家经纪公司（有时也称为有线电视公司或托管人），如富达、查尔斯·施瓦布或TD Ameritrade。你可以在其中一家机构的网站上开立账户，或者访问当地的分支机构，选择自己直接投资，或者付费与员工顾问合作。你也可以直接去找Vanguard、Fidelity或T.Rowe Price等基金公司，让他们做你的经纪人。当然，他们会为你提供自己的基金，但许多基金公司（比如刚刚提到的三家基金公司）也会提供平台，你可以在平台上购买其他公司的基金。有关寻找顾问的其他选项，请参见下文。开户前，请务必注意费用和最低投资规则。经纪人每笔交易都收取费用（一般从4.95美元到10美元不等），许多经纪人要求最低初始投资（从500美元到更高）。没有最低初始投资要求的在线经纪人包括Capital One investment、TD Ameritrade、First Trade、TradeKing和OptionHouse。如果你想在投资方面得到更多帮助，可以通过多种方式找到财务建议：如果你想在非销售环境中得到帮助，可以在以下网站之一找到你所在领域的顾问：letsmakeaplan。org，www.napfa。org和garrettplanningnetwork。通用域名格式。你也可以去当地的银行或金融机构。然而，其中许多银行收取更高的费用，可能需要大量的开放投资。一些顾问（如注册财务规划师）™) 能够在投资、税收和退休计划等多个领域提供建议，而其他人只能按照客户的指示行事，而不能提供建议。同样重要的是要知道，并不是所有在金融机构工作的人都有义务将客户的利益放在首位的“信托”义务。在开始与某人合作之前，询问他们的培训和专业知识，以确保他们适合你。您还可以使用FINRA的BrokerCheck来验证一个人或公司是否按照法律要求注册，以出售证券（股票、债券、共同基金等），提供投资建议或两者兼而有之。

2. 2在你的职业生涯中尽快投资罗斯个人退休账户。如果你有应税收入，年满18岁，你可以建立罗斯个人退休账户。这是一个退休账户，您每年最多可以向该账户缴纳美国国税局确定的最高限额（最新限额为6000美元或收入加上50岁或以上的额外1000美元“补缴”供款中的较小者）。这些钱得到投资并开始增长。罗斯个人退休账户是一种非常有效的退休储蓄方式。你不会像向传统的个人退休账户供款那样，从你向罗斯账户供款的金额中获得税收减免。然而，除供款之外的任何增长都是免税的，在您年满59½岁（或者如果您满足59½岁规则的一个例外情况，则更早）后，可以在不受处罚的情况下撤回供款。尽快投资罗斯个人退休账户很重要。你越早开始投资，你的投资增长的时间就越多。如果你在30岁之前只在罗斯个人退休账户上投资了2万美元，然后停止向其中增加任何资金，到72岁时，你将拥有128万美元的投资（假设回报率为10%）。这个例子只是说明问题。不要在30岁时停止投资。继续增加你的账户。如果你这样做，你的退休生活会很舒适。罗斯共和军怎么会这样发展？按复利计算。你的投资回报，以及再投资的利息、股息和资本收益，被加到你的原始投资中，这样任何给定的回报率都会通过加速增长产生更大的利润。如果你的平均复合年回报率为7.2%，你的钱将在十年内翻倍。（这被称为“72法则”。）你可以通过大多数在线经纪人以及大多数银行开立罗斯个人账户。如果您使用的是自助在线经纪人，您只需在注册时选择Roth IRA作为账户类型。

3. 3.投资你公司的401（k）。401（k）是一种退休储蓄工具，员工可以将部分工资直接存入其中，并在缴纳当年获得税收减免。许多雇主将匹配这些供款的一部分，因此雇员的供款至少应足以触发雇主匹配。403（b）是免税组织员工、教师和其他人的类似选择。许多雇主会将这些供款中的一部分进行匹配，因此雇员的供款至少应足以触发雇主匹配——这会立即使你的钱翻倍。

4. 4.考虑主要投资股票（或持有股票的共同基金），但也投资债券（或债券基金），以使投资组合多样化。从1925年到2011年，在每一个连续的25年里，股票的表现都超过了债券。虽然从回报的角度来看，这可能听起来很吸引人，但它会带来波动，这可能令人担忧。为了稳定和多样化，在你的投资组合中加入波动性较小的债券。年龄越大，持有债券就越合适（这是一种更保守的投资）。重新阅读上述关于多元化的讨论。

5. 5.开始向共同基金投资一点钱。指数基金是一种共同基金，投资于特定规模或经济部门的特定公司名单。这种基金的表现类似于其指数，如S&amp；P 500指数或巴克莱综合债券指数。共同基金有不同的形状和规模。其中一些是积极管理的，这意味着基金公司雇佣了一个由分析师和其他专家组成的团队来研究和了解特定的地理区域或经济部门。由于这种专业管理，此类基金的成本通常高于指数基金，指数基金只是模仿指数，不需要太多管理。他们可以是债券型、股票型，也可以同等投资于股票和债券。他们可以主动买卖自己的证券，也可以更被动地管理（比如指数基金）。共同基金附带费用。当您购买或出售基金股份时，可能会产生费用（或“负载”）。基金的“费用比率”表示为总资产的百分比，用于支付管理费用和管理费用。一些基金对较大的投资收取较低的百分比费用。费用比率通常从指数基金的低至0.15%（或15个基点，缩写为“BPS”）到积极管理基金的高至2%（200个基点）。还可能收取“12b-1”费用，以抵消基金的营销费用。美国证券交易委员会表示，没有证据表明，收费较高的共同基金比收费较低的基金产生更好的回报。换句话说，处理费用较低的基金。共同基金几乎可以通过任何经纪服务购买。更好的办法是直接从共同基金公司购买。这避免了经纪费。给基金公司打电话或写信，或访问他们的网站。开一个基金账户既简单又容易。参见投资共同基金。

6. 6考虑在共同基金之外或替代共同基金的交易所交易基金。交易所交易基金（ETF）与共同基金非常相似，因为它们汇集了人们的资金并购买了许多投资。有几个关键区别：ETF可以像股票一样在整个交易日在交易所交易，而共同基金只能在每个交易日结束时买卖。ETF通常是指数基金，与积极管理的基金相比，其产生的可转嫁给投资者的应税资本收益不多。ETF和共同基金之间的区别越来越小，投资者不必同时拥有这两种类型的投资。如果你喜欢在交易日期间（而不是交易日结束时）买卖基金股票，ETF是一个不错的选择。

第四部分第四部分：充分利用你的钱

1. 1考虑使用财务规划师或顾问的服务。许多规划师和顾问要求他们的客户拥有至少最低价值的投资组合，有时为10万美元或以上。这意味着，如果你的投资组合不完善，很难找到愿意与你合作的顾问。在这种情况下，寻找有兴趣帮助小投资者的顾问。财务规划师如何提供帮助？规划师是专业人士，他们的工作是为你投资，确保你的钱是安全的，并指导你的财务决策。他们在分配资源方面吸取了丰富的经验。最重要的是，他们对你的成功有经济上的利害关系：你在他们的指导下赚的钱越多，他们赚的钱就越多。

2. 2遵从群体本能。前面提到的从众本能是这样一种想法，即仅仅因为很多其他人在做某事，你也应该这样做。许多成功的投资者做出了当时大多数人认为不明智的举动。然而，这并不意味着你永远不应该向其他人寻求投资建议。只是要明智地选择你听的人。拥有成功投资背景的朋友或家人可以提供有价值的建议，专业顾问也可以提供有价值的建议，他们的帮助收取固定费用（而不是佣金）。当别人害怕时，投资于明智的机会。2008年，随着房地产危机的袭来，股市在短短几个月内下跌了数千点。在股市触底时买入股票的聪明投资者在股市反弹时获得了丰厚的回报。这提醒我们低买高卖。当投资变得更便宜时（在下跌的市场中）买入，当投资看起来越来越好时（在上涨的市场中）卖出，这需要勇气。这似乎有悖常理，但世界上最成功的投资者是如何赚钱的。

3. 我知道游戏中的玩家。哪些机构投资者认为你的股票会下跌，因此做空了它？哪些共同基金经理持有你的股票，他们的业绩如何？作为一名独立的投资者，了解受人尊敬的专业人士在做什么也很有帮助。有一些网站汇集了分析师和专家投资者对股票的最新观点。例如，如果你正在考虑购买特斯拉的股份，你可以在Stockchase上搜索特斯拉。它将为你提供所有关于该股票的最新专家意见。

4. 4经常重新审视你的投资目标和策略。你的生活和市场环境一直在变化，所以你的投资策略也应该随之改变。永远不要对股票或债券如此执着，以至于你看不到它的价值。虽然金钱和声望可能很重要，但千万不要忘记生活中真正重要的、非物质的东西：你的家人、朋友、健康和幸福。例如，如果你很年轻，为退休而储蓄，将你的大部分投资组合投资于股票或股票基金可能是合适的。这是因为你将有一个更长的时间范围从任何大的市场崩溃或下跌中恢复，你将能够从市场走高的长期趋势中受益。然而，如果你即将退休，那么拥有更少的股票投资组合，以及大量的债券和/或现金等价物是明智的。这是因为你在短期内需要这笔钱，因此你不想在你需要之前就冒着在股市崩盘中损失这笔钱的风险。

• 最无痛、最有效的投资方式之一是将每一份薪水的一部分用于定期向投资账户捐款。这样做可以提供一些巨大的优势：平均成本：通过在每个发薪日储蓄稳定的金额，你可以在股价较低时购买更多的投资股票，而在股价较高时购买更少的股票。这使得你支付的平均股价相对较低。有纪律的储蓄计划：从薪水中扣除一部分是在你有机会消费之前把钱存起来的一种方式，可以转化为一种持续的储蓄习惯。复利的“奇迹”：在之前赚取的利息上赚取利息是阿尔伯特·爱因斯坦所说的“世界第八大奇迹”如果你让复利发挥它的魔力，让你的钱尽可能长时间地投资和不动，那么复利保证会让你的退休生活更轻松。多年的复配可以带来惊人的好结果。