在金融术语中，“非系统性”只是指在许多投资机会中不常见的品质。对非系统性风险最狭义的解释是单个企业的经营所特有的风险。这方面的例子包括管理风险、位置风险和继任风险。

非系统性风险一次发生在一家公司并不一定是真的；例如，一个糟糕的经理可能只能直接影响一家公司的股票，但许多公司的股票可能同时遭受管理不善的非系统性风险。

正是这样，非系统性风险才能以足够广泛的方式被识别出来，同时适用于许多不同的业务。重要的是，非系统性风险并非每个证券都固有的，至少不是绝大多数证券固有的。此外，投资者应该能够通过在各自的投资组合中选择足够广泛的持股来分散非系统性风险。

识别非系统性风险的另一种方法是将风险的具体实例与整个市场或行业进行比较。如果相关性很小或没有实质性的相关性，那么风险很可能是非系统性的。

常见的非系统性风险：糟糕的创业精神

大多数非系统性风险与创业判断失误有关。例如，一家科技公司可能会进行市场调研，并期望消费者明年会想要更小的**和数字手表。生产线被改变，资本用于小型设备。

明年过后，消费者实际上更喜欢更大的**和手表。上述科技公司的大部分现有存货要么未售出，要么以重大亏损**。这会损害个别公司的股价。

当然，这种风险在所有类型的公司中都是可能的。使其缺乏系统性的是，只有少数公司倾向于在同一时间犯同样的错误。今年整个科技行业的表现可能会非常好；创业远见差的公司会受到影响。

常见的非系统性风险：政治和法律风险

想象一下，一个行业有三家主要公司相互竞争：公司a、B和C。每个国家都在开发一种新型风能。假设所有这些公司都有卓有成效的企业家掌舵。

然而，州**决定补贴a公司，或者禁止B公司和C公司普遍使用的危害当地鸟类种群的做法。公司A的股票价值趋于上升，而其他两家公司的股票价值趋于下降。

这些特定的政治或法律风险都不是行业本身固有的。它们的负面影响只在选定的公司中传播。如果一个投资者购买了这三家公司的股票，他们就可以通过A公司的收益分散B公司和C公司的损失。

然而，一些政治和法律风险确实以系统的方式影响到整个行业。分散风险并非总是可能的，因为风险超出了个别管理者的控制范围。