什么是信贷危机(a credit crisis)？

信贷危机是由于支撑任何经济的正常现金流动过程突然严重中断而导致的金融体系崩溃。银行可用于放贷的现金短缺只是信贷危机中发生的一系列连锁反应中的一个。

关键要点

• 信贷危机是由于支撑任何经济的正常现金流动过程突然严重中断而导致的金融体系崩溃。
• 信贷危机是由一个触发事件引起的，比如银行贷款的意外和普遍违约。
• 当对企业和消费者的贷款枯竭时，信贷紧缩就变成了信贷危机，并在整个经济中产生连锁效应。
• 在现代，2007-2008年导致大萧条的信贷危机就是一个例证。

了解信贷危机

信贷危机有一个触发事件。考虑一下严重干旱的潜在影响，农民失去了他们的作物。没有农作物销售的收入，他们无法偿还银行贷款。如果没有这些贷款，银行就缺乏现金，不得不大幅收回发放新贷款的资金。该行的日常运营仍需要现金流，因此它加大了在短期贷款市场的借贷力度。然而，银行本身现在已经成为一个信用风险和其他贷款人切断它。

随着危机的加深，它开始中断短期贷款的流动，而短期贷款正是这些贷款维持了企业界的大部分运转。企业依靠这一过程维持正常运营。当资金流枯竭时，可能会对整个金融体系造成灾难性影响。

在最坏的情况下，客户得到风声的问题，有一个挤兑的银行，直到没有现金留下来提取。在一个略为乐观的情况下，该行虽然步履蹒跚地通过了贷款审批，但其贷款审批标准却变得如此严格，以至于整个经济，至少在这个遭受旱灾的地区，都受到了影响。

现代银行体系有一些保障措施，使这种情况更难发生，包括要求银行保持大量现金储备。此外，银行体系已被整合为几家大型全球机构，这使得区域性干旱不太可能引发全系统危机。但这些大型机构也有自己的风险。这就是**介入并救助那些“大到不能倒”的机构的地方

现代银行体系有适当的保障措施来防止信贷危机的发生，尽管仍然存在贷款可用性和经济中现金流通可能枯竭的风险。

2007-2008年信贷危机

2007-2008年的信贷危机很可能是大多数美国人记忆中唯一严重的信贷危机。

2007-2008年的信贷危机是一场历史性的崩溃。触发事件是全国性的房地产市场泡沫。多年来，房价一直在快速上涨。投机者蜂拥而至购买和**房屋。租房者急于在定价前购买。一些人认为价格永远不会停止上涨。然后，在2006年，价格达到顶峰并开始下降。

早在那之前，抵押贷款经纪人和放贷人就放宽了他们的标准，以利用这一繁荣。他们提供次级抵押贷款，购房者的借贷远远超出了他们的能力。”“挑逗”利率实际上保证了他们将在一两年内违约。

这不是放款人的自毁行为。他们没有持有这些次级贷款，而是将其**，作为抵押贷款支持证券（MBS）和债务抵押债券（CDO）进行重新包装，由投资者和机构在市场上进行交易。

当泡沫破裂时，最后一批买家陷入困境，他们是中国最大的金融机构之一。随着亏损不断攀升，投资者开始担心这些公司低估了亏损的程度。公司本身的股价也开始下跌。公司之间的相互借贷停止了。

信贷危机与抵押贷款危机相结合，造成了一场危机，在金融体系对流动性资本的需求达到最高水平时，它冻结了金融体系。纯粹是人为因素使情况变得更糟，恐惧变成了恐慌。风险较高的股票遭受了巨大损失，即使它们与抵押贷款市场无关。

形势如此严峻，以至于美联储（Fed）被迫向金融体系注入数十亿美元以拯救它，即便如此，我们最终还是陷入了大衰退。