社会责任投资（SRI）曾经被认为是投资实践的一个利基领域，现在它涵盖了广泛的投资对象，包括个人，包括高净值人士和其他人士，以及养老金计划、捐赠基金和基金会等机构。宗教信条、政治信仰、特定事件以及诸如绿色投资和社会福利等广泛的企业责任都推动了这种投资实践。

社会责任投资实例

社会责任投资表达了投资者的价值判断，其中有几种方法可以使用。

• 一个例子是，投资者避开那些提供投资者认为有害的产品或服务的公司或行业。烟草、酒精和国防工业通常被那些试图成为对社会负责的投资者的人所回避。
• 另一种是根据公司的表现来考虑绩效排名，不仅是财务指标，还包括社会、环境、治理和道德问题。
• 另一个是公司股东和管理层之间的积极参与。
• 最后，还有一种积极的策略，即投资者主张具体问题。

这些方法中的一种或多种可以成为投资组合管理和信托监管过程中的关键驱动力。此外，这种做法是全球性的，不同的国家强调不同的做法，这取决于其文化、**、商业环境以及这些因素之间的相互关系。

什么算不算社会责任，导致了不同的意见，这些方法是否产生竞争性回报。

为了谁的利益？

有社会意识的投资者在做出投资决策时，可能会对公司有更全面的看法，即公司如何服务于利益相关者，以及债权人、管理层、员工、社区、客户和供应商。在这种情况下，对社会负责的投资寻求最大限度地提高人们及其环境的福利，同时获得与投资者目标一致的投资回报。

从表面上看，这两个概念可能是矛盾的。例如，如果这种方法避开盈利的公司和部门，可能会产生隐性成本。烟草、酒精、**和赌博一直是利润丰厚的行业。

然而，对于一个有社会意识的投资者来说，将他们纳入投资组合将无法实现投资者的目标，即生活在一个没有冲突、没有法律***和镇静剂的世界。与任何投资方法一样，具有社会意识的投资者需要：

• 定义他、她或其风险和回报目标和约束。
• 对于后者，投资者需要确定他们的社会意识约束是什么。根据投资者的不同，这些可能会有很大的不同。希望遵守***教法的***将排除任何与生产、销售和分销酒精有关的公司，以及任何贷款的金融机构和任何从赌博中获利的企业。
• 反对以武装冲突作为争端解决手段的投资者可以避开与国防、****或**有关的任何公司或行业。
• 一旦投资者确定了他们的限制条件，他们就必须决定实施这些限制条件的方法，无论是使用包容性或排他性筛选、最佳实践标准还是宣传。投资者的类型可能决定最合适的方法。例如，与公司或行业进行宣传和对话更适合大型公共养老基金。以CalPERS或瑞士亿万富翁**人士Martin Ebner的工作为例，后者是个人股东**主义的一个例子。相比之下，与顾问合作的个人投资者会发现筛选过程更为可行。
• 社会投资具有隐性成本通过排除产品或商业惯例不可接受的公司和显性成本而可能放弃的回报。对于那些考虑采取积极措施的人来说，交易所交易基金和共同基金的费用往往要高一些。对于寻求被动管理的投资者来说，可复制的指数更少。
• 多样化总是一个重要的考虑因素。屏幕可能会无意或以其他方式阻碍此过程。

只要投资者仔细权衡这类投资方法的成本和收益，利用这类传统投资框架似乎可以使投资过程易于管理。

然而，这似乎是一个两难的境地，投资者无一例外地会被刺穿。例如，如果投资烟酒这类“恶习”产品对有社会意识的投资者来说是一种诅咒，那么交通和能源行业呢？

毕竟，产品必须运到销售点，这需要各种运输工具，而这些运输工具又需要燃料。这些类型的考虑使得一个人对社会负责的投资目标的精确定义更加重要。

根据个人的观点，公司可能表现出既不负责任又负责任的特点。

底线

社会责任投资反映了投资者的价值观。虽然投资管理领域的机会已经大大增加，但人们不可忽视投资的最佳做法。

投资者在采取这种方法时，必须明确界定自己的目标，认识到其潜在的权衡，并明确阐明一项政策，在寻求最大限度地实现富足和富足的利益时，考虑到所有的变量。

风险管理和对成本的关注至关重要。研究似乎表明，社会意识投资的结果并不比传统方法更具统计意义。