什么是支付阶段(the payout phase)？

年金的支付阶段是向年金受益人支付款项的阶段。这些通常按月发放，并持续到年金受益人的一生。年金是一种金融产品，在未来某个时候向投资者或接受者支付一系列款项。

投资者将钱存入年金，这被称为积累阶段。当投资者开始收到付款时，通常是退休时，年金已经进入支付阶段。根据投资者购买的年金类型，支付的规模和频率可能会有所不同。支付阶段也称为年金化阶段。

关键要点

• 年金是一种金融产品，在未来某个时候向投资者或接受者支付一系列款项。
• 年金的支付阶段是指支付给年金受益人的时期。
• 支付阶段可以按月支付，或者在终身年金选择的情况下，在受益人的整个生命周期内支付。
• 有一定期限的终身年金是指除终身支付外，在一定期限内支付的年金。

了解支付阶段

当年金受益人通过其年金投资组合为退休建立资产时，支付阶段在积累阶段之后。退休投资者的收入一经提取，即为应纳税所得额，同时也是历年的任何收入或投资。换言之，任何支出都作为普通收入征税。

大多数年金都有一个最低年龄，在这个年龄，年金受益人可以开始支付阶段，而不会招致提前支取罚款。投资者还可以包括在年金受益人及其配偶死亡之前继续支付的条款。然而，一旦进入支付阶段，年金化进程是不可逆转的，这意味着年金受益人无法继续建立资产和增加其年金投资组合的价值。

当年金受益人准备开始从他们的年金中获得付款时，他们会通知保险公司他们这样做的决定。在支付阶段开始时，投资者可以收到一次性付款，也可以选择定期作为一系列付款来接收支付。精算师使用数学模型和预期寿命表来计算支付金额，这些金额将持续到年金受益人的整个生命周期：等待的时间越长，支付的金额就越大。

支付阶段的类型

如果投资者选择了一系列付款而不是一次性付款，他们可以选择接受固定的付款或根据各种投资选择（如共同基金）的表现而变化的付款。每次定期付款的金额将部分取决于为收到付款而选择的时间段。

当投资者决定将合同年金化时，年金中锁定了一个特定的支付选择权，该支付选择权通常不能以任何方式改变。账户的价值可以一次性提取，也可以在投资者的一生中进行年金化。

有几种可用的年金支付方案，包括：

终身年金

终身年金选择权通常提供最大的定期付款，因为付款是分散在整个生命的收件人。终身年金是有帮助的，因为它可以帮助退休人员延长他们的储蓄，这意味着他们不会用完钱。

定期终身年金

有一定期限的终身年金是指除终身支付外，在一定期限内支付的年金。此外，如果年金受益人死亡，受益人将获得一定时期的剩余款项。如果年金受益人在保证期结束前死亡，此选项会有所帮助。年金将在保证期内继续支付，如10年，受益人为受益人。

与最后一个幸存者共同生活

与最后一个幸存者的共同生活包括两个或两个以上的人，通常是一对夫妻。在第一个人死后，年金继续支付给幸存者。

生命偶然性

人寿意外开支是一种附有死亡抚恤金的年金，是一种类似于人寿保险单的支出。