使用货币汇率预测可以帮助经纪商和企业做出明智的决策,以帮助最小化风险和最大化回报。有许多预测货币汇率的方法。在这里,我们将介绍几种最流行的方法:购买力平价、相对经济实力和计量经济模型。
1:47
购买力平价(PPP)可能是最受欢迎的方法,因为它在大多数经济学教科书中被灌输。购买力平价预测方法基于一个价格的理论定律,即不同国家的相同商品应该有相同的价格。
根据购买力平价,考虑到汇率因素,不包括交易和运输成本,加拿大的铅笔价格应与美国的铅笔价格相同。换言之,一个人在一个国家买便宜的铅笔,在另一个国家卖出去牟利,就不应该有套利的机会。
购买力平价法预测,基于这一基本原则,汇率将发生变化,以抵消通货膨胀造成的价格变化。用上面的例子来说,假设美国的铅笔价格预计明年上涨4%,而加拿大的铅笔价格预计只上涨2%。两国之间的通货膨胀差额是:
4%−2%=2%\开始{对齐}&;4\%-2\%=2\%\\结束{对齐}4%−2%=2%
这意味着,相对于加拿大的铅笔价格,美国的铅笔价格预计会上涨得更快。在这种情况下,购买力平价法将预测美元将不得不贬值约2%,以保持两国铅笔价格相对平等。因此,如果当前汇率为每加元90美分,那么购买力平价预测的汇率为:
(1+0.02)×(0.90美元/CA$1)=0.92美元/CA$1\begin{aligned}&;(1+0.02)\times(\text{US\$}0.90\text{per CA\$}1)=\text{US\$}0.92\text{per CA\$}1\\\end{aligned}(1+0.02)×(0.90美元/CA$1)=0.92美元/CA$1
这意味着现在要花92美分才能买到一加元。
购买力平价法最著名的应用之一是由《经济学人》编辑出版的巨无霸指数。这个轻松的指数试图根据各国巨无霸的价格来衡量一种货币是被低估还是被高估。由于巨无霸在所有**的国家几乎都是通用的,因此对其价格的比较是该指数的基础。
顾名思义,相对经济实力法着眼于不同国家的经济增长实力,以预测汇率的走向。这种做法的基本原理是基于这样一种想法,即强劲的经济环境和潜在的高增长更有可能吸引外国投资者的投资。而且,为了在所希望的国家购买投资,投资者必须购买该国的货币,从而增加需求,从而导致货币升值。
这种方法不仅仅着眼于国家间的相对经济实力。它采取了一个更一般的观点,并着眼于所有的投资流量。例如,另一个能够吸引投资者到某个国家的因素是利率。高利率将吸引寻求最高投资收益率的投资者,导致对本币的需求增加,这将再次导致本币升值。
相反,低利率有时也会促使投资者避免在某个国家投资,甚至以低利率借入该国货币为其他投资提供资金。当日本利率处于极低水平时,许多投资者用日元进行了投资。这种策略通常被称为套利交易。
与购买力平价法不同,相对经济实力法不能预测汇率应该是多少。相反,这种方法让投资者对一种货币是升值还是贬值有一个大致的感觉,并对货币走势的力度有一个总体的感觉。它通常与其他预测方法结合使用,以产生一个完整的结果。
另一种用于预测汇率的常用方法是收集可能影响汇率变动的因素,并创建一个将这些变量与汇率联系起来的模型。计量经济模型中使用的因素通常以经济理论为基础,但如果认为任何变量会对汇率产生重大影响,则可以添加任何变量。
举个例子,假设一家加拿大公司的预报员被指派预测下一年的美元/加元汇率。他们相信经济计量模型将是一个很好的使用方法,并研究了他们认为影响汇率的因素。通过研究和分析,他们总结出影响最大的因素是:美国和加拿大之间的利率差异(INT)、GDP增长率差异(GDP)以及两国之间的收入增长率差异(IGR)。他们提出的计量经济模型如下:
美元/加元(1年)=z+a(国际)+b(国内生产总值)+c(国际货币比率)where:z=C***tant 基准汇率A、b和c=代表各因子相对权重的系数=各因子之间的利率差。而CanadaGDP=GDP增长率差异gr=收入增长率差异\begin{aligned}&\text{USD/Cad(1年)}=z+a(\text{INT})+b(\text{GDP})+c(\text{IGR})\\&\textbf{其中:}\\&;z=\text{固定基准汇率}\\&;a、 b\text{和}c=\text{表示相对的系数}\\&\文本{每个因素的权重}\\&\text{INT}=\text{利率差异}\\&\文本{美国和加拿大}\\&\text{GDP}=\text{GDP增长率差异}\\&\text{IGR}=\text{收入增长率差异}\\\结束{对齐}美元/加元(1年)=z+a(国际)+b(国内生产总值)+c(国际货币比率)where:z=C***tant 基准汇率A、b和c=代表各因子相对权重的系数=各因子之间的利率差。加拿大GDP增长率差异收入增长率差异
模型建立后,变量INT、GDP和IGR可以***生成预测。系数a、b和c将决定某一因素对汇率的影响程度以及影响的方向(无论是正的还是负的)。这种方法可能是最复杂和最耗时的方法,但一旦建立了模型,就可以很容易地获取和**新数据,以生成快速预测。
预测汇率是一项非常困难的任务,正是由于这个原因,许多公司和投资者只是在对冲汇率风险。然而,那些看到汇率预测价值并想了解影响汇率变动的因素的人可以把这些方法作为开始研究的好地方。
...很大,可能对公司不利。因此,稳定的汇率有助于更好地预测成本和收入。 许多国家选择盯住本国货币,使自己免受市场波动的影响,并保持其出口产品的国际竞争力。货币贬值对出口是有利的,因为出口在国际市场上会更便...
...。由于意外利率变化通常对交易者的影响最大,了解如何预测和应对这些波动性波动可以带来更高的利润。 关键要点 外汇市场跟踪不同货币对的汇率如何波动。 影响这些汇率的主要因素之一是各国利率的相对差异。 虽然...
...通过了解和观察货币与央行决策之间的关系,投资者可以预测和利用货币的变动。 了解货币和债券利差之间的关系 货币走强有助于抑制通胀,而货币走弱则会提振通胀。各国央行利用这种关系作为间接手段,有效管理各自...
...展组织(OECD)都使用基于购买力平价指标的权重来进行预测和建议经济政策。 建议的经济政策可能会对金融市场产生立竿见影的短期影响。 此外,一些外汇交易员利用购买力平价(PPP)寻找可能被高估或低估的货币。持...
...种事件对相关货币价值的影响。分析师可以利用这些数据预测货币在公开市场上的未来表现,前提是这些事件继续影响所考虑货币的表现。。 ...
...货币作为投资。他们根据有关该国经济、政治稳定和经济预测的最新信息买卖货币。 ...
...模型来理解他们的选择将对经济产生的影响。这些模型在预测货币政策导致的汇率波动方面尤其重要。 ...
...师的工作职责包括研究和分析金融市场和宏观经济因素以预测汇率和货币走势。这个职位的大多数人利用技术和基本面分析的组合。他们可能为政府、金融机构、国际组织或有国际业务的私营企业工作。 ...