社会责任共同基金

有些人认为，不择手段有时是必要的，以取得收益的投资组合。然而，在使用道德投资策略的同时也有可能获利——你不需要加入绿色和平组织就可以做到这一点。在这里，我们将看一看社会责任投资（SRI）以及如何使用社会责任共同基金在您的投资组合中激活这一策略。...

有些人认为，不择手段有时是必要的，以取得收益的投资组合。然而，在使用道德投资策略的同时也有可能获利——你不需要加入绿色和平组织就可以做到这一点。在这里，我们将看一看社会责任投资（SRI）以及如何使用社会责任共同基金在您的投资组合中激活这一策略。

重要

美国劳工部在2020年10月下旬发布了一项新规定，可能限制或取消对退休计划的社会责任投资。虽然这一规则被修订，删除了对环境、社会和治理（ESG）因素的明确提及，但它要求退休计划的受托人完全根据这些战略如何影响财务绩效来选择投资战略。这项裁决可能对ESG和社会责任投资下的基金和投资产生重大影响。

什么是社会责任投资(socially resp***ible investing)？

一个对社会负责的投资策略是一个认为成功的投资回报和负责任的企业行为是齐头并进。SRI投资者认为，通过将特定的社会标准与严格的投资标准结合起来，他们可以确定哪些证券将获得具有竞争力的回报，并有助于建设一个更美好的世界。

SRI分析师收集有关行业和公司实践的信息，并结合一个国家的政治、经济和社会环境对其进行审查。

一般来说，这七个领域是社会责任投资者关注的焦点：

公司治理与伦理
工作场所实践
环境问题
产品安全和影响
人权
社区关系
土著人民的权利

应该指出的是，社会责任投资本质上是对促进上市公司遵守这些领域的积极方面感兴趣。然而，SRI也得到了许多行业和公司的关注，因为它反对“坏”的社会。后者将包括，除其他外，涉及赌博、烟草、武器和酒精的企业。这些所谓的“罪恶”投资类别通常通过SRI筛选被淘汰。

什么是社会责任共同基金(socially resp***ible mutual funds)？

对社会负责的共同基金在坚持社会、道德、宗教或环境信仰的公司持有证券。为了确保所选股票的价值符合基金的信念，公司要经过仔细的筛选。一个对社会负责的共同基金只会持有那些坚持高标准良好企业公民身份的公司的证券。

由于人们持有各种各样的价值观和信念，基金经理在确定哪些股票反映了吸引投资者的最佳价值组合方面面临着相当大的挑战。筛选股票时使用的具体标准都取决于基金的价值和目标。

例如，对环境问题非常敏感的基金会特别挑选那些超出最低环境要求的公司的股票。

许多具有社会责任感的共同基金也会将其投资组合的一部分划分为社区投资。一个常见的误解是，这些投资都是捐款。事实并非如此。这些投资使投资者能够在获得投资回报的同时，向有需要的社区提供帮助。许多社区投资都投向了发展中国家或美国低收入地区的社区开发银行。S。经济适用房和风险投资。

所有权受到重视

股东积极性是社会责任基金最重要的问题之一。SRI基金利用其所有权通过政策变更建议影响管理层。这种倡导是通过出席股东大会、提交提案、给管理层写信以及行使表决权来实现的。

由于基金股东行使表决权比较困难，采用代理投票方式；基金股东指定管理层代为投票。大多数对社会负责的共同基金都有严格的政策，以保持其决策的透明度，并向其股东披露所有代理投票政策和程序。

证券交易委员会（SEC）于2003年1月通过的一项提案说明了个人可以有所作为，该提案规定，所有共同基金公司必须向其股东披露代理投票政策和程序以及实际投票情况。美国证券交易委员会的决定是由对社会负责的投资者向他们发出的数千份提案请求促成的。

善能战胜一切吗？

作为一个投资者，你不可能完全出于慈善事业，对自己的投资不抱任何回报，只会有一种纯粹的感觉，那就是投资了一家反映自己价值观的公司。那么，对社会负责的共同基金的业绩如何与普通投资组合的业绩相媲美呢？平均而言，其业绩已接近普通共同基金。有几个指数跟踪被认为是对社会负责的投资的股票的表现。根据KLD指数，MSCI KLD 400社会指数（最初称为Domini Social 400指数）1994年5月（成立）至2018年6月的年化收益率为10.01%。过去10年中，该指数的年化回报率为10.63%，而标准普尔500指数的年化回报率为10.17%；第500页。

行善的代价

对社会负责的共同基金往往比普通基金收费更高。这些较高的费用可归因于共同基金经理必须进行的额外道德研究。此外，对社会负责的基金往往由规模较小的共同基金公司管理，管理的资产相对较少。在这种情况下，SRI基金很难利用大型竞争对手的规模经济。

保持头脑冷静

在你让你的情绪成为你的投资顾问之前，保持头脑冷静是明智的。以下是一些重要的提示，以最大限度地提高您获得可观回报的机会，并投资于合格的社会责任基金：

了解情况-了解社会责任投资，哪些基金符合条件，以及在哪里可以买到它们。
了解自己的价值观——每个人的价值观都是不同的。有些人可能对环境因素有强烈的感觉，而另一些人则更关心社会项目。给你的问题排序。一旦你确定了一些最高价值，你可以缩小你的基金选择，减少到几个精选基金的价值接近你自己。
超越你的价值观——研究你感兴趣的基金的基本原理和费用。需要考虑的项目包括管理费用比率的水平、负载费用的成本、基金经理的业绩记录以及基金在过去几年中的表现。在考虑SRI基金时，没有必要牺牲投资质量。像对待任何基金投资一样做好功课。
多元化——投资SRI基金的一个后果是，你可能将投资限制在少数在社会、道德和财务上有很多共同点的公司。想想一个行业基金，它的投资组合主要来自互联网行业的股票。如果你在互联网市场崩溃时把所有的鸡蛋都放在这个篮子里，你所有的鸡蛋都会碎的。如果你的投资被战略性地放在不同类型的投资上，失去所有投资的可能性是最小的。如果你想成为一个对社会负责的投资者，你仍然可以在不违背你价值观的情况下，用其他股票、债券或国债来分散你的投资组合。投资于对社会负责的证券，其价值与你选择的基金的特定重点有所不同，这会有所帮助。