低价股的风险与回报

低价股具有高风险和高于平均回报的潜力，投资于这些股票需要谨慎和谨慎。...

低价股具有高风险和高于平均回报的潜力，投资于这些股票需要谨慎和谨慎。

由于其固有的风险，很少有全方位服务的券商甚至向客户提供低价股。许多是即将破产的公司的股票，小公司或新公司很少或没有追随者，或企业债务沉重。

用低价股赚钱有两种方法，而且都是高风险策略。

首先，想想什么是低价股。

低价股的内幕

低价股通常被定义为交易价格低于1美元的股票。然而，美国证券交易委员会（SEC）将其定义为交易价格低于5美元的股票。

一般来说，低价股在所谓的粉单或场外交易公告板（OTCBB）上交易。在处理这两个交易所的问题时，应极其谨慎。这一点对于粉色表尤其如此，因为在粉色表上交易的公司不需要向SEC备案，不像OTCBB股票那样。

即使在OTCBB交易也不要抱太大希望。很难找到足够可靠的信息来对公司是否有可能生存做出合乎逻辑的结论，更不用说兴旺发达了。请记住，对于一家公司来说，没有任何最低标准可以保留在粉单或OTCBB上。

低价股骗子通过引诱没有经验的投资者投资毫无价值的公司并拿走他们的钱而发财。有一长串的普通廉价股骗局，你应该避免。

关键要点

廉价股票市场充斥着骗局。忽略噪音。
有一些有趣的前景，包括“堕落天使”和有前途的新人。
做你的研究，不要花得比你能承受的多。

泵和卸载方案

这种欺诈经常发生。发起人鼓动人们对一家鲜为人知或不为人知的公司的兴趣。缺乏经验的投资者买入这些股票，抬高了股价。一旦股价上涨到一定程度，坏人就会卖出或抛售股票，赚取巨额利润。投资者被抛诸脑后。

这些泵和转储计划往往是通过免费的便士股票通讯分发。出版商或作者或两者都有报酬来推销这些狗。

如果你得到一份廉价股时事通讯，请阅读其网站上的精美印刷品。它可以披露与股票发起人的财务关系。

短而扭曲的骗局

这与泵和卸载相反。在这种情况下，骗子利用卖空获利。

卖空的投资者是在押注股价下跌。利用卖空策略，投资者从经纪人那里借入股票，然后立即在公开市场上**。如果股价下跌，卖空者就会以较低的价格买进股票。借来的股票随后被返还给贷款人，卖空者则将差额收入囊中。

低价股诈骗者卖空一只股票，然后通过散布关于公司的虚假和有害的谣言来确保股价下跌。

投资者持有亏损的股票，卖空者赚钱。

反向合并欺骗

有时，一家私人公司与一家上市公司合并，这样它就可以上市交易，而不必经历传统上市方式的麻烦和费用。这使得这家私营公司很容易伪造收益，抬高股价。

虽然有些反向合并是合法的，但是你可以通过回顾企业的历史和发现合并中的零星活动来发现反向合并。

采矿诈骗

黄金、钻石和石油一直具有诱惑力，采矿骗局可以追溯到人类的历史。

最著名的采矿骗局之一是上世纪90年代中期的布雷-X。创始人大卫沃尔什谎称他的公司在缅甸发现了一个巨大的金矿。投机活动激增，直到该公司的估值（全部以低价股计算）到1997年达到44亿美元。

当公司倒闭时，大多数投资者失去了一切。

上师骗局

任何有广告预算的人都可以成为大师。可悲的是，他们往往得到一个虔诚的追随者。

这类虚假广告承诺揭露一个特殊的秘密，即这位金融大师曾经收购一座湖畔豪宅和一辆豪华汽车。专家承诺以一次性低价与你分享低价股交易秘密。

把那封邮件或信封扔掉。股票市场上没有一刀切的致富之路。

同时也要避免那些自称是新托马斯·爱迪生的人的推销，因为他们会给你机会投资自灯泡以来最大的东西。

无净销售欺诈

骗子提供股票，并规定在一定时期内不得转售。投资者被告知对这种股票有巨大的需求。

当美国证券交易委员会（SEC）开始着手终结这些骗局时，投资者们一无所有。

海上球拍

在美国境外运营的公司向美国投资者**股票时，不需要在美国注册。廉价股骗子喜欢这个。

他们购买廉价且未注册的外国公司股票，然后以虚高的价格**给投资者。大量未注册股票的涌入导致公司股价下跌。窃贼赚钱，而美国投资者却一无所获。

如何避免诈骗

廉价股的世界充斥着市场操纵、欺诈和诡计。

30亿加元

1997年布雷-X矿业骗局中投资者损失的金额。

投资者应该知道，像安然（Enron）和世通（WorldCom）臭名昭著的案例所证明的那样，这种滥用行为并非廉价股和微型股的专有领域。

也就是说，你怎么能避免被不诚实的低价股发起人欺骗，他们是为了赚快钱？下面是一些建议。

推广与研究

发起人聘请时事通讯作者撰写有关其股票的奉承报道。他们用夸张、离奇的预测，在某些情况下，还故意歪曲事实，为投资廉价股提供了令人信服的理由。

这些宣传品看起来与合法的研究报告非常相似。低价股投资者必须学会区分股票促销和股票研究。

一种方法是阅读报告末尾的“披露”部分，看看作者是否得到了他们推荐的公司的直接补偿，通常是现金和股票的结合。

如果是这样的话，这是广告，不是研究报告。

管理质量分级

一家公司的成功取决于它的管理质量，低价股公司也不例外。

OTC市场组根据其运营的完整性、披露水平和投资者参与度将证券分为三级市场： OTCQX公司 (最高层）， OTCQB公司 (中间层）和OTC粉红色（底层）。

你不太可能找到史蒂夫•乔布斯（stevejobs）经营一家廉价股公司，但你仍然可以深入研究管理层的业绩记录。了解公司的高管和董事是否有任何显著的成功或失败，或者事实上有任何相关的经验。

评估财务状况

低价股公司通常不会提供深入的财务信息，但检查其发布的财务报表也无妨。

仔细检查资产负债表，看公司是否有任何重大债务或负债以及手头的现金净额。

如果损益表显示最近收入大幅增长，这是一个有希望的迹象。

了解披露的质量

公司提供的信息越多越好。这表明公司透明度更高。

例如，OTC市场集团将其证券分为三级市场：OTCQX（顶级）、OTCQB（中层）和OTC Pink（底层）。这些分类基于公司运营的完整性、披露水平和投资者参与度。

由于场外粉红公司的报告可能是零星的，场外交易市场组进一步细分，该组根据质量和数量的信息提供，分为当前信息，有限的信息，和没有信息。

警告标志

显然，最好避免投资信息有限或没有信息的公司。

此外，OTC市场集团建议投资者对其进行额外的谨慎和彻底的尽职调查的股票，通常会闪现出骷髅和交叉骨的警告买主信号。

低价股之所以能获得这个标志，有很多原因：公司或其内部人士可能因欺诈或犯罪活动而受到调查，或者公司可能参与垃圾邮件等可疑的促销活动。

商业计划是否可行？

投资者应该评估公司的商业计划是否可行，以及它是否真的拥有它声称拥有的资产基础。

回想一下上面提到的臭名昭著的Bre-X案例。这是一家加拿大勘探公司，声称在印尼布桑发现了世界上最大的金矿之一。

这个故事原来是个大骗局。在被发现之前，Bre-X的股价从12美分攀升至280加元。

它在1997年的崩溃使加拿大市值蒸发了30亿美元。

如何购买低价股

一旦你学会了躲避骗子，有五个步骤要遵循时，购买一分钱的股票。

评估股票是否有上涨潜力是很重要的。你投资是因为你想得到回报，对吧？因此，你需要扪心自问，你正在考虑的低价股是否真的具有上涨潜力，或者它是否更像是一种普通股的味道，比如一家公司正试图驾驭最新投资风潮的尾随。

要遵循的四条规则

你应该为股票设计一个现实的风险回报评估，即使你只是投资一小笔钱。

限制你的持有量并使之多样化。你可能对你最喜欢的低价股的前景感到兴奋，但你仍然需要保护自己。通过限制你持有的股票不超过你整体投资组合的1%或2%来限制你的损失。分散你的低价股投资组合也是有意义的，根据你的风险偏好，投资组合不应该超过你整体投资组合的5%到10%。
检查流动性和交易量。即使你成功地投资了一分钱的股票，你最终也会想卖掉你的股票。你的股票应该有足够的流动性和交易量，这样你才能有效地进行交易。否则，你的买卖价差可能很大，几乎不可能把你的账面利润转化为实际利润。
知道什么时候卖。一分钱的股票作为长期买入持有的投资是很少见的。该行业建立在短期交易的基础上。如果你在短期内获得了可观的收益，现在就预订，而不是等待可能永远不会实现的更大利润。
寻找优质股票。良好的前景包括由经验丰富的管理者成功退出前一家公司建立的风险投资，以及在生物技术或自然资源领域有着良好前景的股票。也有堕落天使。这些曾经的大公司陷入了困境，但仍有卷土重来的潜力。在2000-2002年的“科技风暴”结束时，许多当今领先的科技股的股价都处于低个位数水平，2009年3月，花旗集团（Citigroup Inc.）和洛杉矶男孩（La-Z-Boy Inc.）等家喻户晓的公司股价都跌破了1美元。