C类股份是一种共同基金股份,其特点是水平负载,包括基金营销、分销和服务的年度费用,按固定百分比设置。这些费用相当于公司或个人的佣金,帮助投资者决定持有哪只基金。这些费用每年收取一次。
相比之下,前端负载在购买股票时支付费用,后端负载在投资者**股票时评估费用;而空载基金根本不含佣金,手续费只是计算到基金的资产净值(NAV)中。
与其他共同基金股票类别相比,C类股票的费用比率通常低于B类股票。不过,它们的费用比率高于A股。费用比率是运营共同基金的整体年度管理成本。因此,C类股票可能是短期投资者的一个好选择,他们计划将共同基金保留几年。
构成C股水平负荷的现行费用正式称为12b-1费用,根据1940年《投资公司法》的一节命名。12b-1费用总额每年上限为1%。在这1%的费用中,分销和营销费用最高可达0.75%,而服务费最高可达0.25%。虽然12b-1费用是专门用于营销的,但主要用于奖励**基金股票的中介机构。从某种意义上说,这是投资者每年向共同基金支付的佣金,而不是交易佣金。
其他共同基金份额类别也有12b-1的费用,但程度不同。向A股收取的费用通常较低,以补偿这类股票支付的高额前期佣金。C股的最高支付比例往往为1%,而且,由于12b-1费用计入了共同基金的总体费用比率,因此,C股的存在可以将C类股东的年度费用比率推高至2%以上。
与A股不同的是,C类股没有前端负载,但它们通常携带少量后端负载,官方称为或有递延销售费用(CDSC),就像B类股一样。然而,C股的这些负担要小得多,通常只有1%左右,而且一旦投资者持有共同基金一年,这些负担通常就会消失。
赞成的意见
No upfront commission—entire deposit is invested
No back-end sales charge after one year
Good intermediate-term (1-3 years) investment
欺骗
High expense ratios
Back-end load on first-year withdrawals
Not good for a buy-and-hold strategy
由于短期赎回的后端负担,计划在一年内撤资的投资者可能希望避开C股。另一方面,与C股相关的持续费用增加,使其成为长期投资者不太理想的选择。
当持有相当长一段时间(比如在退休基金中)时,不同费用的投资的最终价值差异可能是巨大的。举个例子,一只基金投资5万美元,收益率为6%,年运营费为2.25%,持有期为30年。投资者最终将获得145093.83美元。一只投资金额相同,年回报率相同,但年运营费用为0.45%的基金将为投资者提供更高的回报,最终价值为250832.55美元。
C类股票最适合计划将基金持有一段有限的中间期的投资者,最好是一年以上,但不超过三年。这样的话,你持有足够长的时间,以避免CDSC,但不要太久,高支出率将采取一个主要的代价,基金的整体回报。
卡拉莫斯成长基金就是一个同时持有a类和C类股票的基金。A类股的费用比率为1.40%。其中0.25%为12b-1费用。他们有一个最大的4.75%的前端负载,根据投资额减少。该基金的C类股票没有前端负担,但持有不到一年的股票,最高可持有1%的CDSC。C类股还征收最高1%的12b-1费用,将基金的整体费用比率推高至2.15%。
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