什么是支付选择权(a payment option arm)？

付款选项ARM是每月调整可调利率抵押贷款（ARM），允许借款人在几个月付款选项中进行选择，包括：

• 30年或40年的全额分期付款
• 15年全额分期付款
• 只付利息的付款
• 最低付款额或任何超过最低付款额的付款额

最低支付选择权根据初始临时启动利率计算。虽然这一临时起始利率有效，但这是唯一可用的付款方式。这是完全分期付款。临时启动利率到期后，最低还款金额仍为月供选择；但是，无论何时支付的款项少于计划的仅付息款项，都会产生递延利息。

了解支付选项arm

支付选择权具有很大的支付冲击风险。每月的付款可能会因为几个原因而增加，包括当达到负摊销限额时计划外的重铸。在这个计算中，完全指数化的利率很重要。负摊销率是纯利息支付（基于完全指数化利率）和最低支付额的函数。如果完全指数化利息大幅增加，则在支付最低付款额时负摊销率会增加，从而增加达到负摊销限额和重新设定抵押贷款的可能性。

支付选择权的注意事项

为了避免抵押贷款所欠债务的大幅增加，借款人必须谨慎地选择他/她希望采用的还款结构，并选择付款方式。虽然在抵押贷款危机爆发前很受欢迎，但支付选择武器后来招致批评。这种类型的抵押贷款的性质允许借款人支付较少的款项，他们认为他们可以容纳，但抵押贷款的总体债务继续增长，而不是减少余额。

在抵押贷款危机发生后，人们发现一些贷款机构向那些没有资格购买他们用这笔资金购买的房屋的借款人提供了支付选择权。尽管这些抵押贷款可以覆盖房屋的销售价格，但如果借款人不偿还利息以及减少本金余额，债务可能会升级，这意味着无力承担债务的借款人将不可避免地违约。

支付选择权武器有好处，特别是对于希望在房地产上进行短期投资的房地产投机者，尤其是如果他们打算翻新并在短期内将房地产重新投放市场的话。