尽管交易所交易基金（etf）主要与指数跟踪和增长投资相关，但仍有许多基金通过持有派息股票来提供收入。当他们这样做，他们收集定期股息支付，然后分配给ETF的股东。这些股息可由基金管理层自行决定以两种方式分配：支付给投资者的现金或再投资于ETF的基础投资。

etf派息时间

与单个公司的股票类似，ETF设置了除息日期、记录日期和付款日期。这些日期决定谁收到股息以及何时支付股息。这些股息支付的时间安排与标的股票不同，并因ETF而异。

例如，流行的SPDR标准普尔500指数ETF（SPY）的除息日是财政季度最后一个月（3月、6月、9月和12月）的第三个星期五。如果该日恰好不是营业日，则除息日为前一个营业日。登记日在除息日前两天。每季度末，SPDR S&amp；p500etf分配股息。

每个ETF都设定了分红日期的时间。这些日期列在基金的招股说明书中，向所有投资者公开。就像任何公司的股票一样，ETF的价格通常在除息日之前上涨，反映出一系列的购买活动，之后下跌，因为在除息日之前持有该基金的投资者会收到股息，而在除息日之后购买的投资者则不会。

现金股利

SPDR标准普尔500指数ETF以现金支付股息。根据该基金的招股说明书，SPDR标准普尔500指数ETF将从其持有的标的股票中获得的所有股息都存入一个无息账户，直到支付款项的时候。在财政季度末，当股息到期支付时，SPDR S&amp；p500etf从无息账户提取股息，并按比例分配给投资者。

其他一些etf可能会暂时将标的股票的股息再投资到基金的持股中，直到支付现金股息为止。自然地，这会在基金中产生少量的杠杆作用，在牛市时会略微改善基金的业绩，在熊市时会略微损害基金的业绩。

股息再投资

ETF经理人也可以选择将投资者的股息再投资于ETF，而不是将其作为现金进行分配。对股东的支付也可以通过代表股东对ETF的基础指数进行再投资来实现。从本质上讲，结果是一样的：如果一个ETF的股东从ETF获得2%的股息再投资，如果他想有现金的话，他可以转手**这些股票。

有时，这些再投资可以被视为一种利益，因为投资者通过股息再投资购买额外股份不需要支付交易费用。然而，每位股东的年度股息在收到当年应纳税，即使是通过股息再投资收到的。

ETF股息税

etf通常被视为共同基金的有利替代品，因为etf能够控制投资者所得税的金额和时间。然而，这主要是由于如何以及何时在etf中获取应税资本利得。重要的是要明白，拥有产生股息的ETF并不延迟由ETF在纳税年度支付的股息产生的所得税。ETF支付的股息对投资者征税的方式与共同基金支付的股息征税的方式基本相同。

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另类收益ETF和你的投资组合

派息ETF示例

以下是五只非常受欢迎的以股息为导向的etf。

spdr s&amp；派息etf

SPDR标准普尔股息ETF（SDY）是股息ETF中最极端的一种。它跟踪S&amp；P高收益股息贵族指数，其中只包括那些来自标准普尔的公司；P至少连续20年增加股息。  由于长期以来可靠地支付这些股息，这些公司往往被认为是风险较低的投资者寻求总回报。

先锋红利增值etf

Vanguard股息增值ETF（VIG）追踪纳斯达克美国股息实现者选择指数（NASDAQ U.S.Distribution Achievers Select Index），该指数是一个市值加权组合，由至少连续10年增加股息的公司组成。其资产在国内投资，投资组合包括许多富有传奇色彩的公司，如微软公司（Microsoft Corp.）和强生公司（Johnson&amp；约翰逊（JNJ）。

ishares精选股息etf

iShares精选股息ETF（DVY）是追踪股息加权指数的最大ETF。与VIG类似，这只ETF完全是国内的，但它专注于规模较小的公司。DVY投资组合中的100只股票中，大约四分之一属于公用事业公司。其他主要板块包括金融股、周期股、非周期股和工业股。

ishares核心高股息etf

贝莱德旗下的iShares核心高股息ETF（HDV）比该公司另一个著名的高收益期权DVY更年轻，使用的投资组合也更小。这只ETF跟踪晨星构建的一个由75只美国股票组成的指数，该指数通过股息可持续性和盈利潜力进行筛选，这是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特基本面分析学派的两个标志。 事实上，晨星的可持续性评级是由巴菲特的“经济护城河”概念推动的，围绕这条护城河，企业将自己与竞争对手隔离开来。

先锋高股息收益etf

先锋高股息收益ETF（VYM）的特点是低成本和简单，类似于大多数其他先锋产品。它有效地跟踪富时高股息收益率指数，并显示出所有投资者的良好可交易性。 VYM加权方法的一个特别的怪癖是它关注未来的股息预测（大多数高股息基金选择股票是基于股息历史）。这使得VYM拥有比大多数竞争对手更强大的技术优势。

其他收益型ETF

除这五只基金外，还有以股息为重点的ETF，它们采用不同的策略来提高股息收益率。iShares S&P美国优先股指数基金（PFF）等ETF跟踪一篮子来自美国公司的优先股。优先股ETF的股息收益率应大大高于传统普通股ETF，因为优先股的行为更像债券而不是股票，不会以同样的方式受益于公司股价的升值。

房地产投资信托基金，如先锋房地产投资信托基金ETF（VNQ）跟踪上市股票房地产投资信托基金（REITs）。由于REITs的性质，其股息收益率往往高于普通股etf。

还有一些国际股票ETF，如智慧树新兴市场高股息基金（DEM）或第一信托DJ全球精选股息指数基金（FGD），这些基金跟踪的股息支付率高于美国境外的普通公司。

底线

尽管etf通常以跟踪广泛的指数而闻名，比如标准普尔500指数（S&amp；在p500或罗素2000指数中，也有许多etf专注于派息股票。从历史上看，股息占股市总回报的比例接近40%，强劲的股息支付历史是企业盈利能力最古老、最可靠的标志之一。