道德风险是指一方由于知道另一方承担其行为的经济后果而从事风险行为或不诚信行为的情形。任何时候双方达成协议，道德风险都可能发生。

关键要点

• 道德风险是指一方由于知道另一方承担其行为的经济后果而从事风险行为或不诚信行为的情形。
• 当**做出救助大公司的决定时，道德风险就会发生。
• 救助计划向大公司的高管们传递了一个信息，即从事高风险商业活动（为了增加利润）所产生的任何经济成本都将由自己以外的人承担。
• 当一个企业主给一个销售人员一个固定的薪水时，这个销售人员可能会有一个动机，即投入更少的精力，需要更长的休息时间，并且通常没有动力增加他们的销售数字，而不是如果他们的报酬与他们的销售数字挂钩的话。
• 一般来说，支付费用的人对他们正在交易的另一方（即风险方）的信息有限。

理解道德风险

持有汽车保险单的驾驶员在操作车辆时可能比没有汽车保险的个人更加小心。有汽车保险单的司机知道，如果他们发生事故，保险公司将支付由此产生的大部分经济费用。

任何时候，个人不必承担风险的全部经济后果，道德风险都可能发生。在商界，当**做出救助大公司的决定时，道德风险就会发生。道德风险也更容易发生时，有某些方法的销售人员补偿。

道德风险与大萧条

在21世纪末，由于多年的高风险投资、会计失误和低效运营，许多美国大公司濒临倒闭。这些公司，如贝尔斯登、美国国际集团（AIG）、通用汽车和克莱斯勒，**了数千名工人，为国家经济贡献了数十亿美元。这段时间现在被称为大衰退，美国正处于全球深度衰退的阵痛之中。

尽管这些公司的许多高管将其企业正经历的财务困境归咎于糟糕的经济状况，但实际上，更大的经济衰退只是暴露了他们在衰退开始前多年从事的风险行为。

最终，美国**认为这些公司太大而不能倒闭，并以救助的形式来拯救它们。这项救助计划花费了纳税人数千亿美元；美国**的理由是，允许那些对美国经济现状至关重要的企业倒闭，可能会威胁到美国陷入更深的经济萧条，最终可能无法从中复苏。

这些以纳税人为代价实施的救助，呈现出巨大的道德风险状况；**愿意为他们的公司纾困，这向大公司的高管们传递了一个信息：从事风险过大的商业活动（为了增加利润）所产生的任何经济成本都将由自己以外的人承担。

2010年的《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）试图降低涉及这些“大到不能倒”的公司的另一种道德风险状况的可能性。该法案迫使这些公司提前制定具体计划，如果他们再次陷入财务困境，该如何处理。该法案还规定，这些公司今后不会再以纳税人为代价接受救助。

销售人员薪酬中的道德风险

一些销售人员如何获得报酬的补偿方法代表了另一种更容易发生道德风险的情况。当一个企业主给一个销售人员一个固定的工资，而不是基于他们的业绩或销售数字时，销售人员可能会有一个动机去付出更少的努力，花更长的时间休息，并且通常没有动机去增加他们的销售数字，如果他们的薪酬与他们的销售数字挂钩的话。

在这种情况下，可以说，如果销售人员没有尽其所能完成他们被雇用的工作，他们的行为是不诚实的。然而，销售人员知道，这一决定的后果（可能会降低收入）将由公司管理层或企业主承担，而他们的个人薪酬不会受到影响。

出于这个原因，大多数公司选择只向销售人员支付较小的基本工资，他们的大部分薪酬来自佣金和奖金，这些佣金和奖金直接与他们的销售数字挂钩。这种薪酬方式可能会给销售人员提供更大的激励，促使他们更加努力地工作，因为他们将以较低的工资形式承担任何错失销售机会的成本。

保险中的道德风险

道德风险往往与保险业有关。保险公司担心个人可能会从事更高风险的行为，因为他们不关心与风险行为可能产生的损害相关的费用，因为这些费用由保险公司承担。

例如，一个汽车司机可能会开得更快，因为他知道如果他出了事故，他车上的损坏将由保险公司赔偿。同样地，在床上吸烟的房主可能不太关心火灾是否会造成损失，因为他们有房主保险，包括火灾保险，可以支付费用。

道德风险只适用于一个人一旦投保，而不是之前。

道德风险是保险公司面临的一个问题，因为保险客户的放松态度通常导致保险公司不得不支付更多的保险索赔。

道德风险示例常见问题解答

为什么道德风险是一个经济问题？

道德风险是一个经济问题，因为它导致资源的无效配置。它这样做是因为一方在另一方身上**了更大的成本，如果在宏观上这样做的话，会给一个经济体带来显著的高成本。

什么是道德风险问题(the moral hazard problem)？

道德风险问题是指交易中的一方更愿意承担风险，无论是物质风险还是财务风险，因为他们知道自己不会对任何负面后果负责，而是对不承担风险的一方负责。

为什么叫道德风险？

之所以称之为“道德风险”，是因为道德在决定交易双方的是非行为时发挥了作用，而交易双方的行为可能导致或防止不参与该行为的一方可能承担后果的风险。

为什么预测道德风险对企业来说很重要？

道德风险是一种经济成本，因此企业预测这些成本非常重要。最好是通过保险业来观察，保险公司需要意识到，如果投保，个人的行为可能更具风险，因此发生事故和支付索赔的可能性增加。他们需要将道德风险因素纳入他们的整体财务计划，预期收入、成本和利润。