什么是操作风险(operational risk)？

运营风险总结了公司在某一特定领域或行业进行日常业务活动时所面临的不确定性和危险。一种业务风险，它可以由内部程序、人员和系统的故障引起，而不是由外部力量（如政治或经济事件）或整个市场或细分市场固有的问题引起，称为系统风险。

操作风险也可以分为各种非系统性风险，这是一个特定的公司或行业所特有的。

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什么是操作风险？

了解运营风险

运营风险关注的是组织内的事情是如何完成的，而不一定是行业内产生的或固有的。这些风险通常与有关组织如何运作和优先次序的积极决策有关。虽然不能保证这些风险会导致失败、产量下降或总体成本上升，但根据各种内部管理决策，这些风险被视为较高或较低。

因为它反映了人为的程序和思维过程，操作风险可以概括为人的风险；这是由于人为错误导致业务运营失败的风险。它随着行业的不同而变化，是在考虑潜在投资决策时需要考虑的一个重要因素。人与人之间互动程度较低的行业，运营风险可能较低。

操作风险属于经营风险；其他类型的业务风险包括战略风险（不按模式或计划操作）和合规风险（不按法律和行业法规操作）。

操作风险示例

可能涉及操作风险的一个领域是维护必要的系统和设备。如果需要两个维护活动，但确定当时只能提供一个维护活动，则选择执行一个维护活动而不是另一个维护活动会改变操作风险，这取决于哪个系统处于失修状态。如果系统出现故障，负面影响与操作风险直接相关。

其他符合操作风险的领域往往涉及组织内部的个人因素。如果一个以销售为导向的企业由于其较低的工资成本或任何其他因素而选择维持一个低于标准的销售人员，这种行为被认为是一种经营风险。同样的道理也可以说，没有妥善维护一个员工，以避免某些风险。例如，在一家**业公司，选择没有合格技工的员工，并且不得不依赖第三方来完成这项工作，可以归类为操作风险。这不仅影响系统的平稳运行，而且还涉及额外的时间延迟。

员工自愿参与欺诈活动也可能被视为操作风险。在这种情况下，如果该活动被发现，风险就有可能产生影响。由于个人主动决定实施欺诈，因此被认为是与企业运营方式相关的风险。

关键要点

• 操作风险总结了公司在进行日常业务活动、程序和系统过程中面临的机会和不确定性。
• 操作风险在很大程度上取决于人为因素：由于公司员工的行为或决策而导致的错误或失败。
• 操作风险是企业风险的一种类型，有别于系统风险和财务风险。

操作风险与财务风险

在公司环境中，财务风险是指公司的现金流可能不足以履行其义务，即偿还贷款和其他债务。尽管这种能力可能与管理层（特别是公司财务专业人员）的决策以及公司产品的业绩有关，或是由管理层（特别是公司财务专业人员）的决策所导致，但财务风险被视为不同于运营风险。它通常与公司利用财务杠杆和债务融资有关，而不是使公司成为盈利企业的日常努力。