什么是投资银行(an investment bank)？

投资银行是一家金融服务公司，在大型复杂的金融交易中充当中介机构。当一家初创公司准备首次公开募股（IPO）以及一家公司与竞争对手合并时，投资银行通常会参与其中。它还担任养老基金等大型机构客户的经纪人或财务顾问。

全球投资银行包括摩根大通、高盛、摩根士丹利、花旗集团、美国银行、瑞士信贷和德意志银行。

其中许多公司还提供店面社区银行业务，并设有满足高净值个人投资需求的部门。

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投资银行

投资银行如何运作

投资银行的咨询部门因其服务而收取费用。交易部门根据市场表现赚取佣金。如前所述，许多银行还设有零售银行部门，通过向消费者和企业贷款来赚钱。

为投资银行工作的专业人士可能从事财务顾问、交易员或销售人员的职业。投资银行业的职业是有利可图的，但通常伴随着长时间的工作和巨大的压力。

中介作用

投资银行最为人所知的工作是作为公司和金融市场之间的中间人。也就是说，它们帮助企业在首次公开募股或增发股票时发行股票。他们还通过寻找大规模的公司债券投资者为公司安排债务融资。

投资银行的顾问角色从承销前的咨询开始，在证券发行后继续。

投资银行负责检查公司财务报表的准确性，并在证券可供购买前向投资者公布详细描述发行情况的招股说明书。

投资银行客户包括公司、养老基金、其他金融机构、**和对冲基金。

关键要点

• 投资银行专门为企业客户管理复杂的金融交易，如ipo和并购。
• 现代投资银行业通常是花旗银行（Citibank）和摩根大通（JPMorgan Chase）等大型银行机构的一个部门。
• 一道“中国墙”应该将投资银行业务与公司的交易部门分开，以防止利益冲突。

规模是投资银行的资产。该行在全球金融界的联系越多，就越有可能通过匹配买家和卖家来获利，尤其是针对独特的交易。

投资银行业务大致可分为三大功能。

财务顾问

作为大型机构投资者的财务顾问，投资银行可以就各种财务事项提供战略建议。

他们通过将对客户目标、行业和全球市场的透彻了解与发现和评估短期和长期机遇和挑战所需的战略愿景结合起来，来完成这一使命。

并购

促进并购是投资银行工作的一个关键要素。

这家投资银行估计了潜在收购的价值，并帮助协商一个公平的价格。它还协助构建和促进收购，使交易尽可能顺利进行。

研究

投资银行设有研究部门，负责审查公司并撰写有关其前景的报告，通常有买入、持有或卖出评级。这项研究可能不会直接产生收入，但它有助于其贸易商和销售部门。

研究部还向外部客户提供投资建议，这些客户可以通过银行的交易**成交易，从而为银行创造收入。

研究机构保持着投资银行在信贷研究、固定收益研究、宏观经济研究和定量分析等方面的机构知识，所有这些都用于为客户提供内部和外部建议。

规模是投行业务的一项资产，在投行业务中，最大的投行依靠全球网络来匹配买家和卖家。

对投资银行的批评

投资银行在一个部门为外部客户提供咨询，在另一个部门交易自己的账户。这是一种潜在的利益冲突。

为了防止这种情况发生，投资银行必须在部门之间保持一道所谓的中国墙。这个比喻性的障碍是为了防止信息共享，使一方或另一方以牺牲自己的客户为代价不公平地获利。