平衡成交量(OBV)是一种技术性的交易动量指标,它利用成交量流量来预测股价的变化。JosephGranville在1963年出版的《Granville'sNewKeytoStockMarketProfits》一书中首次提出了OBV指标。
格兰维尔认为,成交量是市场背后的关键力量,并设计了OBV,以预测市场何时会根据成交量变化出现重大变动。在他的书中,他将OBV产生的预测描述为“紧紧缠绕的弹簧”。他相信,当成交量大幅增加而股价没有明显变化时,股价最终会跳涨或下跌。
OBV=OBVprev+{体积,如果关闭>;closeprev0,如果close=closeprev−音量,如果关闭<;关闭prevwhere:OBV=Current on balance volume LevelObjPrev=上一个on balance volume levelvolume=最新交易量金额\开始{对齐}&\text{OBV}=\text{OBV}{prev}+\begin{cases}\text{volume,}&\文本{如果关闭}>\text{close}{prev}\\\text{0,}&\text{if close}=\text{close}{prev}\\-\text{volume,}&\文本{如果关闭}<\text{close}{prev}\\\ end{cases}\\&\textbf{其中:}\\&\text{OBV}=\text{Current on balance volume level}\\&\text{OBV}{prev}=\text{Previous on balance volume level}\\&\text{volume}=\text{Latest trading volume amount}\\\end{aligned}OBV=OBVprev+⎩⎪⎨⎪⎧音量,0,−体积,如果关闭>;关闭上一个如果close=closeprev如果关闭<;关闭上一个where:OBV=Current 平衡容积水平=上一期余额水平成交量=最新成交量金额
平衡交易量提供资产交易量的运行总数,并指示该交易量是流入还是流出给定的证券或货币对。OBV是体积的累积总和(正和负)。在计算OBV时,有三个规则,它们是:
1.如果今天的收盘价高于昨天的收盘价,则:当前OBV=上一个OBV+今天的成交量
2.如果今天的收盘价低于昨天的收盘价,那么:当前OBV=上一个OBV-今天的成交量
3.如果今天的收盘价等于昨天的收盘价,那么:当前OBV=上一个OBV
OBV背后的理论是基于聪明货币(即机构投资者)和不太成熟的散户投资者之间的区别。随着共同基金和养老基金开始买入散户投资者正在**的股票,即使价格保持相对水平,成交量也可能增加。最终,成交量推动价格上涨。这时,大投资者开始卖出,小投资者开始买入。
尽管被绘制在价格图表和数字测量,实际的个人定量价值OBV是不相关的。指标本身是累积的,而时间间隔则由一个专用的起始点保持固定,这意味着OBV的实数值任意取决于起始日期。相反,交易员和分析师关注OBV随时间变化的性质;OBV线的斜率承载了所有分析的重量。
分析师们关注OBV的成交量数据,以追踪大型机构投资者。他们将成交量和价格之间的差异视为“聪明货币”和不同大众之间关系的同义词,希望展示针对不正确的主流趋势进行购买的机会。例如,机构资金可能会推高一项资产的价格,然后在其他投资者蜂拥而至后卖出。
以下是假设股票10天收盘价和成交量的列表:
可以看出,第二天、第三天、第六天、第七天和第九天是上涨日,因此这些交易量被加到了OBV中。第四天、第五天和第十天是下跌日,因此这些交易量被从OBV中减去。第八天,由于收盘价没有变化,所以OBV没有变化。给定天数,10天中每一天的OBV为:
平衡成交量和积累/分配线的相似之处在于,它们都是动量指标,利用成交量来预测“智能货币”的流动。然而,这就是相似之处的终结。在平衡交易量的情况下,计算方法是将上涨日的交易量相加,减去下跌日的交易量。
用于创建累积/分配(Acc/Dist)线的公式与上面显示的OBV有很大不同。Acc/Dist的公式,不用太复杂,是使用当前价格相对于最近交易区间的位置,并乘以该时期的成交量。
OBV的一个局限性是它是一个领先的指标,这意味着它可能会产生预测,但就它产生的信号而言,它几乎不能说明实际发生了什么。因此,它很容易产生错误的信号。因此,可以通过滞后指标来平衡。向OBV添加移动平均线以查找OBV线突破;如果OBV指示器同时突破,您可以确认价格突破。
使用OBV的另一个注意事项是,单日成交量的大幅飙升可能会在相当长一段时间内偏离指标。例如,突然发布的收益公告、从指数中添加或删除、或大规模机构大宗交易都可能导致指数飙升或暴跌,但成交量的飙升可能并不代表趋势。
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