财务报表操纵是会计舞弊的一种类型，在美国企业界仍然是一个持续存在的问题。尽管美国证券交易委员会（SEC）已经采取了许多措施来减轻这种类型的公司渎职行为，管理层激励的结构，公认会计原则（GAAP）提供的巨大自由度，独立审计师与公司客户之间持续存在的利益冲突继续为此类活动提供了完美的环境。

由于这些因素，购买个股或债券的投资者必须了解这些问题、警告信号以及他们可以使用的工具，以减轻这些问题的不利影响。

关键要点

• 操纵财务报表以欺诈投资者或规避监管是一个真实而持续的问题，每年要花费数十亿美元。
• 经理们也可能“做做手脚”，以获得某些高管薪酬，而这些薪酬取决于某些财务业绩指标是否得到满足。
• 因为普遍接受的会计准则可以是灵活的，并且可以由公司管理层公开解释，所以伪造的数字很难被发现。

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如何操纵财务报表

财务报表操纵背后的原因

管理层操纵财务报表的主要原因有三个。首先，在许多情况下，公司高管的薪酬与公司的财务业绩直接挂钩。因此，他们有直接的动机描绘公司财务状况的美好图景，以满足既定的业绩预期，并提高个人薪酬。

其次，这是一件相对容易的事情。财务会计准则委员会（FASB）制定了公认会计原则（GAAP）标准，在会计规定和方法方面提供了大量的自由度和解释。不管是好是坏，这些GAAP标准提供了相当大的灵活性，使公司管理层能够描绘出公司财务状况的特定画面。

第三，由于独立审计师与公司客户之间的关系，投资者不太可能察觉到财务操纵。在美国，四大会计师事务所和许多较小的地区性会计师事务所主导着公司审计环境。虽然这些实体被吹捧为独立审计师，但这些公司有着直接的利益冲突，因为他们得到的报酬往往相当可观，正是他们所审计的公司。因此，审计人员可能会试图改变会计规则，以使客户满意并维持业务的方式来描述公司的财务状况。

如何操纵财务报表

操纵财务报表一般有两种方法。第一种是通过人为夸大收入和收益，或通过缩减当期费用，在损益表上夸大当期收益。这种方法使公司的财务状况看起来比实际情况要好，以满足既定的预期。

第二种方法需要完全相反的策略，即通过缩减收入或夸大当期费用，使损益表上的当期收益最小化。让一家公司的财务状况看起来比实际情况更糟似乎有悖常理，但这样做有很多理由：劝阻潜在的收购者；把所有的坏消息“排除”在外，这样公司就可以更坚强地向前看；将严峻的数字抛到一个时期，而这个时期的糟糕表现可以归因于当前的宏观经济环境；或者将良好的财务信息推迟到未来更可能被确认的时期。

操纵财务报表的具体方法

当涉及到操纵时，有许多会计技术可供公司使用。Howard Schilit的Financial Shenanigans（2018）概述了公司管理层操纵公司财务报表的七种主要方式。

1. 过早记录收入或质量有问题记录完成所有服务前的收入记录产品发货前的收入记录不需要购买的产品的收入
2. 记录虚构收入记录未发生的销售收入将投资收入记录为收入通过贷款收到的收益记录为收入
3. 一次性增加收益通过**资产增加利润并将收益记为收入通过将投资收益或收益分类为收入增加利润
4. 将当期费用提前或推迟摊销成本太慢改变会计准则以鼓励操纵资本化正常运营成本，以便通过将其从损益表转移到资产负债表来减少费用未能减记或注销受损资产
5. 未记录或不当减少负债未记录未来服务剩余时的费用和负债改变会计假设以助长操纵
6. 将当前收入转移到以后的时期创造一个雨天储备作为收入来源，以提高未来业绩保留收入
7. 将未来费用转移到当期作为一项特殊费用加速费用转移到当期改变会计准则以鼓励操纵，特别是通过计提折旧、摊销和折耗

虽然这些技术大多涉及利润表的操纵，但也有许多技术可用于操纵资产负债表以及现金流量表。此外，即使是财务报告中管理层讨论和分析部分的语义也可以通过将公司高管使用的行动语言从“意愿”软化为“可能”、“可能”软化为“可能”，并从“因此”软化为“可能”来操纵，投资者应了解这些问题和细微差别，并在评估公司财务状况时保持警惕。

通过企业并购进行财务操纵

另一种形式的财务操纵可能发生在并购过程中。当管理层试图主要基于合并公司估计每股收益的改善来推动对合并或收购的支持时，就会出现一种经典的方法。让我们看看下表，以了解这种操纵是如何发生的。