什么是负商誉(negative goodwill)？

在业务中，负商誉（NGW）是指公司以显著低于其公允市场价值收购另一公司或其资产时支付的价款的讨价还价购买金额。负商誉通常表明，**方处于困境或已宣布破产，除了以其价值的一小部分而卸载其资产外，无其他选择。

因此，负商誉几乎总是有利于买方。负商誉与商誉相反，一家公司为另一家公司的资产支付溢价。

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商誉

关键要点

• 负商誉是指当一家公司收购另一家公司或其资产时所支付的廉价购买金额。
• 负商誉表示**方处于困境状态，必须以价值的一小部分**其资产。 
• 负商誉几乎总是有利于买方。 
• 购买方必须在损益表上声明负商誉。
• 负商誉与商誉相反，一家公司为另一家公司的资产支付溢价。 
• 商誉/负商誉报告属于公认会计准则（GAAP）。

理解负面商誉

负商誉和商誉是一种会计概念，是为了应对无形资产（如公司声誉、专利、客户群和许可证）价值量化的挑战而产生的。这些无形资产不同于有形物品，如设备或存货。在大多数收购案例中，交易涉及商誉，即买方支付的金额大于**公司有形资产的价值。但在更罕见的情况下，出现负商誉，无形资产的价值必须作为收益记录在买方的损益表上。

商誉/负商誉报告任务属于公认会计准则（GAAP）项下——具体而言，是财务会计准则委员会（FASB）关于企业合并的第141号报表规定的。如果被收购公司全部资产的价值超过公司收购价格，则称发生了“讨价还价”。FASB将交易购买定义为“收购日取得的可辨认净资产（不包括商誉）金额超过转让对价价值之和的业务组合”

在廉价购买的情况下，根据公认会计原则，买方需要确认一项收益，用于财务会计目的。这一收益的影响是净收入立即增加。

负商誉尤其重要，因为它能让投资者更全面地了解公司的价值。涉及负商誉的收购会增加报告的资产、收入和股东权益，可能会扭曲资产回报率（ROA）和股本回报率（ROE）等绩效指标，而这些指标会因此而显得更低。

负商誉示例

作为负商誉的一个虚构例子，假设ABC公司以4000万美元收购了XYZ公司的资产，但这些资产实际上价值7000万美元。这笔交易的发生只是因为XYZ急需现金，而ABC是唯一愿意支付这笔款项的实体。在这种情况下，ABC必须在损益表中记录购买价格和公平市场之间的3000万美元差额作为负商誉。

考虑一下负商誉的现实例子：2009年，英国零售和商业银行劳埃德银行集团（Lloyds TSB）收购了银行和保险公司HBOS plc，收购价格大大低于HBOS plc的净资产价值。因此，这笔交易产生了约110亿英镑的负商誉，这是劳埃德银行集团当年净收入的一部分。