虽然所有投资者都必须交易，但专业的“交易者”在技术上并不进行投资。价值投资运动的创始人本杰明格雷厄姆（Benjamin Graham）认为，投资必须保证“本金的安全和足够的回报” 投资者在仔细分析一家公司的业务基本面后做出明智的决定。

另一方面，交易员利用技术分析，在短期市场波动中下注获利。

关键要点

• 大多数交易者都在努力赚取高额利润，只有少数人成功致富。
• 自本世纪初全盛时期以来，日内交易者的数量一直在下降，2007-8年的经济衰退和市场暴跌使许多人失业。
• 出类拔萃的包括做空1987年股市崩盘的保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）、做空英镑的乔治·索罗斯（George Soros）和做空2007年房地产市场的约翰·保尔森（John Paulson）。

在21世纪初，人们辞掉工作，清空401（k）计划，以舒适的家为生，积极进行交易，这种情况并不少见。在大规模股市和房地产泡沫的推动下，很难赔钱。然而，这个黄金时代来了又去。

2007年随之而来的是全球经济衰退和随之而来的金融监管泛滥。高频交易是由运行极其复杂算法的计算机进行的，现在在任何一天的交易量中占到50%到70%。

交易员经常在一天的交易过程中损失大量资金，希望他们的收益能够抵消损失。他们还必须克服更高的交易成本和与超级计算机的竞争。虽然这些牌一般都是针对交易员的，但仍有少数交易员有足够的头脑、胆识和资本来承担风险。

1.保罗·都铎·琼斯（1954年至今）

作为78亿美元对冲基金都铎投资公司（Tudor Investment Corporation）的创始人，保罗•都铎•琼斯（Paul Tudor Jones）在1987年的股市崩盘中做空，发家致富。 琼斯能够预测投资组合保险对熊市的倍增效应。

投资组合保险，一个流行的风险管理工具，涉及购买指数看跌期权，以降低一个人的投资组合风险。因此，在熊市中，越来越多的投资者会选择使用看跌期权，从而进一步压低市场。

琼斯的赌注得到了巨大的回报：在1987年的黑色星期一，他从空头头寸中获得了三倍的资本。 琼斯目前身价约51亿美元，目前正在管理他的对冲基金。

2.乔治·索罗斯（1930年至今）

乔治·索罗斯可以说是这家企业历史上最著名的交易员，被称为“打破英格兰银行的人” 1992年，索罗斯赌英镑贬值，赚了大约10亿美元。当时，英镑已被引入欧洲ERM汇率体系，这是一种汇率机制，旨在将其所列货币保持在一组确定的参数范围内，以增强系统性金融稳定。

在对冲基金Quantum Investment fund的同事的帮助下，索罗斯注意到英镑根本不足以维持ERM，于是建立了100亿美元的空头头寸。 索罗斯目前身价约83亿美元，已退休。

交易员，尤其是日内交易员，利用技术指标和日常新闻和事件从短期市场波动中获益。

约翰·保尔森（1955年至今）

一些人称赞约翰•保尔森（johnpaulson）执行了“有史以来最伟大的交易”，他在2007年通过做空房地产市场，通过债务抵押债券市场发家致富。

保尔森在1994年创立了保尔森公司，在华尔街相对来说并不知名，也就是说，直到2007年开始的金融危机。 预见到房地产的资产泡沫，保尔森的基金在2007年赚了150亿美元，而保尔森自己也赚了37亿美元。 由于在全球经济摇摇欲坠之际获得巨额利润，保尔森在此期间受到了美国联邦**的严格审查。

如今，保尔森继续管理保尔森公司（Paulson&Co.），市值约为42亿美元。

底线

琼斯、索罗斯和保尔森都有一个共同点：他们最赚钱的交易是高杠杆空头。利益冲突显而易见。交易者有充分的动机从不平衡的金融市场中获利，往往以牺牲其他市场参与者的利益为代价。

此外，它们的行动往往会延长和加剧最初的金融失衡，有时甚至导致完全和完全的市场失灵。 他们应该有这种能力吗？好吧，那由立法机关决定。