什么是投降期(a surrender period)？

退保期是指投资者必须等待的时间，直到他们可以从年金中提取资金而不会面临罚款。退保期可能长达数年，在退保期结束前取款可能会产生退保费，这基本上是一种递延销售费。一般来说，但并非总是，退保期越长，年金的其他条件越好。

关键要点

• 退保期是指投资者在不支付退保费的情况下不能从年金中提取资金的期限。
• 退保期可以持续几年，如果投资资金在退保期到期前被提取，年金受益人可能会受到重大处罚。
• 其他金融产品也包含退保期，如B股共同基金和寿险保单。

1:38

什么是年金？

了解投降期

退保期是为了阻止投资者取消通常是长期合同。尽管这可能会阻止投资者在周期性市场中做出情绪化、仓促的决定，但也可能会限制投资者在资产表现不佳时将资金转移出去的灵活性。相反，对于那些不需要快速现金或流动性的投资者或那些获得高于市场回报的投资者来说，退保期通常不是问题。

退保期过后，投资者可自由提取资金，无需支付费用。通常，退保费​​​ 是提取金额的百分比。在许多情况下，退保费会随着时间的推移而下降。有些年金没有退保期，因此没有退保费。典型的年金可能有六年的退保期，退保费从6%开始，每年减少1%。

退保期示例

作为一个假设的例子，假设你在2010年购买了一份10000美元的年金，第一年的退保期为6%，之后每年下降1%。如果您在2013年（即退保期的第三年）结束您的年金，您将支付10000美元的4%的费用，即400美元。退保期将在2017年结束，届时您可以在不支付退保费的情况下提取10000美元。为了避免可能的退保费用，您不应将钱存入您可能需要在退保期间提取的年金。

如果您对年金进行额外投资或支付保费，则每项投资可能有一个单独的退保期。假设你在2012年为年金支付了5000美元，在2013年又支付了5000美元。同样，假设6年的退保期，6%的费用每年下降1%。如果您在2014年提取了全部10000美元，那么您的第一笔5000美元投资将在退保期的第2年，因此您的费用将为5%，即250美元，但您的第二笔5000美元投资将只在退保期的第1年，因此您的退保费将为6%，即300美元，总共550美元的退保费将提取您的10美元，0