当你退休后，你很可能会有一个美好的二三十年的生活期待。 但是，由于通货膨胀，你的美元在退休第一年购买的金额在未来几年会缩水。自1913年以来，美国的年通货膨胀率平均为3.22%。 然而，这个数字掩盖了很多差异。婴儿潮一代可能还记得上世纪70年代，当时通胀率达到两位数。 一般来说，战胜通胀需要每年至少4%至6%的投资回报率，此外，还需要创造或储蓄任何收入。

因此，以下是投资者以及财务顾问可能会采取的一些策略。

租你的房子

如果你拥有自己的房子，把一部分租出去可以很好地对冲通胀，因为租金价格反映了当地的通胀。如果位置好，随着时间的推移提高租金不会影响租客的获得。越来越多的老年人出于需要租出了空间。如果你退休了，通货膨胀和利息的双重打击使得把多余的卧室租出去成为一个更有吸引力的选择(另请参阅：如何租赁房屋，以便您可以支付抵押贷款。）

你能用你的房子为退休储蓄吗？可能不会。将你拥有的房地产货币化和为退休而投资之间有着巨大的区别。为了使一处房产盈利，它的价值增长必须快于通货膨胀和贷款利率，这可能是额外的3%至5%至少。因此，一个人的房地产必须以每年至少接近6%的利率增值，更有可能达到两位数。在房地产泡沫之外，这是不可能的。买房有很多好的理由，但投资养老可能不是其中之一(另请参阅：成为房东的完整指南。）

提示

美国国债通胀保值证券（TIPS）是1997年推出的一种**支持债券。 与传统的国库券不同，TIPS有一个可调整的本金，与消费者物价指数（CPI）挂钩，还有一个固定的票面利率。这意味着，随着通货膨胀的上升（或下降），流向持有者的货币数量也会随之变化。

从好的方面来看，不像传统债券那样，通胀率高到足以让他们赔钱的程度是没有危险的。如果通货膨胀达到4%，3.5%的票面利率是没有好处的。不过，风险在于通胀为负或极低。通货紧缩并不经常发生，美国上一个主要的通货紧缩时期是大萧条时期。当2009年CPI为-0.4%时，大萧条成功地记录了一个负利率。 然而，极低的通胀率可能会将美国国债收益率推至负区间，因为投资者恐慌，纷纷购买相对安全的国库券(另请参见：保护你的投资组合不受通货膨胀的影响。）

年金

年金可以提供通货膨胀保护，这取决于类型。年金基本上就是“退休保险”。你付一笔保险费，在某个期限结束时，你每月得到一笔固定的付款(另见：年金概述。）

固定年金通常在这里胜出。较低的费用加上不必担心基础资产的价值而带来的安全性，使得它们对大多数人来说都更好。可变年金是指在市场表现良好的情况下提供更高回报的年金。退休后可以继续缴费，享受一定的税收优惠。 不过，它们的费用更高，而且是复杂的投资(另见：通胀保值年金：稳健金融计划的一部分。）

安全法案和年金

随着《建立每个社区促进退休（保障）法案》的出台， 雇员可能会在401（k）或其他退休计划中发现雇主提供的更多年金选择。这是因为该法案中有几项条款使得在雇主赞助的退休计划中纳入年金选择变得更容易。

例如，401（k）计划中的年金现在是可移植的，这意味着如果员工换了工作或者他们的雇主停止提供年金选项，他们可以将其转移到另一个计划或个人退休账户，而无需缴纳费用。 该安全法案还创造了一个“信托安全港”，这意味着如果雇主选择的保险公司未能支付年金，雇主将免于承担责任。

共同基金、股票、ETF

当然，传统的投资方式通常只是为了获得收益：将资金投入共同基金、股票或交易所买卖基金（etf），然后靠收益为生。基金、股票和etf的流动性都很强，即使其中一只基金计入资本利得，税率也要低得多（高端约为20%）。股息按普通税率征税，但持有一年或一年以上的长期资本利得则不征税。 

不过，退休后，人们关心的通常是提供源源不断的收入，而不是增加资产。时间就是一切。2003年，当股市在互联网泡沫破裂后跌至低点时，如果有人向标准普尔500指数（S&P500）注资，到2008年大萧条来袭时，他们都会亏损。如果他们在2007年底退出，他们的投资将几乎翻了一番。 差别只有几个月。许多即将退休的人在金融危机后不得不继续工作，因为他们的财富有太多都被股票套牢了。

社会保障

然后我们有老的备用方案：固定福利计划和社会保障。社会保障是一种固定收入，但它有生活成本的调整。 推迟退休也会有很大的帮助。那些等到70岁才领取社会保险金的人可以将月供提高8%。 当然，社会保障本身并不多，但与储蓄和401（k）计划相结合，它可以帮助很多。

固定福利计划（如果你足够幸运有一个）通常根据过去几年的工资来安排福利。推迟退休可以提高每月的金额，从而进一步对冲通货膨胀，即使支票是一个固定的数字。

底线

管理你或客户退休储蓄中的通货膨胀有几种策略。最有可能的是，将采取上述战略的组合，以确保购买力得到保护，储蓄减少不会发生太快。