可变利率(有时称为“可调”或“浮动”利率)是指贷款或证券的利率随时间波动,因为它基于定期变化的基准利率或指数。
可变利率的明显优势在于,如果基础利率或指数下降,借款人的利息支出也会下降。相反,如果基础指数上升,利息支出就会增加。与可变利率不同,固定利率不会波动。
可变利率是指随市场其他部分或指数上下浮动的利率。可变利率的基本基准利率或指数取决于贷款或证券的类型,但通常与伦敦银行间同业拆放利率(LIBOR)或联邦基金利率相关联。
抵押贷款、汽车和信用卡的可变利率可能基于基准利率,例如一个国家的最优惠利率。银行和金融机构向消费者收取高于基准利率的利差,利差取决于多种因素,如资产类型和消费者的信用评级。因此,可变利率可以称为“伦敦银行同业拆借利率加200个基点”(加2%)。
例如,住房抵押贷款可以采用固定利率获得,固定利率是静态的,在抵押协议期间不能改变;也可以采用浮动利率或可调整利率,浮动利率或可调整利率是可变的,并随市场周期性地改变。可变利率也可以在信用卡、公司债券发行、互换合同和其他证券中找到。
由于最近的丑闻和人们对LIBOR作为基准利率的有效性的质疑,LIBOR正逐步被淘汰。根据美联储和英国监管机构的规定,伦敦银行同业拆借利率将在2023年6月30日前逐步取消,并将由
可变利率信用卡的年利率(APR)与一个特定的指标挂钩,比如最优惠利率。当美联储调整联邦基金利率时,最优惠利率通常会发生变化,从而导致相关信用卡的利率发生变化。可变利率信用卡的利率可以更改,而无需提前通知持卡人。
可变利率信用卡可以改变利率,而不告诉客户。
在与信用卡相关的“条款和条件”文件中,利率通常表示为最优惠利率加上特定百分比,所列百分比与持卡人的信用度挂钩。 这种格式的一个例子是最优惠利率加11.9%。
可变利率贷款功能类似于信用卡,付款时间表除外。虽然信用卡被视为循环信贷额度,但大多数贷款是分期付款,特定数量的付款导致贷款在特定日期前付清。由于利率不同,所需付款将根据利率的变化和竣工前剩余的付款数量而增减。
当抵押贷款利率可变时,通常称为可调利率抵押贷款(ARM)。许多银行在贷款的头几年都是以较低的固定利率开始发放贷款,直到贷款到期后才进行调整。ARM上常见的固定利率期限为三年、五年或七年,分别表示为3/1、5/1或7/1 ARM。通常还有调整“上限”,对利率调整时的上下浮动幅度进行限制。 你可以使用一个在线计算器来估计可调整利率抵押贷款的当前利率。
在大多数情况下,ARMs的利率会根据预设的保证金和主要抵押贷款指数(如伦敦银行同业拆借利率、第11区资金成本指数(COFI)或月度国库平均指数(MTA指数))进行调整。例如,如果有人拿出一只手臂,在伦敦银行同业拆借利率的基础上有2%的利差,当抵押贷款利率调整时,伦敦银行同业拆借利率为3%,利率将重置为5%(利差加上指数)。
对于可变利率债券,基准利率可以是伦敦银行同业拆借利率。 一些可变利率债券还以5年期、10年期或30年期美国国债收益率为基准利率,提供高于美国国债收益率一定利差的票面利率。
固定收益衍生工具也可以携带可变利率。例如,利率互换是一种远期合同,其中一个未来利息支付流根据指定的本金金额交换另一个利息。利率互换通常涉及将固定利率兑换为浮动利率,反之亦然,以减少或增加利率波动的风险,或获得比没有掉期可能低的利率。 交换也可以涉及到一种浮动利率的交换,这称为基础互换。
赞成的意见
Variable interest rates are generally lower than fixed interest rates.
If interest rates go down, the borrower will benefit.
If interest rates go up, the lender will benefit.
欺骗
Variable interest rates can go up to the point where the borrower may have difficulty paying the loan.
The unpredictability of variable interest rates makes it harder for a borrower to budget.
It also makes it harder for a lender to predict future cash flows.
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