预测未来没有万无一失的方法，但考虑到灾难发生的真实可能性的蒙特卡罗模拟可以更清楚地说明从退休储蓄中安全提取多少钱。

下面是蒙特卡罗方法的工作原理以及如何将其应用于退休计划。同样重要的是要了解它在哪些方面可能不足，以及如何纠正。

关键要点

• 蒙特卡罗模拟可以用来测试一个人在整个退休期间是否有足够的收入。 
• 与传统的退休计算器不同，蒙特卡罗方法结合了许多变量来测试可能的退休投资组合结果。
• 批评人士称，这种方法可能低估了重大的市场崩溃，但也有补偿的方法。

理解蒙特卡罗模拟

蒙特卡罗模拟是一种用于风险评估的数学模型，以摩纳哥的赌博圣地命名。那些试图为有保障的退休生活做计划，又不能承受失去积蓄的人不想拿自己的钱冒险。那么，为什么要转向蒙特卡罗模拟作为指导呢？

虽然这个计算的名字看起来很讽刺，但它是一种计划技术，用于根据设定的假设和标准差计算特定场景的百分比概率。蒙特卡罗方法经常被用于投资和退休规划，以预测实现财务或退休目标的可能性，以及考虑到市场上各种可能的结果，退休人员是否会有足够的收入。

这种类型的投影没有绝对参数。这些计算的基本假设通常包括利率、客户年龄和预计退休时间、每年花费或收回的投资组合金额以及投资组合分配等因素。然后，计算机模型使用历史财务数据运行成百上千种可能的结果。

这种分析的结果通常以钟形曲线的形式出现。曲线中间描绘了统计上和历史上最有可能发生的情景。末端或尾部衡量可能发生的更极端情况的可能性逐渐减小。

通过蒙特卡罗模拟的情景可以更清楚地描述风险，例如退休人员是否会比退休储蓄活得长。

要考虑的限制

市场动荡暴露了一个似乎困扰这种方法的弱点。

支持者指出，蒙特卡罗模拟通常比简单的假设资本回报率的预测提供更现实的情景。批评人士认为，蒙特卡罗分析法不能准确地将罕见但激进的事件（如市场崩盘）纳入其概率分析。研究显示，许多使用这种方法的投资者和专业人士并没有看到金融危机这种市场表现的真正可能性。

威廉·伯恩斯坦在他的论文《地狱里的退休计算器》中说明了这个缺点。 他用一系列抛硬币的例子来证明他的观点，正面等于30%的市场收益，反面等于10%的损失。

• 从一个100万美元的投资组合开始，一年抛一次硬币，持续30年，一个储蓄者最终的平均年总回报率将达到8.17%。这意味着，在耗尽本金之前，他们可以在30年内每年提取81700美元。
• 然而，在最初的15年里，一个储蓄者每年都会甩尾，每年只能提取18600美元。一个足够幸运的储户在头15次倒头时，每年可以拿出24.86万美元。

虽然连续15次翻转头部或尾部的几率在统计学上似乎很小，伯恩斯坦用一个假设性的例子进一步证明了他的观点，这个例子基于一个100万美元的投资组合，这个投资组合在1966年被投资于五种不同的大小盘股票和五年期国债组合中。那一年标志着当一种因素导致通货膨胀时，17年的市场零收益开始了。

历史表明，以8.17万美元的平均提款率计算，这笔钱在不到15年的时间里就会用尽。事实上，在这笔钱持续整整30年之前，提款额必须减半。

如何实事求是地规划

有一些基本的调整，专家建议，以帮助弥补蒙特卡罗预测的缺点。第一种方法是简单地将数据显示的财务失败的可能性加上一个平稳的增长，比如10%或20%。

另一种方法是制定计划，每年使用一定比例的资产，而不是固定的美元金额，这将大大降低本金耗尽的可能性。

底线

蒙特卡罗模拟可以用来帮助计划退休。它预测了不同的结果，这些结果将影响在给定的时间段内从退休储蓄中提取的安全程度。批评人士认为，它可能低估了主要熊市。然而，专家们提出了一些克服这种模式缺点的方法。