伯尼·麦道夫是谁？

伯纳德·劳伦斯“伯尼”麦道夫是美国金融家，他实施了史上最大的庞氏骗局，在至少17年甚至更长的时间里，骗取了数千名投资者数百亿美元。他还是20世纪90年代初电子交易领域的先驱和纳斯达克主席。他于2021年4月14日在狱中去世，当时他因洗钱、证券欺诈和其他几项重罪服刑150年。

关键要点

• 伯尼·麦道夫是一名资金经理，他对迄今为止最大的一宗金融欺诈案负有责任。
• 伯尼·麦道夫的庞氏骗局可能持续数十年，骗取了数千名投资者数百亿美元。
• 投资者之所以信任马多夫，是因为他创造了一个受人尊敬的幌子，他的回报率很高，但并不离奇，而且他声称使用了合法的策略。
• 2009年，麦道夫被判处150年监禁，并被迫没收1700亿美元。
• 截至2018年12月，麦道夫受害者基金已向美国和世界各地的37011名受害投资者发放了超过27亿美元。

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什么是庞氏骗局？

了解伯尼·麦道夫

尽管马多夫声称通过一种称为“分割-**转换”的投资策略（这是一种实际的交易策略）可以产生巨大、稳定的回报，但他只是将客户资金存入一个银行账户，用来支付想要套现的现有客户。他通过吸引新的投资者和他们的资金来为赎回提供资金，但在2008年末市场急剧下跌时，他无法维持这种欺诈行为。他向在自己公司工作的儿子们坦白，但他声称，2008年12月10日并不知道这一计划。他们第二天就把他交给了当局。该基金最近的报表显示，它拥有648亿美元的客户资产。

2009年，71岁的麦道夫承认了11项联邦重罪，包括证券欺诈、电信欺诈、邮件欺诈、伪证和洗钱。庞氏骗局成为贪婪和不诚实文化的有力象征，在批评者看来，这种文化在金融危机爆发前弥漫于华尔街。麦道夫被判处150年监禁，并被下令没收1700亿美元的资产，但危机发生后，没有其他华尔街知名人士面临法律后果。

麦道夫曾是众多文章、书籍、电影和******（ABC）传记片迷你剧的主角。

伯尼·麦道夫简介

伯尼·麦道夫1938年4月29日出生于纽约皇后区，开始与未来的妻子露丝（Ruth）约会é阿尔卑斯山），当他们都在青少年早期。麦道夫在狱中通过电话告诉记者斯蒂夫·菲什曼，他的父亲经营着一家体育用品商店，在朝鲜战争期间由于钢材短缺而停业：“你看着这种情况发生，你看到你崇拜的父亲，菲什曼说，麦道夫决心要取得他父亲没有的“持久的成功”，但麦道夫的职业生涯有起有落。

麦道夫早期的投资

他创办了他的公司，伯纳德L。麦道夫投资证券有限公司，1960年，22岁。起初，他以5000美元（2017年价值4.1万美元左右）的价格交易了便士股票，他曾获得安装洒水车和做救生员的收入。他很快说服了家人朋友和其他人和他一起投资。1962年，当肯尼迪滑落20%的市场时，麦道夫的赌注恶化，岳父不得不将他救出。

马多夫肩上有一块筹码，他觉得自己不在人群中是华尔街的一员。”我们是一家小公司，我们不是纽约证券交易所的成员，”他告诉费什曼这很明显，“根据麦道夫的说法，他开始为自己起个好斗的做市商的名声。”我非常高兴拿面包屑，”他告诉费什曼，举一个客户想卖掉8个债券的例子；一家大公司会鄙视这种秩序，但麦道夫会完成这项任务。

识别

当他和他的兄弟彼得开始建立电子交易能力时，他终于取得了成功——用马多夫的话说就是“人工智能”，它吸引了大量的订单流，并通过提供对市场活动的洞察推动了业务的发展。”马多夫告诉费什曼：“我让所有的大银行都过来招待我。”这是一次长途旅行。”

他和其他四名华尔街的主流人士对纽约证交所一半的订单流进行了争议处理，他支付了大部分订单，到1980年代末，麦道夫每年的订单金额接近1亿美元。他将于1990年担任纳斯达克的主席，1991年和1993年也担任过该公司的主席。

伯尼·麦道夫的庞氏骗局

目前还不确定麦道夫的庞氏骗局是何时开始的。他在法庭上作证说，欺诈始于1991年，但他的客户经理弗兰克·迪帕斯卡利（Frank DiPascali）自1975年起就一直在这家公司工作，他说，欺诈行为“在我记忆中一直存在”

更不清楚的是，麦道夫为何实施这一计划。”我有足够的钱来维持我和我家人的生活方式。他对费什曼说：“我不需要这样做，我也不知道为什么。”这家公司的合法分支利润丰厚，而麦道夫完全可以作为做市商和电子交易先驱赢得华尔街精英的尊重。

马多夫一再向菲什曼暗示，他不应为欺诈行为承担全部责任。”他说：“我只是让别人说服我，那是我的错。”他没有说清楚是谁说服了他我以为过了一段时间我就可以解脱了。我原以为时间会很短，但就是做不到。”

所谓的四大——卡尔·夏皮罗、杰弗里·皮克威尔、斯坦利·查伊和诺姆·利维，因长期和贝纳德·L.的合作而引起了人们的关注。麦道夫投资证券有限公司（Madoff InvestmentSecurities LLC.）与这些人的关系可以追溯到1960年代和70年代，他的计划使他们每人获得数亿美元的收益。

马多夫告诉费什曼：“每个人都很贪婪，每个人都想继续下去，我只是随波逐流。”。他表示，四大基金和其他一些子基金（一些子基金向他注入客户资金，一些基金几乎将客户资产管理外包）肯定怀疑他产生了回报，或者至少应该有回报。”麦道夫说：“当每个人都赚得更少的时候，你怎么能赚15%或18%。

麦道夫怎么能逃脱这么久

马多夫明显的超高回报率说服了客户另眼相看。事实上，他只是把他们的资金存放在大通曼哈顿银行的一个账户里，该银行于2000年合并成为摩根大通公司（JPMorgan Chase&Co.），然后让他们坐下来。据估计，该行可能从这些存款中获利高达4.83亿美元，因此它也不愿意查询。

当客户希望赎回他们的投资时，马多夫用新的资金来支付，他通过获得难以置信的回报和通过赢得他们的信任来培养受害者的声誉来吸引这些资金。马多夫还树立了一种排他性的形象，起初常常把客户拒之门外。这种模式使麦道夫大约一半的投资者得以获利套现。这些投资者被要求向受害者基金支付赔偿金，以补偿被骗投资者的损失。

麦道夫创造了一个体面和慷慨的幌子，通过他的慈善事业吸引投资者。他还诈骗了一些非营利组织，一些非营利组织的资金几乎化为乌有，其中包括埃利·维塞尔和平基金会（Elie Wiesel Foundation for Peace）和全球妇女慈善机构哈达萨（Hadassah）。他利用了与J。曼哈顿第五大道犹太教堂的一名官员以斯拉·默金（Ezra Merkin）试图接近众议员。根据各种说法，麦道夫从其成员那里骗取了10亿至20亿美元。

马多夫对投资者的可信是基于以下几个因素：

1. 他的主要公共投资组合似乎坚持对蓝筹股的安全投资。
2. 他的回报率很高（每年10%至20%），但始终如一，并不稀奇。正如《华尔街日报》（Wall Street Journal）在1992年对马多夫（Madoff）的一次著名采访中所报道的那样：“（马多夫）坚称回报其实没什么特别之处，鉴于标准普尔500指数在1982年11月至1992年11月期间的平均年回报率为16.3%，他说：“如果有人认为10年来与标准普尔指数相当的股票有什么突出的地方，我会感到惊讶。”
3. 他声称正在使用项圈策略，也被称为分裂打击转换。项圈是一种最小化风险的方法，通过购买现款认沽期权来保护基础股票。

美国证券交易委员会的调查

自1999年以来，证交会一直断断续续地调查马多夫及其证券公司——在他最终被起诉后，这一事实令许多人感到沮丧，因为人们认为，如果最初的调查足够严格，最大的损失是可以避免的。

金融分析师Harry Markopolos是最早的告密者之一。1999年，他在一个下午的时间里计算出麦道夫一定在撒谎。他在2000年向美国证券交易委员会（SEC）提交了针对麦道夫的第一份申诉，但监管机构不予理睬。

在2005年给美国证券交易委员会（SEC）的一封严厉的信中，马科波洛斯写道：“麦道夫证券是世界上最大的庞氏骗局。在这种情况下，没有向举报者支付SEC奖励，因此基本上我会将此案提交，因为这样做是正确的。”

许多人认为，如果证交会在最初的调查中更加严格的话，麦道夫最严重的损失是可以避免的。

使用他所谓的“马赛克方法”，马科波洛斯注意到了一些不规则之处。麦道夫的公司声称即使在标普下跌的时候也能赚钱，这在数学上是没有意义的，基于麦道夫所说的他正在投资的东西。用马科波洛斯的话说，最大的危险是马多夫证券赚取的是“未披露的佣金”，而不是标准的对冲基金费用（总额的1%加上利润的20%）。

马科波洛斯得出的结论是，“筹集资金的投资者并不知道BM（伯尼·马多夫）在管理他们的资金。”马科波洛斯还了解到，马多夫正在向欧洲银行申请巨额贷款（如果马多夫的回报率像他说的那样高，似乎没有必要）。

直到2005年，在马多夫因赎回潮差点破产后不久，监管机构才要求马多夫提供其交易账户的文件。他写了一份长达6页的清单，SEC起草了致其中两家上市公司的信件，但没有寄出，仅此而已。”《谎言的巫师：伯尼·马多夫与信任之死》一书的作者戴安娜·亨利克斯写道：“这个谎言实在太大了，不适合该机构有限的想象力。”。

2008年，麦道夫的欺诈行为被曝光后，美国证券交易委员会（SEC）受到了严厉批评，他们对此反应迟缓。

伯尼·麦道夫的供词和判决

2008年11月，伯纳德·L。麦道夫投资证券有限责任公司报告，截至目前，该公司的回报率为5.6%；标普500指数同期下跌39%。随着销售的持续，麦道夫无法跟上一连串客户赎回要求，12月10日，根据他给Fishman的账户，麦道夫向儿子马克和安迪供认，后者在他们父亲的公司工作。”我告诉他们所有人的下午，他们立刻离开，去找律师，律师说，“你得把你父亲交上来，”他们走了，做了，然后我再也没见过他们了。”伯尼·麦道夫于2008年12月11日被捕。

麦道夫坚称自己是单独行动的，尽管他的几个同事被送进了监狱。他的长子马克·麦道夫在他父亲的欺诈行为被曝光整整两年后**。麦道夫的几个投资者也**了。安迪·麦道夫2014年死于癌症。

2009年，马多夫被判处150年监禁，并被迫没收1700亿美元的财产。他的三栋住宅和游艇被美国司法部拍卖。他住在北卡罗来纳州巴特纳联邦惩教所，在那里他是第61727-054号囚犯。

2020年2月5日，麦道夫的律师要求提前释放麦道夫，声称他患有晚期肾病，可能在18个月内死亡。麦道夫被判150年徒刑10年。

伯尼·马多夫庞氏骗局的余波

受害者索赔的书面记录显示了麦道夫背叛投资者的复杂性和规模。根据文件，马多夫的骗局持续了50多年，始于20世纪60年代。他的决算报表，其中包括数百万页的虚假交易和阴暗的会计，显示该公司有470亿美元的“利润”

虽然麦道夫在2009年认罪，并将在监狱中度过余生，但数千名投资者失去了毕生积蓄，多个故事详细描述了受害者所承受的痛苦损失感。

受到马多夫伤害的投资者得到了欧文·皮卡德的帮助，他是一名纽约律师，负责在破产法庭上对马多夫的公司进行清算。皮卡尔起诉了那些从庞氏骗局中获利的人；到2018年12月，他已经收回了133亿美元。

此外，2013年设立了一个麦道夫受害者基金（MVF），以帮助赔偿麦道夫诈骗的人，但司法部直到2017年底才开始支付该基金中约40亿美元的任何款项，他指出，数以千计的索赔来自“间接投资者”，也就是那些将资金投入麦道夫在其计划期间投资的基金的人。

由于他们不是直接受害者，布里登和他的团队不得不筛选成千上万的索赔，结果拒绝了其中许多。布里登说，他大部分的决定都是基于一个简单的规则：被调查者投入马多夫基金的钱是否多于他们取出的钱？布里登估计，“支线”投资者的数量是11000人。

在2018年11月对麦道夫受害者基金的更新中，布里登写道，“我们现在已经向27300多名受害者支付了赔偿金，赔偿总额为他们损失的56.65%，未来还会有数千人追偿同样的金额。”随着2018年12月第三次基金分配的完成，超过27亿美元的资金已经分配给了37名受害者，011名麦道夫在美国和世界各地的受害者。布里登指出，该基金预计“在2019年至少进行一次更重要的分配”，并希望解决所有未决索赔。