永久性投资组合是一种在所有经济条件下都能表现良好的投资组合。它是由自由市场投资分析师哈里布朗(harrybrowne)在20世纪80年代设计的。
永久性投资组合由股票、债券、黄金、现金或国库券的等额分配组成。
永久性投资组合是由哈里·布朗构建的,他认为在任何经济环境下都是安全和有利可图的投资组合。布朗利用有效市场指数的一个变体指出,对于寻求安全和增长的投资者来说,在成长股、贵金属、**债券和国库券之间平分的投资组合将是一种理想的投资组合。
布朗认为,投资组合在所有类型的经济形势下都是有利可图的:增长型股票将在扩张型市场中繁荣起来,贵金属在通胀型市场中意味着价格的上涨,衰退期的债券,以及萧条期的国库券。
布朗最终创立了永久性投资组合基金,其资产组合与1982年的理论投资组合相似。从1976年到2016年,假设的永久性投资组合将产生8.65%的年回报率,总回报率为2600%。一个更为标准的60/40股转债券投资组合的年回报率为10.13%,总回报率为5050%。
不过,长期投资组合在这一时期确实有一些优势。60/40投资组合的标准差为9.6,而永久性投资组合的标准差为7.2。在1987年10月的市场崩盘期间,60/40投资组合的价值将下降13.4%,而永久性投资组合仅下降4.5%。长期来看,永久性投资组合的回报率会较低,但这将是一个更加平稳的过程。这使得永久性投资组合成为规避风险投资者的一个吸引人的选择。
有许多方法,其中一个可以建立一个永久性的投资组合,鉴于大量的投资机会。以下是关于如何实现这种均衡组合的建议:
布朗建议每年重新平衡投资组合一次,以保持25%的目标权重。
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