外汇交易员总是在寻找趋势和经济前景，以预测一种货币的潜在走势。有些人会查看经济报告、国内生产总值（GDP）或贸易关系，但你或许可以利用股市预测这些报告。股票市场有成千上万的公司在世界各地生产数百份报告，每天可以是一个有用的信息来源，为货币交易员。

关键要点

• 货币根据供求关系波动。当投资者对一种货币的需求增加时，它将相对其他货币走强。
• 当一种货币供应过剩时，它将相对其他货币走弱。
• 关注某些股票可以提供对外汇市场的洞察，因为这些公司规模庞大，交易规模全球，交易货币多样。
• 当国内货币疲软时，出口产品在国外的价格会更低，这有助于推动这些出口商的增长和利润。当收益增长时，股市往往表现良好。
• 公司在季度盈利报告中提到的对冲策略是未来货币波动前景的一个指标。
• 跨国公司在哪里投资往往是这些公司看到强劲经济增长的一个主要迹象。在经济增长强劲的地方，通常对人民币的需求更大。
• 单凭股票并不是预测货币走向的谨慎方法。**资产负债表、货币政策和利率在外汇市场中扮演着重要角色。

根本问题

最终，一种货币会根据供求特征而波动。当更多的投资者要求一种货币时，它相对于其他货币可能会走强。当供给过剩时，情况正好相反。

然而，这一基本原则受到许多因素的影响，导致货币每天不断波动。讨论其中许多因素超出了本文的范围。重点将放在股票市场如何洞察外汇市场。

全球游戏

外汇市场是一个真正的全球市场；比任何其他证券市场都大。因此，当考虑到股票及其对外汇市场的影响时，你真的必须从全球角度来考虑。最好考虑的公司自然是那些拥有以各种货币进行交易的国际业务的公司。

例如，作为世界上最大的零售商，沃尔玛处理外汇问题的程度和你能想到的任何其他公司一样。另一个好名字是可口可乐。这些全球消费类股票与世界各地的消费者进行交易，为企业提供了外汇市场的最佳视角。

大宗商品市场对外汇市场也很有用。以全球主要大宗商品原油为例。全球油价以美元计价。例如，油价可能会飙升，因为美元相对于全球主要货币的价值会下降。因此，石油价格必须上涨，以平衡其他国家以本国货币购买的石油价格。尽管全球其他大宗商品糖、玉米和小麦也提供了类似的见解，但石油是与外汇市场相关的最重要的大宗商品。

一个主要的股票市场也可以通过另一种方式影响外汇市场。弱势货币有利于那个国家的出口商。当你的国内货币疲软时，出口到国外会更便宜。这有助于推动这些出口商的增长和利润。当收益增长时，股市往往表现良好。当然，这种情况最有可能发生在全球主要货币支持的股市：美元、日元、欧元和英镑等。

期待

由于外汇市场是动态的，波动很快，大多数行业都是外汇市场走向的滞后指标。直到一家公司报告其盈利情况，人们才开始了解汇率变动的影响。

通常情况下，该公司的业绩将与分析师在外汇市场扮演主要角色时的预期大相径庭。在这一点上，投资者可以分析管理层对未来汇率波动前景的评论。需要寻找的是公司未来将采取的对冲策略的任何迹象。

试图区分哪些类型的资产是硬资产还是软资产最能识别外汇走势是毫无意义的。相反，重要的是资产的必要性。食物、汽油和药品等比衣服和珠宝更有用。像卡夫这样一家在世界各地销售食品的公司，将比标志性的珠宝店零售商蒂芙尼（Tiffany）更有用。

**参与

有人会认为，全球金融机构将在外汇市场上发挥有意义的作用。它们确实有助于促进外汇市场，但在确定方向方面，请记住，它们主要物质货币的价值——受到**政策的影响。

不幸的是，股市没有提供任何有意义的领先指标。货币的价值由其供求关系决定，而供求关系一般由**通过利率变动或其他政策变动来决定。当**可以随意影响股市走势时，试图将股市作为先行指标是不明智的。

事实是，单凭股票并不是预测货币走势的谨慎方法。**资产负债表、货币政策和利率在外汇市场中扮演着重要角色。

在美国之外思考

多年来出现了一种主要模式。许多全球企业一直将增长重点放在美国以外的地区。最好的增长来自新兴市场和发展中市场。几乎所有的跨国公司都将重要的增长重点放在了世界上的发展中国家和新兴国家。

国外经济增长的观点与美元走软而牺牲其他货币的观点不谋而合。虽然不能保证，但从长期来看，强势经济通常由强势货币支撑。投资者应该清楚地认识到，在外汇市场上，短期波动是规律，而不是例外。

当一个国家负债累累或不得不继续发行货币时，对该货币的长期影响是不利的。

当然，强劲的经济掩盖了强势的货币，这远不是100%准确。在美国金融危机期间，日元兑美元汇率持续走强，尽管日本经济数十年来一直处于恐慌状态。 但这是日元对美元的汇率，当时美国经济的下跌速度超过了日本经济。

跨国公司在哪里投资往往是这些公司看到强劲经济增长的一个主要迹象。在经济增长强劲的地方，通常对人民币的需求更大。更重要的是，强劲的经济往往意味着稳定的**资产负债表有助于支撑货币价格。

底线

外汇市场是一个复杂的动态市场。使用股票等一个数据点来预测未来外汇走势可能是一种限制性的做法。股票可以是有用的指标，但投资者应该意识到，仅仅股票可能不足以提供准确的评估。