高盛与摩根士丹利：概述

80多年来，摩根士丹利（Morgan Stanley）和高盛（Goldman Sachs）一直是头号竞争对手。 在2007-2008年的金融危机使美国银行业陷入混乱之后，这两家公司成为帮助引领华尔街复苏的公司之一。 时至今日，他们在金融业的高风险竞争仍备受关注。

每家银行都有不同的商业模式。长期以来，高盛一直以追逐贷款、私人股本和对冲基金的上涨而闻名，而摩根大通则以更加保守和谨慎而闻名。这两家银行之间的分歧前所未有地明显。

关键要点

• 高盛（goldmansachs）和摩根士丹利（morganstanley）是近一个世纪以来一直是竞争对手的两家全球投资银行。
• 虽然高盛主要依赖交易收入，但摩根士丹利的经纪业务和投行业务占据主导地位。
• 这两家公司都受到了2008年金融危机以及随之而来的监管影响。

摩根士丹利的商业模式

摩根士丹利通常被称为投资银行。更准确地说，它是一家金融控股公司或商业银行。它为公司、**、大型私人金融机构和高净值人士提供服务。

2011年至2012年，摩根大通对其业务模式进行了广泛的调整。该公司减少了固定收益业务的员工数量，并在股票交易部门增加了员工。 摩根大通高管将业务重点放在财富管理上，而不是衍生品上。 这些变化符合金融时代遵循多德-弗兰克华尔街改革法案（Dodd-Frank Wall Street Reform Act）更严格规定的新的低贝塔收益模式。

在投资银行方面，摩根士丹利长期以来一直专注于风险较高但增长率较高的科技领域。该行是谷歌、Groupon和Salesforce.com的主承销商。 它也有助于思科系统公司（Cisco Systems，Inc.）和Facebook，Inc.的IPO。 摩根士丹利也是Snap公司IPO的主承销商，该公司募集了34亿美元资金。

摩根士丹利是一家全球金融服务公司，提供投资银行、证券、财富管理和投资管理等服务。 机构证券是其最大的分支机构，其财富管理部摩根士丹利财富管理部是世界第三大机构。

高盛的商业模式

高盛（goldmansachs）对交易收入的依赖可能比华尔街任何一家银行都要大。 当然，它的交易利润通常在市场飙升时达到最高水平。

因此，高盛的业务有一种周期性的感觉，一些行业专家表示，高盛的收入流是不可持续的。与摩根士丹利相比，高盛的财务报表更关注固定收益、货币和大宗商品交易。

在包括摩根大通（JPMorgan Chase&Company）、美国银行美林（Bank Of America Merrill Lynch）和花旗集团（Citigroup，Inc.）在内的所有主要投行巨头中，高盛保留了危机前的大部分商业模式。 该公司将银行资本用于风险投资，并追求高投资回报率（ROI）和股本回报率（ROE）数据。 如果一家银行在足够高的回报领域配置了足够的资产，那么利润就应该随之而来。

金融危机以来，高盛似乎是最愿意从事贸易和借贷活动的银行。2010年至2013年，同样的模式也取得了巨大利润。 但2008年，许多银行如此脆弱，但同样是这样的模式，尽管杠杆率较低。

后衰退环境下的不同策略

当然，2008年后银行业发生了变化，投资者变得不安，但不像放贷者那样不安。多德-弗兰克法案显著提高了对高盛（goldmansachs）和摩根士丹利（morganstanley）等银行的监管审查水平。

摩根大通通过大幅削减交易业务来应对不同的环境。实际上，这家银行已经从高风险、高回报的交易转向更可靠的资金管理。 相比之下，高盛（goldmansachs）则强调企业投资、交易和贷款，并在危机后重新振作起来。

另一次重大的市场低迷将使两家银行在危机后的商业模式受到真正的考验。