如果今天给你100美元，或者一年后给你100美元，你会选择哪一个？你宁愿今天有10万美元，还是下半辈子每月有1000美元？

净现值（NPV）提供了一种简单的方法来回答这些类型的财务问题。这个计算将未来收到的钱与今天收到的钱进行比较，同时考虑时间和利息。它基于货币时间价值（TVM）原理，解释了时间如何影响事物的货币价值。

TVM的计算听起来可能很复杂，但只要对净现值和计算方法有一定的了解——以及它的基本变化、现值和未来值，我们就可以开始将这个公式用于一般应用。

货币时间价值的理论基础

如果今天给你100美元，或者从现在开始一年给你100美元，哪一个是更好的选择？为什么？

这个问题是美国几乎所有商学院教授TVM概念的经典方法。问这个问题的大多数人选择今天拿钱。根据TVM的说法，他们是对的，TVM认为目前可用的钱比未来相同金额的钱更值钱。但为什么呢？这个决定有什么好处，更重要的是有什么坏处？

有三个基本理由支持TVM理论。首先，一美元可以长期投资并赚取利息，使其具有潜在的盈利能力。此外，货币也会受到通货膨胀的影响，随着时间的推移，货币的消费能力会逐渐消失，使其在未来的价值降低。最后，将来总有收不到美元的风险，然而，如果你现在持有美元，就不会有发生这种情况的风险（正如老话说的，手里有老鸟总比手里有两只好）。要准确估计这最后一个风险并不容易，因此更难精确地使用。

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理解货币的时间价值

说明净现值

你宁愿今天有10万美元，还是下半辈子每月有1000美元？

大多数人对拿哪一个有一些模糊的想法，但是净现值的计算可以准确地告诉你，从财务的角度来看，哪一个更好，假设你知道你能活多久，如果你拿了10万美元，你能赚多少利息。

货币时间价值计算的具体变化如下：

• 净现值（可以让你将未来的一系列付款计算成今天的一次总付额，正如你在许多彩票支付中看到的那样）
• 现值（告诉你未来一笔钱的现值）
• 未来价值（给你现在现金的未来价值）

假设有人问你，你更喜欢哪一个：今天10万美元还是以后每年12万美元？10万美元是你钱的“现值”，12万美元是你钱的“未来价值”。在这种情况下，如果计算中使用的利率是20%，则两者之间没有差异。

决定你的钱的时间价值

TVM计算有五个因素。他们是：

1.涉及的时间段数（月、年）2.年利率（或贴现率，视计算而定）3.现值（你现在口袋里的东西）4.付款（如果有的话）；如果不是，付款等于零。）5.未来价值（你将在未来收到的美元金额。标准抵押贷款的未来价值为零，因为它是在期限结束时付清的。）

计算未来和现值

许多人使用财务计算器来快速解决TVM问题。通过知道如何使用一笔钱，你可以很容易地把现在的一笔钱计算成将来的一笔，反之亦然。有了上述五个组成部分中的四个，财务计算器就可以很容易地确定缺失的因素。

但你也可以手工计算未来价值（FV）和现值（PV）。对于未来值，公式为：

FV=PV×(1+i）n\text{FV}=\text{PV}\times\左（1+i\右）^nFV=PV×(1+1）n

对于现值，公式是：

PV=FV/（1+i）nwhere:FV=Future moneyPV值=moneyi现值=利率n=每年的复利期数\begin{aligned}&amp\text{PV}=\text{FV}/\左（1+i\右）^n\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{FV}=\text{Future value of money}\\&amp\text{PV}=\text{货币现值}\\&amp\text{i}=\text{Interest rate}\\&amp\text{n}=\text{每年复利期数}\\\结束{对齐}​PV=FV/（1+i）nwhere:FV=Future 货币价值PV=货币现值I=利率N=每年的复利期数​

应用净现值计算

净现值计算还可以帮助你发现金融问题的答案，比如确定按揭贷款的付款方式，或者短期圣诞贷款的利息是多少。通过使用净现值计算，你可以知道你每月需要投资多少来实现你的目标。例如，为了节省100万美元在20年内退休，假设年回报率为12.2%，你必须每月节省984美元。

下面列出了人们使用净现值计算来帮助他们做出财务决策的最常见领域。

• 按揭付款
• 学生贷款
• 大学储蓄
• 家庭、汽车或其他主要购买
• 信用卡
• 资金管理
• 退休计划
• 投资
• 财务规划（商业和个人）

底线

净现值的计算及其变化是衡量时间和利息对给定金额的影响的快速简便的方法，无论是现在收到的还是将来收到的。这种计算方法非常适合于短期和长期规划、预算编制或参考。在规划你的财务未来时，记住这些公式(有关阅读，请参阅“为什么资金的时间价值（TVM）对投资者很重要”）