比率这个词足以让人毛骨悚然，让人联想起我们在高中数学中遇到的那些让我们许多人支支吾吾、灰心丧气的复杂问题。但在投资方面，情况不一定如此。事实上，有一些比率，正确理解和应用，可以帮助你成为一个更知情的投资者。

关键要点

• 基本面分析依赖于从公司财务报表中提取数据来计算各种比率。
• 有五个基本比率，通常用于选择投资组合的股票。
• 其中包括市盈率（P/E）、每股收益、债转股率和股本回报率（ROE）。

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5基本财务比率及其揭示

1.流动资金比率

营运资本代表公司用流动资产支付流动负债的能力。营运资本是衡量财务状况的重要指标，因为债权人可以衡量一家公司在一年内偿还债务的能力。

营运资本代表公司流动资产和流动负债之间的差额。挑战可能是确定企业资产负债表上大量资产和负债的适当类别，以及解读企业履行短期承诺的整体健康状况。

评估一家你想投资的公司的健康状况包括了解其流动性，了解该公司将资产转化为现金以支付短期债务的容易程度。营运资本比率的计算方法是流动资产除以流动负债。

因此，如果XYZ公司的流动资产为800万美元，流动负债为400万美元，那么2:1的比率就相当合理了。但如果两家类似的公司各有2:1的比率，但其中一家的流动资产中有更多的现金，那么这家公司将比另一家更快地偿还债务。

2.速动比率

也称为酸性测试，这个比率从流动资产中减去存货，然后再将这个数字除以负债。这样做的目的是展示现金和现金价值项目对流动负债的覆盖程度。另一方面，存货**和转换为流动资产需要时间。

如果XYZ有800万美元的流动资产减去200万美元的存货，再加上400万美元的流动负债，那么这个比率是1.5:1。公司希望这里至少有1:1的比例，但低于这一比例的公司可能没问题，因为这意味着他们的库存周转很快。

3.每股收益

当你购买一只股票时，你将参与公司未来的收益（或亏损风险）。每股收益（EPS）衡量的是公司普通股每股的净收入。该公司的分析师将其净收入除以本年度发行在外普通股的加权平均数。

如果一家公司的收益为零或负（即亏损），那么每股收益也将为零或负。

4.市盈率

简称市盈率，这个比率反映了投资者对这些未来收益的评估。你确定公司股票的股价，然后除以每股收益得到市盈率。

例如，如果一家公司的收盘价为每股46.51美元，过去12个月的每股收益平均为4.90美元，那么市盈率将为9.49。投资者每获得一美元的年度收益就必须花费9.49美元。

请注意，如果一家公司有零或负收益，市盈率将不再有意义，往往会出现N/a为不适用。

当比率被正确理解和应用时，使用其中任何一个都可以帮助提高你的投资业绩。

即便如此，如果投资者预感到未来收益的增长将给他们带来足够的投资回报，他们还是愿意为某些股票支付20倍以上的每股收益。

5.负债权益比率

如果你的预期投资目标借款过多怎么办？这会降低它所欠债务背后的安全边际，抬高固定费用，减少像你这样的人可用于分红的收入，甚至引发金融危机。

债转股（D/E）的计算方法是将未偿还的长期和短期债务相加，再除以股东权益的账面价值。假设XYZ拥有价值约310万美元的贷款，股东权益为1330万美元。这一比例为0.23，在大多数情况下是可以接受的。然而，与所有其他比率一样，该指标必须根据行业规范和公司特定要求进行分析。

奖金！6.净资产收益率

普通股股东想知道他们的资本在他们投资的企业中有多赚钱。股本回报率的计算方法是将公司的净收益（税后）减去优先股股息，再除以公司的普通股美元。

假设净收益为130万美元，优先股股利为30万美元，将其除以800万美元的普通股。这意味着净资产收益率为12.5%。净资产收益率越高，公司创造利润的能力就越好。

底线

将公式应用到投资游戏中，可能会让慢慢致富的过程中带去一些浪漫色彩。但上述比率可以帮助你为你的投资组合挑选最好的股票，积累财富，甚至从中获得乐趣。基本面分析中使用了几十种财务比率，这里我们只简单地强调了六种最常见和最基本的财务比率。记住，一个公司不能单独使用一个比率来正确地评估或分析——总是将比率和指标结合起来，以获得一个公司前景的完整图景。