外汇市场是世界上杠杆率最高的金融市场，这意味着交易者借债获得的头寸要比他们手头仅有现金的头寸大。在股票市场，标准保证金可以设定为2:1，这意味着交易员必须拿出至少50美元现金才能控制价值100美元的股票。在期权市场，杠杆率可能会增加到10:1，10美元控制100美元。在期货市场，杠杆率高达20:1。

关键要点

• 由于外汇交易涉及大量的杠杆，大大小小的交易者经常采用止损和限价指令来避开追加保证金或自动锁定利润。
• 止损是一种策略，试图通过将资产价格推高至许多人已选择设定止损单的水平，迫使一些市场参与者离场。
• 同时触发多个止损可能导致高波动性，并为寻求在这种环境下交易的投资者提供了一个独特的机会。

外汇市场杠杆率

例如，在道琼斯期货e-mini合约中，交易员只需要2500美元就能控制价值5万美元的股票。然而，这些市场都没有达到外汇市场的强度，在外汇市场上，大多数交易商的违约杠杆率设定为100:1，可以上升到200:1。 这意味着仅仅50美元就能控制价值1万美元的货币。为什么这很重要？首先也是最重要的一点是，高杠杆率可以使外汇要么非常有利可图，要么非常危险，这取决于你在交易的哪一边。

在外汇交易中，零售交易者可以在一夜之间将他们的账户翻一番，或者在几个小时内把所有的利润都输光，如果他们使用他们可以支配的全部保证金，尽管大多数专业交易者将他们的杠杆率限制在不超过10:1，并且从不承担如此巨大的风险。但不管他们是按200:1杠杆率还是2:1杠杆率交易，几乎所有外汇市场的人都有止损点。在本文中，您将学习如何使用stops设置“使用大规格停止搜索”策略。

停止是关键

正是因为外汇市场杠杆率如此之高，大多数市场参与者都明白止损对长期生存至关重要。像一些股票投资者可能会做的那样，“等待”的概念对于大多数外汇交易员来说根本不存在。在外汇市场上进行无止损交易意味着交易者将不可避免地面临以追加保证金的形式进行的强制清算。除了少数长期投资者可能以现金为基础进行交易外，外汇市场参与者中有很大一部分被认为是投机者，因此，由于他们的头寸杠杆率很高，他们根本没有足够的时间来维持亏损的交易。

由于外汇市场的这种不寻常的双重性（高杠杆和几乎普遍使用止损），止损是一种非常普遍的做法。虽然它可能对一些读者有负面的含义，停止狩猎是一种合法的交易形式。这只不过是把输家赶出市场的艺术。在外汇市场上，它们被称为弱多头或弱空头。就像一个强大的扑克玩家可能通过提高赌注和“买锅”**掉能力较弱的对手一样，大型投机性玩家（如投资银行、对冲基金和货币中心银行）喜欢持枪止损，希望产生进一步的方向性动力。事实上，这种做法在外汇市场非常普遍，任何不知道这些价格动态的交易员都可能遭受不必要的损失。

因为人类的思维自然会寻求秩序，所以大多数止损点都集中在以“00”结尾的整数上。例如，如果欧元/美元对在1.2470处交易，并且价值不断上升，那么大多数止损点都会位于1.2500价格点的一个或两个点内，而不是1.2517。这一事实本身就是有价值的知识，因为它清楚地表明，大多数零售交易者应该把他们的站点放在不太拥挤和更不寻常的地方。

然而，更有趣的是，从货币市场这种独特的动态中获利的可能性。外汇市场如此受止损驱动的事实，为短线交易者提供了一些机会主义设置的空间。在她的《货币市场日交易》（2005）一书中，凯西·莲描述了一种基于“00”级的设置。这里讨论的方法是基于加入短期动量的相反概念。

利用狩猎

“停止大规格狩猎”是一个非常简单的设置，只需要一个价格表和一个指标。这里是一个简单的设置：在一个小时图表上，在圆数两边的15个点上划线。例如，如果欧元/美元接近1.2500，交易员将在图表上标出1.2485和1.2515。这个30分的区域被称为“交易区”，就像足球场上的20码线被称为“红区”。这两个名字传达了相同的想法，即参与者一旦进入该区域就有很高的得分概率。

这种设置背后的想法很简单。一旦价格接近整数水平，投机者将试图瞄准**在该地区的止损点。由于外汇市场是一个分散化的市场，没有人知道在任何特定的“00”水平上止损的确切数量，但交易员希望止损的规模足以触发进一步的头寸清算——一连串的止损指令将推动价格朝着这个方向走远，而不是在正常情况下。

因此，在多头设置的情况下，如果欧元/美元的价格攀升至1.2500水平，一旦越过1.2485的门槛，交易员就会多头买入两个单位。因为这是一个严格的动量交易，所以交易的止损点将在进入点后15个点。如果价格没有立即跟进，很可能安装失败。第一个单位的利润目标是初始风险金额或约1.2500，此时交易员将第二个单位的止损点移动到盈亏平衡以锁定利润。第二个单位的目标将是初始风险的两倍，即1.2515，允许交易员在动量爆发时退出。

除了观察这些关键的图表水平，只有一个规则，交易者必须遵循，以优化成功的概率。因为这种设置基本上是动量交易的衍生工具，它应该只在更大趋势的方向上交易。利用技术分析确定方向的方法有很多种，但小时图表上的200周期简单移动平均线（SMA）在这种情况下可能特别有效。通过使用短期图表上的长期平均值，你可以保持在价格走势的右侧，而不受短期波动的影响。

让我们看一下两种交易，一种是空头交易，另一种是多头交易，看看这种交易是如何实时进行的。

请注意，在本例中，6月8日，欧元/美元远低于其200 SMA，这表明欧元/美元处于强劲的下跌趋势（图1）。当价格从下行接近1.2700水平时，交易员将在价格越过1.2715水平时发起空头交易，在1.2730的入口上方放置15点的止损点。在这个特殊的例子中，下跌的势头非常强劲，交易员在一小时内持枪止损于1.2700水平。上半年交易以1.2700点的价格退出，获利15分；下半年以1.2685点的价格退出，仅以30分的风险获得45分的回报。

上图2所示的例子也发生在同一天，但这一次在美元/日元中，“贸易区”设置在短时间内产生了几个盈利机会，因为关键站点集群区域被反复探测。

在这种情况下，两人的交易远远高于其200期SMA，因此，交易者只会期待采取长期设置。美国东部时间凌晨3点，两人交易突破113.85关口，引发多头进入。在接下来的一个小时里，多头能够推动这对组合突破114.00的止损点，交易员将卖出一个单位，获利15点，立即将止损点移动到113.85的盈亏平衡点。多头无法维持买入势头，该对重回113.85下方，令交易员离场。

然而，仅仅两个小时后，价格再次反弹至113.85点，交易员再次做多。这一次，这两个利润目标都受到打击，因为买盘的动力压倒了空头，他们被迫平仓，造成一连串的止损，使价格在短短两小时内垂直上涨100点。

底线

“大规格止损”是短期交易者可用的最简单、最有效的外汇安排之一。它只需要关注和对货币市场动态的基本理解。零售商人不再是停止猎杀的牺牲品，他们最终可以扭转局面，加入到大公司的行动中来，在这个过程中赚取短期利润。