远期汇率与即期汇率：概述

“远期汇率”和“即期汇率”这两个术语在不同市场的确切含义有所不同。但它们的共同点是，例如，它们指的是当前价格或债券收益率即期汇率与未来某个时候相同产品或工具的价格或收益率远期汇率。

在商品期货市场中，现货价格是指即时交易的商品的价格。远期汇率是在预定日期之前不会发生的交易的结算价格；它具有前瞻性。

在债券市场，远期利率是指债券（通常是美国国库券）的有效收益率，是根据利率和到期日之间的关系来计算的。

关键要点

• 在大宗商品市场上，即期汇率是指将立即交易的产品的价格
• 远期汇率是指在未来约定日期完成的交易的合同价格。
• 在债券市场，远期利率是指基于利率和到期日的未来收益率。

商品市场的即期和远期汇率

即期汇率，或即期价格，是指在交易日后一个或两个营业日的即期交易日购买或**商品、证券或货币以便立即交货和付款的合同价格。即期汇率是立即结算合同所报的现行价格。

例如，如果在8月份，一家批发公司希望立即交货，它将向卖方支付现货价格，并在两天内交货。

另一方面，如果该公司需要橙汁在12月下旬上市，但认为由于供应减少，该商品在冬季会更贵，则不会希望现货购买，因为变质的风险很高。远期合约更适合投资。与现货交易不同的是，远期合约涉及到在当前日期的条款约定以及在指定的未来日期的交货和付款。

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即期汇率

债券和货币市场的即期和远期利率

即期汇率和远期汇率这两个术语在债券市场和外汇市场的应用略有不同。在债券市场上，一种工具的价格取决于它的收益率，也就是债券购买者的投资回报率随时间的变化。如果投资者购买的债券接近到期，债券的远期利率将高于债券表面的利率。

例如，如果一个投资者买了一个1000美元的两年期债券，利率是10%，但在离到期只有一年的时候买了它，收益率或远期利率实际上是21%，因为他在一年内会得到1210美元的回报。

在货币市场，即期汇率和大多数市场一样，是指即期汇率。另一方面，远期汇率是指远期合同中约定的未来汇率。例如，如果一家中国电子**商在一年内有一大笔订单要运到美国，并且预计到那时美元会贬值很多，那么它可能能够进行远期交易以锁定更优惠的汇率。