关于指数化万能寿险保单的争论

每当股市经历了快速增长的时候，即使是最保守的投资者也很难坐视。这种现象可能解释了指数化普遍人寿保险（IUL）保险的上升。然而，虽然索引的普遍生活政策很受欢迎，但它们也是最有争议的政策之一。

与其他永久性人寿保险产品一样，IUL的特点是保险部分以及现金利益，持有人可以在需要时利用。但有一个关键的区别。保险公司将其与标普等股指挂钩，而不是将其计入基于保守债券基金的投保人账户；第500页。

一些金融大师敦促投资者完全避开更昂贵的终身保单，强调了“买入期限，其余部分投资”的古老格言。然而，对于IUL，争论尤为激烈。就连纽约最高保险监管机构也对这种保险形式的销售实践提出了质疑。

关键要点

• IUL合约在提供一定的股权风险溢价的同时，还能防止损失。
• IRAs和401（k）s没有提供相同的下行保护，不过回报率没有上限。
• IUL有着复杂的条款和令人不安的高额费用（随着时间的推移，这些费用会大大侵蚀回报）。
• IUL可能不适合那些希望减轻税收负担的高净值人士。
• 许多投资者最好购买定期保险，同时最大限度地提高他们的退休计划缴款，而不是购买IUL。

iul策略的工作原理

指数化万能人寿保险的一个主要卖点是，它使投保人能够接触股市，同时防范损失。如果基础股票市场指数在某一年上涨，所有者将看到他们的账户按比例增加。

这里的“比例”是关键。保险公司使用一个公式来确定你的现金余额中有多少是贷记的，尽管这个公式与指数的表现有关，但贷记的金额几乎总是会更少。 如果市场在一年内上涨10%，你的现金额可能只会上涨7%或8%。

iul政策的高成本

信贷额度也有一个上限，如果股票今年表现抢眼，它会限制你账户的增长。 根据Sheryl Moore Moore Market Intelligence的数据，账户信用的典型上限是12%。 所以即使像标普这样的基准；p500上升了20%，你的收益可能只是这个数字的一小部分。

对于一些消费者来说，这可能是他们愿意付出的代价，以减轻市场朝另一方向发展时的下行风险。许多IUL政策都有0%的最低信用率，这意味着假设，无论如何，如果股票突然下挫，你的账户不会贬值。

然而，潜在的投保人也必须考虑与永久性人寿保险相关的众所周知的高额费用，包括行政费用和退保费用。支付给销售代表的佣金特别高，可能会吞噬整个第一年的保费。 从那里开始，销售费用通常每年保持在5%左右，然后逐渐减少。因此，您的账户现金余额可能不会开始显示出多年来的实质性增长。

销售代表制定的销售期限保单要少得多，这类保单提供的是无现金成分的死亡抚恤金。这也是一些代理人更倾向于推行普遍生命政策的原因之一。

理解iul合同

当涉及到IUL策略时，另一个需要考虑的因素是您正在签署的合同的复杂性。许多投资者没有意识到的是，它们往往包含一些条款，让保险公司在以后改变游戏规则。例如，一些政策允许公司降低回报上限，以加强其资产负债表。

据一些评论家说，让客户对索引产品感兴趣的销售宣传也同样令人困惑。销售代表有时会使用插图，说明在特定市场条件下，投保人可能赚取多少。但由于过于依赖几乎肯定永远不会发生的乐观预测，该行业受到了抨击。

我真的值得吗？

那么，有没有人会因为一个指数化的普世生命政策而明显过得更好呢？如果你是一个高净值的个人，并且不想让你的家人在你死后面临巨大的税单，那么拥有一个这样的家庭是有道理的。长期以来，不可撤销的人寿保险信托一直是此类个人的避税天堂。 如果你属于这一类，你可能想和一个只收费的财务顾问谈谈，讨论购买永久性保险是否符合你的总体战略。

不过，对于几乎所有人来说，很难找到一个令人信服的理由来选择IUL而不是定期保险，特别是如果你还没有将退休账户的供款最大化的话。

iras和401（k）s

IRAs和401（k）s是退休储蓄账户。钱被存入帐户，无论是税前或税后，并投资创造一个退休储蓄。401（k）计划和某些类型的个人退休账户的收入是免税的，尽管提取这些钱时要缴税。

不管你是否是这个专业保险产品的信徒，这几乎总是一个好主意，最大限度地提高你的401（k）和个人退休帐户，然后再把任何钱投到IUL政策。

退休储蓄账户有时会与参与者的雇主提供的供款匹配。 与IUL的高额费用相比，401（k）和IRA账户的无负荷资金，以及典型的1.5%左右的年费用比率，开始看起来像是IUL的一个更便宜的替代品。退休计划中的一些投资选择可能会有更低的费用，因为这些费用是由一家代表多个参与者的大公司发起人协商的。

底线

投资收益没有上限，尽管也没有保证的下限。然而，以适当多样化的资产进行明智的投资，可以大大降低所涉及的风险。

对大多数人来说，为退休存钱，买一份便宜的定期寿险，把剩下的钱投资于401（k）或个人退休账户是明智之举。在大多数情况下，你将有更低的费用吃掉你的回报。另外，你也不用担心IUL合同的细节。