什么是每日截止日期(the daily cut-off)？

在外汇市场上，日交收线是外汇交易商设定的一个特定时间点，作为当前交易日的结束和新交易日的开始。这是出于行政、后勤和财务原因，包括会计和簿记、数据完整性和利息贷记或借记。

关键要点

• 每日截止时间是外汇交易商设定的区分一个交易日结束和下一个交易日开始的时间。
• 由于外汇市场通常一天24小时交易，因此为了保存记录和利息贷项或贷项，必须确定这一界限。
• 截止时间通常类似于欧洲地区的午夜，但可能因经销商的客户而异。

了解每日截止日期

尽管外汇市场每天24小时交易，但市场及其中介机构要求每个交易日有一个特定的开始和结束时间。这使他们能够正确地记录交易日期和定义结算期。它还建立了一个时间点，交易商将根据交易货币的比较利率进行支付或接受支付。

由于外汇市场是分散的，而且不是基于一个实际的或甚至是实际上不同的交易监管地点，每个外汇交易商必须自己实施这一切断。对于这种情况何时或如何发生，没有任何规定。为了数据的完整性和跨图表平台的可比性，交易商自然会建立一个类似于一个有意义的时区中一天的变化的每日截止值。但对一个客户有意义的东西对另一个客户可能没有意义，因此，一个经销商选择的每日截止日期和另一个经销商之间的差异。

每日截止日期很重要，因为它为特定交易设置了起息日。因为现货交易是T+2结算的，所以交易日期是必需的。例如，在上述场景中，假设1月1日和2日不是周末，下午4:50完成的交易的结算日期为1月2日，下午5:10完成的交易将在下一个工作日结算。因此，尽管交易间隔只有20分钟，而且在同一天，它们将在不同的日子结算。

大多数货币将在东部时间下午晚些时候截止，大致相当于英国或欧洲的午夜。不过，一些新兴市场货币将在当天早些时候断货，尤其是那些无法交割的交易。

每日截止时间示例

例如，假设一个外汇交易商指定每天的截止时间是下午5点，一个交易员在12月31日晚上进行了两次外汇交易——一次在下午4:50，另一次在下午5:10。由于每日停牌时间是下午5点，第一笔交易将被登记为12月31日的交易，而第二笔交易将被记录为1月1日的交易，发生在新的日历年，因为它发生在每日停牌之后。想象一下，另一个交易者在同样的时间进行同样的交易，但是与一个不同的外汇交易商在一小时前使用了一个每日截止时间。在这个例子中，第一个交易者在两个不同的日历年有交易记录，而第二个交易者在同一个日历年有两个交易记录。这种区别可能是任意的，但正如这个例子所指出的，它可能会产生意味深长的不同税收后果。