我们讨厌拖出那句老生常谈的话，“视情况而定”，但确实如此。你的401（k）计划的回报率与你用你的贡献创造的投资组合以及当前的市场环境直接相关。

也就是说，尽管每个401（k）计划都是不同的，但是在你的计划中积累的供款，在股票、债券和现金投资中是多样化的，可以提供3%到8%的平均年回报率，这取决于你如何将你的资金分配给这些投资选择。

关键要点

• 你的401（k）账户的表现完全取决于它的资产配置。
• 不同的资产提供不同的回报；一般来说，增长潜力越大，风险就越大。
• 通常情况下，一个长期投资的人比一个即将退休的人在投资组合中承担更多的风险。
• 你可以将你持有的401（k）基金业绩与类似基金或基准指数进行比较。
• 一个适度激进的投资组合，大约60%的股票和40%的固定收益汽车和现金，平均年回报率在5%到8%之间。

401（k）计划如何运作

让我们复习一下基础知识。雇主赞助的退休计划，如401（k）计划，可以成为积累长期储蓄的一个有价值的工具。每一家提供401（k）计划的公司都为员工提供了一个机会，通过工资支票延期，在税前基础上（或在Roth 401（k）s的税后基础上）按工资的一定比例出资。通常情况下，雇主会提供相当于雇员供款的比例，达到一定比例，从而产生更大的储蓄动机。

虽然它们因公司和计划提供者而异，但每种401（k）计划都提供了许多投资选择，个人可以将其出资分配给这些投资选择，通常是共同基金和交易所交易基金（etf）。雇员不仅受益于系统性储蓄和再投资、其投资的免税增长和雇主匹配供款，而且受益于401（k）计划的规模经济性质及其投资选择的多样性。

都是关于资产配置的

你的401（k）账户的表现完全取决于你的资产配置：也就是说，你投资的基金类型，基金组合，以及你为每个基金分配了多少资金。

投资者体验到不同的结果，这取决于他们具体计划中可用的投资选择和分配，以及他们如何利用它们。同一家公司的两名员工可能参与同一个401（k）计划，但根据他们选择的投资类型，回报率不同。

不同的资产表现不同，满足不同的需求。债务工具，如债券和CDs，提供了一般安全的收入，但没有太多的增长，因此，没有太多的回报。房地产（房地产投资信托基金（REIT）或房地产共同基金（ETF）的投资者可获得）提供收入，通常也提供资本增值。公司股票，又称股票，具有最高的潜在回报。

然而，股票是一个巨大的宇宙，在它里面，回报差异巨大。有些股票通过丰厚的股息获得了不错的收益，但升值幅度不大。蓝筹股和大盘股那些成熟的大公司提供稳定的回报，尽管回报率较低。规模较小、发展迅速的公司通常被称为“成长股”，顾名思义，它们有可能提供高回报率。

当然，上涨的东西也会下跌：一只股票的强劲增长潜力越大，通常大跌的可能性也越大。这叫做风险回报权衡。

听起来像是广告里的陈词滥调é, 但无论如何，这一点值得重复：401（k）计划内基金过去的回报率并不能保证未来的表现。

你的资产配置应该根据你对风险的特定偏好（也称为你的风险承受能力）以及你从退休账户开始提款之前的时间长短来确定。风险偏好较低的投资者最好将投资放在波动性较小的配置上，随着时间的推移，这可能会导致较低的回报率。

相反，风险承受能力较强的投资者更倾向于选择回报潜力较大但波动性较大的投资。

平衡风险和回报

现在，是时候回到我们最高报价的5%到8%的区间了。这是一个平均回报率，基于参与401（k）计划的投资者之间通常适度激进的分配，该计划由60%的股票和40%的债务/现金组成。60/40的投资组合配置旨在通过持有股票实现长期增长，同时通过债券和现金头寸缓解波动。

在风险/回报谱上，60/40个投资组合位于中间。例如，如果你投资一个更激进的投资组合，比如70%的股票，25%的债务，只有5%的现金，你可能会期望更高的，两位数的回报。然而，你的账户内的波动性也可能更大。

相反，如果你走得更保守一点——75%的债务/固定收益工具，15%的股票，10%的现金——你的投资组合会很顺利，但回报率只有2%到3%（取决于当时的利率）。

通常情况下，一个长期投资的人比一个即将退休的人在投资组合中承担更多的风险。投资者在离退休越来越近的时候，逐渐转移投资组合中的资产，这是很常见的，也是很谨慎的。

作为完成这一转变的一站式购物方式，目标日期基金已成为401（k）计划参与者的热门选择。这些共同基金允许投资者选择一个接近预期退休年的日期，比如2025年或2050年。

远超目标日期的基金比短期目标日期的基金更注重投资配置。目标日基金的回报率因公司而异，但这一基金配置提供了一种在401（k）计划内进行资产配置的免提方法。

$109,600

截至2020年第3季度，富达投资（Fidelity Investments）的平均401（k）计划余额超过3000万个此类账户。

你的401（k）计划怎么样？

按你的意愿分配你的资产，你永远不可能百分之百确定你的401（k）计划将产生的回报，这就是为什么它被称为投资，而不是储蓄。但是如果你想了解你的投资组合的表现，你可以，也应该，进行比较。

具体来说，您可以将您账户中的投资与投资于类似资产（公司债券、小盘股等）或具有类似投资目标（积极增长、平衡收益、升值等）的其他共同基金或ETF进行比较。你还可以看到某只基金与其资产类别、行业或证券类型的整体指数相比的表现。

例如，如果你拥有一只房地产基金，你可能想看看它的表现是逊于道琼斯美国房地产指数（DJUSRE），还是强于道琼斯美国房地产指数（DJUSRE），该指数跟踪了100多家房地产投资信托基金和房地产公司。如果你拥有基础广泛的股票基金，你甚至可以将它们与股市本身进行比较。

不过，如果你的实际回报率落后指数1%至2%，也不要感到惊讶。简而言之，原因是你的个人基金和401（k）计划本身收取的年费。不幸的是，这类费用几乎超出了你的控制范围，也是意料之中的。然而，如果指数上涨而你的基金下跌，就要害怕，非常害怕。

底线

不可能在401（k）年内预测你的回报率，但你可以利用资产配置和风险承受能力的基础知识，结合你的时间范围，创建一个投资组合，帮助你实现退休目标。

另外，仔细看看不同的选择所带来的费用。这些因素中的每一个都会影响你401（k）账户的整体回报率，应该定期审查，以确保你的账户符合你的投资偏好和储蓄需求。

从401（k）计划中没有“正确”的回报。但这并不像是你无法控制的情况或事件，比如看天气和制定相应的度假计划。它的工作原理是相反的：你精确地指出你在退休时需要什么以及你退休前的时间框架，并从中确定你对401（k）计划的期望。