什么是法定准备金(statutory reserves)？

法定准备金是国家保险监管机构要求在其所在州运营的保险公司在任何特定时间维持的资金。法定准备金的目的是帮助确保保险公司有足够的流动资金来支付投保人提出的所有合法索赔。

关键要点

• 法定准备金是保险公司必须持有的现金和有价证券的最低数额。
• 他们是根据国家保险条例规定的。
• 保险公司可以使用基于原则的方法，将法定准备金设定在最低水平之上。

了解法定准备金

1945年国会通过的麦卡伦-弗格森法案赋予各州监管保险公司的权力。要在一个州做生意，每个保险公司都必须得到该州保险部门的许可，并遵守其规则。这些规则包括保险公司必须储备多少资金，以确保能够支付未来的索赔。

保险公司从客户处收取保险费，然后将这些保险费投资于其普通账户，以产生投资回报（ROI）。从理论上讲，保险公司可能会倾向于将收取保费的很大一部分用于投资，以实现回报最大化。然而，这样做可能会使他们手头没有足够的现金来满足客户的索赔要求。

为了防止这种情况发生，州保险监管机构强制执行保险公司必须维持的最低流动性水平。这些法定准备金可以现金形式持有，也可以在短时间内可靠地转换为现金的有价证券形式持有。

法定准备金适用于一系列保险产品，包括人寿保险、健康保险、财产和意外伤害保险、长期护理保险和年金合同。根据保险产品的类型，要求可能因州而异。

法定准备金法

在设定法定准备金水平时，国家保险监管机构使用两种基本方法。

基于规则的方法

第一种是基于规则的方法，即根据标准化的公式和假设，告知保险公司必须保留多少保费作为准备金。

基于原则的方法

第二种方法称为基于原则的方法，为保险公司设定准备金提供了更大的回旋余地。具体而言，它允许他们根据自己的经验，如精算统计数据和自己客户过去的索赔行为，设定准备金，前提是这些准备金与基于规则的方法规定的准备金一样大或更大。

重要

保险公司选择保留超出规则方法要求的最低数额的准备金时，这些准备金称为非法定准备金或自愿准备金。

无论采用何种方法计算，法定准备金通常都会导致保险公司损失一些潜在利润。然而，它们使保险客户更加相信，他们的保险公司将能够承受困难的经济环境，并支持他们的保单，从而使整个保险市场受益。

法定准备金示例

以XYZ保险为例。根据其国家保险监管机构的法定准备金要求，XYZ将被要求根据基于规则的方法保留5000万美元的准备金。然而，在考虑了该州的竞争形势并回顾了其保险组合过去的表现后，XYZ决定采用基于原则的方法，并将其法定准备金设定在最低要求水平之上。

尽管额外的准备金可能会使其损失投资收益，但XYZ的理由是，这种更为保守的做法将加强其作为负责任保险公司的形象，使其能够很好地应对任何潜在的衰退或其他经济不利因素。