你是否曾忍受过在聚会上礼貌地倾听一个口才好的人吹嘘他通过投资股票赚的钱或他鲜为人知的投资经理带来的惊人回报的乏味？如果你想知道是否有一种方法可以参与行动，镜像交易或投资可能是答案。但是，在你把辛苦赚来的存款存入镜像交易账户之前，你应该知道这种时尚有很多缺点，可能会限制它对一小部分投资人群的吸引力。

继续阅读，了解更多关于镜像交易的信息以及它所包含的内容。

什么是镜像交易(mirror trading)？

镜像交易的概念在本世纪初首次在外汇市场引入。但股市花了几年时间才流行起来。

镜像交易基本上意味着复制你账户中的交易，将其链接到另一个你认为是精明投资者的人管理的账户。因此，每次精明的投资者在他或她的账户中执行交易时，都会在你的账户中复制或“镜像”。选择你想跟随谁和链接你的帐户取决于经纪公司提供的服务。Covestor可能是镜像投资最著名的支持者，拥有超过150名经理，他们的投资组合可以通过Covestor账户进行研究和镜像。Ditto Trade是一家于2012年夏天开始运营的在线经纪公司，它允许任何人（是的，甚至是吹牛党）成为它所称的“首席交易员”

镜像交易vs.模仿投资vs.社交交易

虽然镜像投资有时被称为“模仿投资”，但两者之间有着重要的区别。模仿投资试图复制知名投资经理的投资理念，而没有账户之间的实际联系。

时差是另一个主要区别。从基金经理收购或处置股票到向模仿投资者公开这些信息，可能需要数周的时间。对于镜像交易，这个时间差实际上可能不存在。这是因为来自portfolio manager的交易订单和镜像账户订单被分组在一起，并作为单个批发送到交易所。

社交交易是另一种经常与镜像交易混淆的策略。考虑一下这个策略类似于一个社交网络或社区，比如针对交易员的Facebook。人们分享的不是新闻、照片和状态更新，而是投资和交易理念。参与这一战略的人不一定需要很多投资知识，因为他们依赖同行或专家。这意味着他们可以在赚取回报的同时学习。一些流行的社交交易平台和应用程序包括Spiking、trading View和eToro。

镜像交易玩家

镜像交易的主要参与者包括：

Tradency:Tradency声称在2005年发明了镜像交易的概念。根据其网站，其镜像交易平台允许零售客户访问只有机构交易员才能获得的策略和信息。通过MirrorTrader，该公司的服务器可以跟踪来自不同策略开发者的买卖信号。交易员和投资者可以决定在自己的账户中反映哪些信号。之后，他们可以评估和分析这些信号，然后在自己的账户中进行交易。

交互式经纪人：交互式经纪人提供投资组合，允许投资者与投资组合经理共同投资。通过使用这种策略，投资者可以与投资组合经理在同一时间以相同的价格进行交易。****由投资组合经理以及公司的自动化系统进行全面监控。投资者不受一个投资组合的约束，可以随时进行转换，无需支付任何费用或罚款。

Interactive Brokers于2015年收购了另一家以镜像交易为基础的公司。对Covestor的收购已于2017年全面完成。与Tradency一样，Covestor声称自己是在透明市场中将单独管理账户（SMA）上线的先驱。它标榜自己是一个发现优秀投资组合经理的论坛，他们共同涵盖了一整套策略、行业和风险水平。Covestor使其客户能够通过低交易成本和复制投资组合经理在镜像账户中的交易的自动化软件来节省资金。

TD Ameritrade的Autotrade：由其thinkorswim子公司提供，Autotrade是一种自动交易服务，提供给参与咨询公司的订户。如果您注册Autotrade，则您授权thinkorswim根据您从咨询时事通讯中选择的策略和分配在您的thinkorswim帐户中执行交易。截至2013年11月，共有29家投资通讯提供商参与了Autotrade计划。

镜像交易的利弊

以下是一些有利于镜像交易的观点：

• 借助别人的专业知识：你不必想出自己的投资策略或风格，但可以借助投资组合经理或其他投资专家的投资智慧。
• 低成本：Covestor的投资组合经理每年收取0.5%至2%的资产费用。晨星（Morningstar）的数据显示，与共同基金平均1.21%的年平均费用率相比，该区间的下限较为有利。Autotrade对镜像交易不收取单独的费用，而Ditto Trade允许其主要交易者保留其收取的100%费用。
• 消除情绪：因为这种策略是自动化的，它消除了与交易相关的情绪。因此，通常积极参与交易或对投资界不熟悉的人可能会从这一策略中受益，因为这是一种被动的方法。投资者可以随时了解自己的投资组合，而无需积极参与。
• 透明度：允许镜像交易的公司通常对被跟踪的账户完全透明。

现在说说缺点：

• 有限的业绩历史：由于他们最近才进入市场，投资组合经理和其他允许投资者反映其账户的交易员的业绩历史有限。绝大多数业绩记录始于2009年牛市开始后，因此投资者不知道这些被认为是专家的人在严峻的熊市中会有怎样的表现。
• 风格漂移：你可以根据一位专家的投资策略和风格来选择一位专家，但如果这位专家将策略（比如从长期价值到短期增长）改为你不喜欢的策略呢？
• 失去迈达斯的触感：这可以追溯到第一点关于有限的性能历史。如果你的镜子交易大师失去了你希望可以无限期持续的Midas触摸，你可能背负着巨大的损失。
• 很少产生价值：即使你只支付1%的管理费，如果镜像投资导致你的账户很少产生价值，那就太多了1%。
• 他们真的能打败市场吗？即使是大多数专业投资者和共同基金经理也无法在一个稳定的基础上击败市场，那么其他人有多大的机会？由于有过多的投资选择，投资者最好花点时间和精力，利用交易所交易基金（etf）和蓝筹股的组合来构建自己的投资组合。

所以你应该考虑镜像交易吗？

由于上述原因，镜像交易可能不适合大多数投资者。但是，如果你认真考虑把你的帐户挂在表兄鲍勃的投资组合上，一些预防措施可能是正确的。首先，做你的研究。确保鲍勃真的了解投资，而不是一个想成为专家的交易员，因为他经常浏览商业新闻和在线投资门户网站。

第二，检查绩效记录。鲍勃可能有一个**级的投资策略，他想尝试，但如果他没有跟踪记录来支持它，为什么你的帐户应该是豚鼠？

第三，通过将总资本的一小部分分配到镜像账户来限制风险。如果鲍勃真的是下一个巴菲特，你可以随时增加分配给账户的资金，在以后的时间有分寸的方式。但是如果鲍勃毁了你的账户，而你有一大笔钱，你可能会发现很难从损失中恢复过来。

最后，确保鲍勃的投资理念反映了你自己的想法——这毕竟是镜像交易。如果你的个人投资风格是在大盘股中寻求稳定而不是惊人的回报，而鲍勃的做法是通过炒作微型股来熄灯，你真的认为鲍勃应该管理你的钱吗？

底线

镜像投资股票很可能是一种只吸引有限投资者的时尚。一家大型镜像投资公司Wealthfront已经退出了这项业务，转而提供使用指数ETF的投资。镜像投资确实提供了透明度和从他人的投资专业知识中获益的能力，但鉴于目前投资者可选择的投资范围广泛，这些优势可能不足以抵消其风险。