晨星公司（Morningstar，Inc.）是金融业领先的共同基金和交易所买卖基金（ETF）独立研究公司。晨星还涉足股票、债券、年金甚至独立管理账户的研究报告。这家总部位于芝加哥的公司由Joe Mansueto于1984年创立，目前是一家上市公司，截至2020年，在全球27个国家拥有5230名员工。该公司提供了621370份投资产品的数据。

创始人伦扎克于1978年创立了扎克投资研究公司。 Zacks的主要重点是提供独立研究，以便为投资者提供交易优势。该公司由一组专家管理，他们专注于股票、共同基金和etf的定量分析。

扎克投资研究公司

Zacks Investment Research有自己的共同基金排名系统，可以帮助其成员区分哪些共同基金最有潜力跑赢市场。2020年9月，Zacks追踪了近19000只共同基金。Zacks共同基金排名给每个基金一个1到5级的排名。评级为1表示他们认为是“强力买入”推荐，评级为5表示是“强力卖出”推荐。

关键要点

• 投资者在考虑投资共同基金或交易所买卖基金（ETF）时，应考虑晨星和扎克，因为他们提供不同的分析师评级和对基金前景的不同看法。
• Zacks在本质上更具定量性，而晨星则将基本面分析作为其建议的一大部分。
• 晨星公司的建议似乎是基于一个公正的尺度，而扎克投资研究公司的评级体系仅仅是基于给予会员最大的盈利潜力。

扎克使用了两种不同的共同基金排名系统：一种是美国股票型基金，另一种是所有其他基金。美国股票基金法使用的排名系统与扎克的专有个人股票评级系统相同。它确定了每个基金的最高持股比例，并以此作为确定共同基金排名体系的基础。所有其他基金排名都是由扎克及其研究团队专有的一些关键因素决定的。

晨星公司。

晨星公司（MorningstarInc.）以其使用明星的评级系统而闻名，该公司将基金评级为一到五星级。各类别基金前10%获得五星级评级，排名倒数10%的基金获得一星级评级。基金的评级是三年、五年、十年。这三个评级加起来，给每个基金一个整体评级。

晨星利用一种基于基金过去业绩的专有数学评估来确定其在某一类别中的排名。有三年或三年以下业绩记录的基金不符合晨星的评级体系。晨星的评级体系没有反映公司的意见。更确切地说，这是一个基金业绩与同类基金业绩的比较。

晨星还拥有基于五级评级的共同基金分析师评级。评级为金、银、铜、中性和负。与明星制不同，明星制是基于过去的表现，这种评级体系提供的是前瞻性的建议。分析师在确定每只基金的评级时使用五大支柱：流程、业绩、人员、母公司和价格。黄金评级意味着该基金在所有五大支柱中都占优势，而负面评级则意味着相反。

会员资格套餐

晨星提供两种不同的会员套餐。基本套餐是免费的，只需要用户通过其网站注册即可。基本会员资格包括财务数据访问，能够连接您的投资组合到晨星研究，除了访问其文章档案和他们的论坛。希望看到自己的明星评级或共同基金或股票信息的投资者也可以通过基本会员选择权获得。

晨星的高级会员资格是希望进行更深入研究的个人的选择。这包括股票的宽护城河筛选器、基金的金牌筛选器、访问分析师评级和报告、投资组合经理和高级电子通讯。高级会员有四种不同的定价方式：一年199美元，两年349美元，三年449美元，每月29.95美元。 从2020年9月起，晨星为投资者提供为期14天的****会员资格。

而扎克则为投资者提供了多种不同的会员选择。基本会员计划是免费的。通过免费的会员资格，用户可以访问Zacks的电子通讯，名为Profit from the Pros，该通讯在每个工作日上午通过电子邮件发送，概述市场、对投资者意味着什么以及下一步要做什么。该新闻稿还包括5篇文章的链接，内容包括5只新增加的Zacks排名1（“强买”）股票、当日牛股、ETF和共同基金推荐。免费会员资格还包括访问Zacks Portfolio Tracker，投资者可以在这里查看所有股票的Zacks排名和风格分数、共同基金的Zack共同基金排名以及ETF的ETF排名。

下一级别的会员称为Zacks Premium。截至2020年9月，该公司提供30天的****期，然后一年期订阅的基价为249美元。有了优质会员资格，投资者就可以访问其排名第一（排名第1）的基金名单。它还可以访问公司的所有研究报告、排名和筛选工具。最后，用户还可以根据Zacks的评级跟踪他们的投资组合，并每天收到相关新闻的电子邮件提醒。

扎克最具包容性的软件包叫做终极订阅。首先，用户只需为一个月的试用支付1美元（截至2020年9月）。当月到期后，订阅费用为每月299美元或每年2995美元。由于成本高昂，Zacks Ultimate会员可以获得公司提供的每一项建议，以及所有包含在高级套餐中的研究工具和报告。Zacks提供了一些策略建议，根据时间范围、投资风格、每月交易量以及投资组合中的股票数量进行分类。例如，“本垒打投资者”策略的目标是那些有可能从50%增长到200%的秘密股票。如果用户不想要昂贵的最终订阅，那么每种策略都有单独的价格。

扎克投资研究公司vs.晨星

晨星和扎克为共同基金提供类似风格的投资报告。但它们以不同的方式呈现信息。

两者都包含业绩数字和基本基金信息，如基金规模和经理信息。两者都显示了基金的最高持股量：晨星显示了前15只基金，扎克显示了前9只基金。

从财务数据的角度来看，晨星通常会提供更多的信息。在这张图表上，晨星公司根据最初的10000美元投资显示了过去10年的业绩。它还将相同的投资与基金的类别和标准指数进行了比较。在图表下方，晨星显示了资产净值（NAV）、总回报率百分比、与标准和类别指数的比较、类别内的百分比排名以及基金数量的年度数字。

扎克报告图表显示了该基金在零和规模上的表现，同时将其与基准进行了比较。Zacks还提供有关资产净值、总回报率、年度股息收益率、与基准的相对业绩、五分位排名、基金资产、年度营业额、支付的股息和支付的资本利得的年度数据。

虽然晨星提供了它的“风险和回报概况”，显示了晨星评级的三年、五年和十年分类、标准差、均值、夏普比率、α、β和r平方度量，但Zacks只显示了三年和五年度量。

这两份报告都显示了股票行业的细分情况，晨星公司使用了标准普尔行业权重百分比，并与基准进行了比较。Zacks使用了一个更丰富多彩的饼图来描述股票行业的细分，但没有将其与基准权重进行比较。这两份报告都通过自己的方法显示了资产类别细分和风格分析。晨星更深入一点，使用其风格方框图方法来区分基金内的股票和债券构成。

Zacks为每只基金提供了一段描述，描述了基金的简要历史和投资目标。该说明还提供了股息支付，以及资本收益的频率和时间表。晨星公司在其报告中并未提供此类信息。

在比较排名时，两个供应商有时可能会有所不同，但也往往会根据各自公司的流程得出相同的结论。例如，晨星公司下调了T。Rowe Price New Horiz*** Fund（PRNHX）晨星分析师将该基金的评级从金价上调至铜价，并将该基金的银价评级置于审查之中。降级决定是在该基金宣布管理层更迭后作出的，基金经理亨利·埃伦博根（Henry Ellenbogen）将于2019年3月底离职。埃伦博根由约书亚·斯宾塞（Joshua Spencer）接替，后者曾是规模小得多的T。Rowe Price全球技术基金（PRGTX）。在做出这一改变时，晨星（Morningstar）表示，新的基金经理斯宾塞（Spencer）在基金领域和管理资产方面将面临一个巨大的提升。 在扎克，新视野基金的排名没有变化。T的扎克评级。Rowe Price新视野基金（PRNHX）仍为一星，表明强劲买入。在扎克2019年2月的基金报告中，根据其九因子预测法，即使管理层发生变化，小盘成长基金仍然是一只强势买入的基金，这是历史上两家公司对同一只基金的评估出现分歧的一个例子。