摩根士丹利与摩根大通公司（JPMorgan Chase&Co.）共用一个名字，或是一部分名字，这并非巧合。摩根士丹利的“摩根”是摩根大通的孙子。这家公司是亨利S。摩根士丹利是作为一家投资银行创立的，但它也远不止于此。例如，摩根士丹利的商业银行业务与富国银行（Wells Fargo&amp；公司（WFC）、美国银行（USB）和类似零售店。

在2020财年，该公司的年收益达到创纪录的482亿美元，而上一年为414亿美元。同比增长16%。2021年1月20日，摩根士丹利公布第四季度盈利136亿美元，上年同期为109亿美元，净收入分别增长22%。

关键要点

• 摩根士丹利是全球领先的投资银行和财富管理公司，在全球拥有超过60000名员工。
• 该公司主要从三个部门赚钱：机构证券、财富管理和投资管理。
• 2020年，该公司的收入和利润创下历史新高。

机构证券

摩根士丹利的三大业务部门是机构证券、财富管理和投资管理。机构证券是摩根士丹利最大的赚钱公司，在2020财年净收入达到创纪录的259亿美元。

机构证券的客户包括公司、**、金融机构和高至超高净值客户。这一业务部门提供投资银行、销售和交易等服务，以及企业贷款活动等其他产品。与2019年相比，2020财年，投资银行业务收入增长46%，销售和交易增长32%。

摩根士丹利的投资银行部门通过对重组和并购等咨询服务收取费用来赚钱。在全球范围内，摩根士丹利在并购和首次公开发行（ipo）方面的排名一直居高不下。一些承销包括证券发行和贷款银团。在销售和交易方面，摩根士丹利通过充当客户买卖金融工具的做市商赚取利润。

富人越来越富有

摩根士丹利的财富管理业务为个人投资者和中小企业/机构提供一系列金融服务和解决方案，需要全球16000多名经商的专业人士提供服务。摩根士丹利为大约350万人提供咨询服务，他们拥有超过2.3万亿美元的客户资产。

摩根士丹利提供经纪和投资咨询、退休计划、金融和财富规划服务等方面的产品和服务。由于资产管理收入和净利息收入的增长，财富管理公司2020年的净收入较2019年有所增长。

市场升值和净正流量增加了资产管理收入，但其中一些收入被平均费率的下降所抵消。例如，摩根士丹利从收费客户身上赚钱的方法是，收取他们与账户相关的资产的合同百分比，而这些账户通常不受资产类别的影响。

总而言之，财富管理的净收入为191亿美元，税前利润率为23%。

丰富中产阶级

投资管理是摩根士丹利最小的部门，主要与机构投资者合作。这包括捐赠基金、**实体、主权财富基金和保险公司。2020年，投资管理部门的净收入为37.3亿美元。2020年，资产管理收入达到创纪录的7810亿美元，反映出更高的资产水平和正流动。

投资管理集团的净收入来自投资和资产管理两个领域，这两个领域在2020年都有所增长。摩根士丹利通过某些封闭式基金从投资中获利，这些基金通常是为长期升值而持有的，并受到销售限制。

另一方面，资产管理公司通过各种合同协议赚取利润。这方面的一个例子是，根据资金管理人的投资所赚取的增值百分比收取基于业绩的费用。

底线

经济没有多少确定性，但有几个确定性：无论是初创企业还是老牌企业，都将继续获得资金。至少在可预见的未来，投资公司将比最好的众筹网站更善于筹集资金。考虑到这一点，摩根士丹利（Morgan Stanley）将继续获利数十亿美元，这是一个保守的赌注。