大多数新投资者首先学到的一点是，派息股票是一个明智的选择。通常被认为是一种比成长股或其他不派息的股票更安全的选择股票甚至在最新的投资者投资组合中也占据了一些位置。然而，派息股并不是我们所相信的所有沉睡、安全的选择。像所有的投资一样，股息股票有各种形状和颜色，重要的是不要用粗线条描绘它们。

以下是对股息股票的三大误解。了解它们应该有助于你选择更好的股息股票。

关键要点

• 许多投资者希望通过派息股票来获得资本收益之外的收益。
• 然而，高股息率可能并不总是一个好迹象，因为该公司正将如此多的利润回报给投资者（而不是让公司成长）
• 股息收益率，连同总回报率，可以是一个最高的因素，因为股息往往指望提高投资的总回报。

高产是最好的

人们对分红股票最大的误解是，高收益率永远是件好事。许多股息投资者只是简单地选择一个最高股息支付股票的集合，并希望最好的。出于许多原因，这并不总是一个好主意。

例如，看看SureDistribution的每周月度派息股票列表。当您按股息率最高的公司筛选此列表时，从总回报率来看，排名靠前的公司并不总是表现最佳的公司。2018年3月17日，科珀斯娱乐是股息率最高的公司，股息率为26.9%。然而，它十年的年化总回报率为-1.81%，三年的年化总回报率为-18.54%。因此，虽然它的股息收益率是“最好的”，但它的总回报率并没有那么可观。

记住，股息是企业利润的一个百分比，它以现金的形式支付给它的所有者（股东），也被引用为它的支付比率。任何以股息形式支付的钱都不能再投资于企业。 如果一家企业向股东支付的利润比例过高，这可能是一个迹象，表明管理层不愿意再投资于该公司，因为该公司缺乏上升空间。因此，衡量公司向股东支付的利润百分比的股息支付率是一个值得关注的关键指标，因为它表明，股息支付者仍有再投资和发展业务的灵活性。

市场的某些行业有一个高回报的标准，这也是该行业公司结构的一部分。房地产投资信托（REIT）和主有限合伙（MLP）就是两个例子。 这些公司有很高的派息率和高股息率，因为这是根深蒂固的结构。

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关于股息的5个常见误解

分红股票总是很无聊

当然，当谈到高股息支付者时，我们大多数人都会想到公用事业公司和其他增长缓慢的企业。人们首先想到这些业务，是因为投资者过于关注收益率最高的股票。如果你降低收益率的重要性，股息股票可以变得更加令人兴奋。

分红股票的一些最佳特征是宣布新的分红，近年来的高分红增长指标，或者承诺更多和提高分红的潜力（即使目前的收益率很低）。这些公告中的任何一个都可能是一个非常令人兴奋的发展，可以动摇股票价格，并导致更大的总回报。当然，试图预测管理层的股息以及股息股票未来是否会上涨并不容易，但有几个指标。

• 财务灵活性：如果一只股票的股息支付率很低，但它产生了高水平的自由现金流，那么它显然有增加股息的空间。低 资本支出 债务水平也很理想。另一方面，如果一家公司 负债维持其分红，那是不好的 签字。
• 有机增长：盈利增长是一个指标，但也要密切关注 现金流 还有收入。如果一家公司正在进行有机增长（即增加了客流量、销售额、利润率），那么增加股息可能只是时间问题。然而，如果一家公司的增长来自高风险投资或国际扩张，那么股息可能就不那么确定了。

分红股票总是安全的

股息股票以安全可靠的投资而闻名。其中许多都是高价值公司。在过去25年里每年增加股息的贵族公司通常被认为是安全的公司。 当你看S&amp；p100提供了美国最大、最成熟的公司名单，你也会发现有大量安全且不断增长的股息支付者。

然而，仅仅因为一家公司正在产生股息并不总是让它成为一个安全的赌注。当股票不动时，管理层可以用股息来安抚沮丧的投资者(事实上，许多公司都知道这样做。）因此，要避免股息陷阱，至少要考虑管理层在公司战略中如何使用股息。对于缺乏增长的投资者来说，作为安慰奖品的股息几乎总是坏主意。2008年，由于股价下跌，许多股票的股息率被人为推高。一时间，这些股息收益率看起来很诱人。但随着金融危机的加深和利润的大幅下降，许多股息计划被全部削减。突然削减股息计划往往会导致股价暴跌，2008年如此多的银行股就是这样。 

底线

归根结底，投资者的最佳选择是将眼光放在股息收益率之外，关注一些有助于影响其投资决策的关键因素。股息收益率，连同总回报率，可以是一个最高的因素，因为股息往往指望提高投资的总回报。只关注安全的股息支付者也可以大大缩小股息投资的范围。

许多股息股票是安全的，并且每年产生股息超过25年，但也有许多公司进入股息空间，当他们开始进入时，可以很好地识别，因为这可能是一个迹象，表明他们的业务是强大的或实质上稳定的长期，使他们成为伟大的投资组合补充。