对于外汇投资，套利策略让交易者在两个不同的市场上同时买卖同一种证券、商品或货币，从而锁定收益。这一举措使交易员能够利用交易双方所代表的两个不同地区同一资产的不同价格。

关键要点

• 套利是指证券在一个市场上买入，同时在另一个市场上卖出，价格较高。
• 同一资产在两个市场之间的暂时价差让交易者锁定了利润。
• 交易员经常试图利用套利机会，在汇率波动尚未调整股价的外汇上购买股票。 
• 套利交易被认为是一种相对低风险的交易。

什么是套利(arbitrage)？

套利是指在一个市场买入一种证券，同时在另一个市场以更高的价格卖出，从而使投资者从每股成本的暂时性差异中获利的行为。在股票市场上，交易者利用套利机会，在股票价格尚未根据汇率进行调整的外汇上购买股票，而汇率处于不断变化的状态。因此，与本地交易所的价格相比，外汇市场上的股票价格被低估，使交易员能够从这一差价中获得收益。尽管在未经训练的人看来，这似乎是一项复杂的交易，但套利交易实际上相当直接，因此被认为是低风险的。

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套利

套利的例子

考虑下面的套利例子：TD银行（TD）在多伦多证券交易所（TSX）和纽约证券交易所（NYSE）进行交易。 在某一天，我们假设股票在多伦多证交所的交易价格为63.50加元，在纽约证交所的交易价格为47.00美元。让我们进一步假设美元/加元的汇率为1.37美元，这意味着1美元SD=1.37加元，其中47美元=64.39加元。在这种情况下，交易员可以在多伦多证交所以63.50加元的价格购买TD股票，同时可以在纽约证交所以47.00美元的价格**相同的证券，相当于64.39加元，最终该交易的每股收益为0.89加元（64.39-63.50加元）。

当心交易成本

在考虑套利机会时，必须考虑交易成本，因为如果成本过高，它们可能会抵消这些交易的收益。例如：在上述情况下，如果每股交易费用超过0.89美元，套利总回报将抵消这些利润。

市场间的价格差异通常很小，因此套利策略只适用于拥有大量资产的投资者在单一交易中进行投资。

底线

如果所有市场都是完全有效的，外汇不再存在，就不会再有任何套利机会。但市场很少是完美的，这给套利交易者提供了大量利用价格差异的机会。