什么是现金比率(the cash ratio)？

现金比率是衡量一个公司的流动性，特别是一个公司的总现金和现金等价物的比率，其流动负债。该指标计算一家公司用现金或接近现金的资源（如易于**的证券）偿还短期债务的能力。当债权人决定愿意向一家公司贷款多少钱（如果有的话）时，这些信息对他们很有用。

现金比率几乎就像一个公司在最坏情况下的价值指标，比如说，公司即将倒闭。它告诉债权人和分析师可以很快转化为现金的流动资产的价值，以及这些现金和接近现金的资产可以覆盖公司流动负债的百分比。

关键要点

• 现金比率是一种流动性指标，表明公司仅使用现金和现金等价物来偿付其短期债务的能力。
• 现金比率的计算方法是将公司的现金储备和接近现金的证券总额相加，再除以公司的流动负债总额。
• 现金比率比其他流动性比率更为保守，因为它只考虑公司最具流动性的资源。

了解现金比率

与其他流动性比率相比，现金比率通常是对公司偿债能力的更为保守的看法，因为它严格地坚持持有现金或现金等价物，使得包括应收账款在内的其他资产无法纳入考虑范围。

公司现金比率的公式是：

现金比率=现金和现金；现金等价流动负债\text{cash ratio}=\frac{\text{cash\&amp；现金等价物}{\text{流动负债}现金比率=当前负债现金和现金amp；现金等价物​

与流动比率和速动比率等其他流动性度量一样，现金比率的公式使用流动负债作为分母。流动负债包括一年或更短时间内到期的任何债务，如短期债务、应计负债和应付账款。

关键的区别在于分子。现金比率的分子将等式中的资产部分限定为流动性最强的资产，如库存现金、活期存款和现金等价物，包括货币市场账户、基金、储蓄账户和国库券。

应收账款、存货、预付资产和某些投资不包括在现金比率中，因为它们与其他流动性计量一样。理由是，这些商品可能需要时间和精力才能在市场上找到买家。此外，**这些资产所得的金额可能无法确定。

现金比率揭示了什么？

现金比率最常用作衡量公司流动性的指标。如果公司被迫立即支付所有流动负债，该指标表明公司有能力这样做，而不必**或清算其他资产。

现金比率用数字表示，大于或小于1。计算该比率时，如果结果等于1，则公司的流动负债与偿还这些债务所用的现金和现金等价物的数额完全相同。

小于1

如果一个公司的现金比率小于1，流动负债就比现金和现金等价物多。这意味着手头现金不足，无法偿还短期债务。如果该公司的资产负债表出现偏差，比如与供应商的信贷期限比正常期限长，库存管理效率高，向客户提供的信贷很少，那么这可能不是坏消息。

大于1

如果一家公司的现金比率大于1，则该公司的现金和现金等价物多于流动负债。在这种情况下，公司有能力偿还所有短期债务，但仍有剩余现金。

虽然这听起来很负责任，但较高的现金比率并不一定能反映出一家公司的强劲表现，尤其是当它明显高于行业标准时。高现金比率可能表明一家公司在利用现金方面效率低下，或者没有最大限度地发挥低成本贷款的潜在效益：它没有投资于有利可图的项目，而是让资金停滞在银行账户中。这也可能表明，一家公司担心未来的盈利能力，正在积累保护性的资本缓冲。

现金比率的限制

现金比率很少用于财务报告或分析师对公司进行基本面分析。

对于一家公司来说，维持过高的现金水平和接近现金的资产来弥补流动负债是不现实的。对于一家公司来说，在资产负债表上持有大量现金通常被视为资产利用率低下，因为这些钱可能会返还给股东或用于其他地方，以产生更高的回报。虽然提供了一个有趣的流动性视角，但这一比率的有用性是有限的。

当现金比率与行业平均水平和竞争对手平均水平相比较时，或者当考察同一公司随时间的变化时，现金比率更为有用。现金比率低于1有时确实表明公司面临财务困难的风险。然而，低现金比率也可能是公司特定战略的一个指标，该战略要求保持低现金储备，因为资金正用于扩张。

某些行业往往在流动负债较高、现金储备较低的情况下运营，因此各行业的现金比率可能并不意味着麻烦。