什么是关联方交易(a related-party transaction)？

关联方交易，是指双方之间因已有业务关系或者共同利益而达成的交易或者安排。公司通常寻求与熟悉或有共同利益的各方达成商业交易。尽管关联交易本身是合法的，但可能会产生利益冲突或导致其他非法情况。上市公司必须披露这些交易。

关键要点

• 关联方交易是指双方之间已有业务关系的安排。
• 一些（但不是所有）关联方交易都带有与生俱来的潜在利益冲突，因此监管机构会仔细审查这些交易。
• 如果不加以制止，滥用关联方交易可能导致欺诈和所有相关方的财务破产。
• 美国监管机构确保关联方交易无冲突，不会对股东价值或公司利润产生负面影响。

了解关联方交易

公司与已经有关系的人和组织做生意并不少见。这种商业活动称为关联方交易。最常见的关联方类型是企业附属公司、股东团体、子公司和少数股东拥有的公司。关联方交易可以包括销售、租赁、服务协议和贷款协议。

如上所述，这些类型的交易不一定是非法的。但是，由于他们对招聘企业的亲密伙伴表现出良好的待遇，他们会导致利益冲突，从而给商业环境蒙上阴影。以一家公司为例，该公司雇用一家大股东的企业来翻新其办公室。在某些情况下，关联交易必须经管理层一致同意或公司董事会批准。这些交易也限制了市场的竞争。

在美国，证券监管机构有助于确保关联方交易没有冲突，不会对股东价值或公司利润产生负面影响。例如，美国证券交易委员会（SEC）要求所有上市公司在季度10-Q报告和年度10-K报告中披露与高管、合伙人和家庭成员等关联方的所有交易。因此，许多公司都制定了合规政策和程序，概述如何记录和实施关联方交易。

关联方交易必须以透明的方式报告，以确保所有行为合法、合乎道德，且不损害股东价值。

美国国税局（IRS）也会检查任何利益冲突的关联方交易。如果发现有冲突，美国国税局将不允许从交易中获得任何税收优惠。特别是，美国国税局审查了相关方之间的房地产销售和相关方之间的可扣除款项。

特别注意事项

财务会计准则委员会（FASB）为美国的公共和私人公司以及非营利组织制定了会计准则，并为关联方交易制定了会计准则。其中一些标准包括对支付竞争力、支付条件、货币交易和授权费用的监控。

虽然关联交易有规则和标准，但往往难以审计。所有者和管理者有责任披露关联方及其利益，但如果他们为了个人利益而不披露，这些交易可能不会被发现。与关联方的交易可能被记录在类似的正常交易中，难以区分。隐藏的交易和未公开的关系可能导致不当夸大的收入，甚至欺诈。

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关联交易

关联交易实例

安然是一家总部设在休斯顿的美国能源和大宗商品公司。在2001年臭名昭著的丑闻中，该公司利用与特殊目的实体的关联方交易，帮助隐瞒了失败的商业企业和投资的数十亿美元债务。关联方误导了董事会、审计委员会、员工以及公众。

这些欺诈性的关联交易导致安然破产，高管被判入狱，员工和股东的养老金和储蓄损失，安然的审计师安达信（Arthur Andersen）破产倒闭，安达信被判犯有联邦罪行和违反证券交易委员会（SEC）法规。

这场金融灾难导致了2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act of 2002）的制定，该法案对美国上市公司董事会、管理层和会计师事务所的现有要求进行了新的扩展，包括限制关联方交易产生的利益冲突的具体规则。